Raporturi financiare cheie pentru analiza companiilor tehnologice

Sectorul tehnologic este o industrie de companii (și stocuri conexe) care efectuează cercetări și dezvoltări și / sau distribuie bunuri, servicii și produse bazate pe tehnologie. Acest sector include întreprinderi care produc electronice, creează software; și să construiască, să comercializeze și să vândă calculatoare și produse legate de tehnologia informației.

Companiile de tehnologie sunt unice întrucât de multe ori poartă puțin sau deloc inventar; de obicei nu sunt profitabile și s-ar putea să nu câștige venituri. În plus, multe companii de tehnologie își asumă investiții mari de capital de risc sau emit sume mari de datorii pentru a finanța cercetarea și dezvoltarea.

Strategia companiilor de tehnologie este, în general, diferită de alte companii, prin faptul că multe caută să fie achiziționate mai degrabă decât să genereze profituri. Ca rezultat, există rapoarte financiare cheie utilizate la analiza unei companii de tehnologie.

Chei de luat masa

• Spre deosebire de companiile din alte sectoare de afaceri, companiile de tehnologie caută adesea să fie achiziționate.
• Ratele financiare, precum lichiditatea, profitabilitatea și ratele de levier financiar îi ajută pe investitori să analizeze companiile de tehnologie.
• Raportul curent, calculat ca active circulante împărțit la pasivele curente, este cel mai utilizat raport de lichiditate.
• Raportul de îndatorare financiară datorie-capital propriu măsoară cât de mult are o companie comparativ cu capitalul propriu total.

Ratele de lichiditate

Ratele de lichiditate oferă informații despre capacitatea unei companii de a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Întrucât multe companii de tehnologie nu obțin profit sau chiar generează venituri, este extrem de important să analizăm cât de bine o companie de tehnologie își poate îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt.

Raportul curent

Acest raport este cel mai frecvent raport de lichiditate pentru măsurarea capacității unei companii de a-și plăti obligațiile financiare pe termen scurt. Este, de asemenea, cel mai puțin conservator dintre ratele de lichiditate. În industria tehnologică, este important să existe un raport de curent ridicat, deoarece afacerea trebuie să își finanțeze în mod normal toate operațiunile din active curente, cum ar fi numerarul primit de la investitori.

Raport curent = (active circulante / pasive curente)

Raportul numerarului

Raportul de numerar este cel mai conservator dintre toate ratele de lichiditate, ceea ce îl face cel mai greu evaluator al faptului dacă o companie își poate îndeplini obligațiile pe termen scurt. Acesta este cel mai important raport de lichiditate pentru o companie de tehnologie, deoarece compania are în mod normal doar numerar și nu alte active curente, cum ar fi stocurile, pentru a-și îndeplini obligațiile curente.

Raport de numerar = (numerar + valori mobiliare tranzacționabile) / datorii curente)

În plus, companiile de tehnologie pot avea un număr mare de valori mobiliare tranzacționabile prin achiziții și investiții, iar aceste valori mobiliare ar trebui incluse în calculele lichidității.

Ratele de pârghie financiară

Opus ratelor de lichiditate, ratele de levier financiar măsoară solvabilitatea pe termen lung a unei companii. Aceste tipuri de rapoarte iau în considerare datoria pe termen lung și orice investiții de capitaluri proprii, ambele având un impact puternic asupra companiilor de tehnologie.

Raportul datorie-capitaluri proprii

Raportul datorii / capitaluri proprii este extrem de important pentru analiza companiilor de tehnologie. Acest lucru se datorează faptului că companiile de tehnologie fac investiții mari în alte companii de tehnologie și preiau investiții și datorii de la alte organizații pentru a finanța dezvoltarea produselor.

Raportul datorii / capitaluri proprii = ( datorii totale ) / (capitaluri proprii totale)

Când o companie de tehnologie decide să achiziționeze o altă companie sau să finanțeze cercetarea și dezvoltarea necesară, aceasta o face în mod normal prin investiții externe sau prin emiterea de datorii. Atunci când un factor interesat analizează o companie de tehnologie, este important să analizăm suma datoriei pe care compania a emis-o. Dacă acest raport este prea mare, ar putea însemna că compania va deveni insolvabilă înainte de a obține profit și de a rambursa datoria.

Ratele de rentabilitate

În timp ce majoritatea companiilor de tehnologie nu sunt profitabile, chiar și cele mari ca Amazon, este necesar să le analizăm marjele; alte rapoarte, cum ar fi marja de profit brut, sunt un bun indicator al profitabilității viitoare, chiar dacă nu există profit curent.

Marja de profit brut

Marja de profit brut = (Vânzări nete – costul bunurilor vândute) / Vânzări nete

Această marjă de profit măsoară profitul brut câștigat din vânzări. Se aplică numai dacă o companie de tehnologie generează venituri, dar o marjă de profit brută ridicată este un semnal că, odată ce compania va crește, ar putea deveni foarte profitabilă. O marjă de profit brut scăzută este un semnal că compania nu este capabilă să devină profitabilă.