Raporturi financiare cheie pentru companiile farmaceutice
Care sunt rapoartele financiare cheie pentru Pharma?
Companiile farmaceutice au fost performanți de top în sectorul sănătății într-o eră de îmbătrânire a populației, creșterea costurilor asistenței medicale și dezvoltarea continuă a medicamentelor noi și extrem de profitabile. Investitorii care doresc să investească în cele mai bune companii farmaceutice se confruntă cu o gamă largă de companii cotate la bursă din care să aleagă. Pentru a face alegeri în cunoștință de cauză, investitorii trebuie să ia în considerare principalele rapoarte financiare care sunt cele mai utile în analiza și evaluarea capitalurilor proprii ale firmelor farmaceutice.
Chei de luat masa:
- La evaluarea stocului dintr-un anumit sector, unele rapoarte cheie sunt mai informative decât altele.
- Companiile farmaceutice se caracterizează prin cheltuieli de capital ridicate, cum ar fi suma care trebuie cheltuită pentru cercetare și dezvoltare pentru a crea noi medicamente.
- Rapoartele financiare cheie pentru companiile farmaceutice sunt cele legate de costurile de cercetare și dezvoltare și de capacitatea companiei de a gestiona niveluri ridicate de datorie și profitabilitate.
Înțelegerea raporturilor financiare cheie și a stocurilor farmaceutice
Companiile farmaceutice se caracterizează prin cheltuieli de capital ridicate pentru cercetare și dezvoltare (R&D) și o perioadă lungă între cercetarea inițială și finalizarea introducerii pe piață a unui produs. Odată ce un produs farmaceutic ajunge pe piață, compania trebuie să stabilească cât de ridicat poate fi prețul companiei pentru un medicament pentru a obține o rentabilitate profitabilă a investiției sale în cel mai scurt timp. Rapoartele financiare cheie pentru companiile farmaceutice sunt cele legate de costurile de cercetare și dezvoltare și de capacitatea companiei de a gestiona niveluri ridicate de datorie și profitabilitate.
Rentabilitatea raportului capitalului de cercetare
Deoarece cheltuielile de cercetare și dezvoltare reprezintă un cost major pentru companiile farmaceutice, una dintre măsurile financiare cheie pentru analiza companiilor farmaceutice este un raport care indică rentabilitatea financiară pe care o companie o realizează din cheltuielile sale de cercetare și dezvoltare. Raportul rentabilității capitalului de cercetare (RORC) este o măsură fundamentală care relevă profitul brut pe care o companie îl realizează din fiecare dolar din cheltuielile de cercetare și dezvoltare. Raportul este calculat prin împărțirea profitului brut al anului curent la cheltuielile totale din cercetare și dezvoltare din anul precedent. Examinarea RORC oferă investitorilor o idee despre cât de bine reușește compania să transpună cheltuielile de cercetare și dezvoltare din anul precedent în venituri din anul curent.
Ratele de rentabilitate
Odată ce o companie farmaceutică reușește să aducă un produs pe piață, un element cheie este modul în care compania poate fabrica și vinde produsul. Prin urmare, este de asemenea util pentru investitori să analizeze rapoartele de profitabilitate de bază, cum ar fi marja operațională și marja netă. Marja operațională, măsura de bază a veniturilor minus costurile de producție, indică cât de bine gestionează compania costurile, iar marja netă este indicatorul final al profitului realizat după deducerea tuturor cheltuielilor unei companii, inclusiv impozite și dobânzi.
Ratele de lichiditate și acoperire a datoriilor
Deoarece companiile farmaceutice trebuie să facă cheltuieli capitale mari pentru cercetare și dezvoltare, acestea trebuie să fie capabile să mențină niveluri adecvate de lichiditate și să își gestioneze în mod eficient nivelurile caracteristice ridicate de datorie.
Raportul rapid este o valoare financiară utilizată pentru a măsura lichiditatea pe termen scurt. Se calculează ca suma activelor circulante minus stocurile, împărțită la pasivele curente. Raportul rapid este un bun indicator al capacității unei companii de a-și acoperi în mod eficient cheltuielile de funcționare de zi cu zi.
Raportul datoriei măsoară valoarea pârghiei pe care o are o companie și indică valoarea proporțională a activelor unei companii care sunt finanțate prin datorii. Raportul este calculat ca datorie totală împărțită la activele totale. Gestionarea cu succes a datoriilor este un factor major în viabilitatea și rentabilitatea pe termen lung a oricărei companii farmaceutice.
Rentabilitatea capitalului propriu
Raportul rentabilitate-capital propriu (ROE) este considerat un raport cheie în evaluarea capitalurilor proprii, deoarece abordează o chestiune de primă importanță pentru investitori, care este ce tip de rentabilitate generează compania în raport cu capitalul propriu. ROE-ul unei companii este un indicator valoros atât al eficienței în care organizația își folosește capitalul propriu, cât și al profitabilității companiei pentru investitorii de capitaluri proprii.
Importanța ROE în analiza companiilor farmaceutice provine din faptul că companiile farmaceutice trebuie să cheltuiască cantități masive de capital pentru a-și aduce produsele pe piață. Prin urmare, cât de eficient utilizează capitalul pe care îl oferă investitorii de capitaluri proprii este într-adevăr un indicator cheie al eficacității managementului companiei și al rentabilității finale a companiei.
ROE se calculează prin împărțirea venitului net al unei companii la capitalurile proprii totale. Deși o cifră ROE mai mare este, în general, o cifră ROE mai bună, investitorii ar trebui să fie prudenți atunci când un ROE foarte mare este rezultatul unei pârghii financiare extrem de mari. Acesta este unul dintre motivele pentru care este, de asemenea, important să se ia în considerare situația datoriei și lichidității unei companii farmaceutice.