Lead Bank
Ce este o bancă principală?
O bancă principală este o bancă care supraveghează aranjarea sindicării împrumuturilor. Banca principală primește o taxă suplimentară pentru acest serviciu, care implică recrutarea membrilor sindicatului și negocierea condițiilor de finanțare. Pe piața eurobondurilor, banca principală acționează în calitate de agent pentru un sindicat de subscriere.
O bancă principală este, de asemenea, cunoscută sub numele de subscriitor principal.
Chei de luat masa
- O bancă principală coordonează și supraveghează un sindicat pentru subscrierea de împrumuturi (obligațiuni) sau acțiuni care urmează să fie vândute investitorilor.
- Banca principală primește de obicei o sumă mai generoasă de comisioane decât băncile sindicale datorită rolului și responsabilităților sale de coordonare.
- Băncile principale sunt esențiale pentru coordonarea și comercializarea IPO-urilor, precum și pentru ofertele mari de datorii corporative.
Înțelegerea băncilor principale
O bancă principală se referă de obicei la o bancă de investiții care gestionează procesul de subscriere a unei garanții împreună cu alte bănci, cunoscute sub numele de bănci sindicate. În acest sens, banca principală poate fi, de asemenea, denumită „manager principal” sau „ subscriitor”. O semnificație mai generală a acestui termen este pur și simplu banca principală a unei organizații care folosește mai multe bănci în mai multe scopuri diferite.
Banca principală de subscriere va colabora de obicei cu alte bănci de investiții pentru a înființa un sindicat de subscriitori și, astfel, va crea forța inițială de vânzare a valorilor mobiliare ale unei companii. Aceste obligațiuni sau acțiuni vor fi apoi vândute clienților instituționali și cu amănuntul. Banca principală va fi de obicei cea care va evalua situația financiară a companiei și condițiile actuale ale pieței pentru a ajunge la valoarea inițială și cantitatea de acțiuni care urmează să fie vândute. Aceste valori mobiliare aduc adesea un comision de vânzări puternic (până la 6-8 procente) pentru sindicat, majoritatea acțiunilor fiind deținute de banca principală.
Rolul băncii principale în sindicalizarea împrumuturilor
În sindicarea împrumuturilor, mai multe bănci vor colabora pentru a oferi unui împrumutat capitalul necesar. Sindicatele de împrumut se formează în general în scopuri de împrumut corporativ, inclusiv pentru fuziuni, achiziții, cumpărări și alte proiecte de capital. Situațiile care necesită sindicarea împrumutului vor implica, de obicei, un împrumutat care are nevoie de o sumă mare de capital, care poate fi prea mare pentru un singur creditor și / sau în afara sferei de aplicare a nivelurilor de expunere la risc ale acestui creditor.
O bancă principală, în acest caz, este adesea responsabilă pentru toate aspectele tranzacției, inclusiv tranzacția inițială, taxele, rapoartele de conformitate, rambursările pe toată durata împrumutului, monitorizarea împrumutului și raportarea generală pentru toți creditorii din cadrul tranzacției. Băncile principale ale sindicalizărilor de împrumuturi pot percepe comisioane mari din cauza eforturilor vaste de raportare și coordonare necesare pentru finalizarea și menținerea procesării împrumuturilor. Aceste comisioane pot ajunge la 10% din principalul împrumutului.
Uneori, banca principală se poate baza pe o terță parte și / sau pe specialiști suplimentari în diferite puncte ale procesului de sindicare sau rambursare a împrumutului pentru a ajuta la raportare și monitorizare.
Rolul băncii principale în subscrierea valorilor mobiliare
Într-o ofertă publică inițială (IPO) sau în alte forme de emitere a valorilor mobiliare, o bancă principală poate organiza un grup de subscriitori, numit și sindicatul de subscriere, pentru tranzacție. Ca și în cazul unui sindicat de împrumuturi, scopul unui sindicat de subscriere este adesea de a răspândi riscul și / sau de a fuziona fonduri într-o afacere mare.
Băncile principale vor evalua situația financiară a societății emitente și condițiile actuale ale pieței pentru a ajunge la o valoare inițială și cantitatea de acțiuni care urmează să fie vândute. Acțiunile nou emise pot avea un comision de vânzări puternic pentru un sindicat de subscriere (uneori, aproape 6% –8%); cu toate acestea, cea mai mare parte a acțiunilor va merge la banca principală.