Indicatori economici care ajută la prezicerea tendințelor pieței

Economiștii grupează în mod obișnuit statisticile macroeconomice sub una dintre cele trei rubrici – lider, întârziat sau coincident. Vorbind la figură, îi privim prin parbriz, oglinda retrovizoare sau geamul lateral.

Indicatorii coincidenți și întârziați oferă investitorilor o anumită confirmare a locului pe care se află piața și unde a fost ea și sunt un loc bun pentru a începe, deoarece ajută la indicarea direcției în care ar putea merge economia.

Indici de piață

Pentru ca un indicator economic să aibă valoare predictivă pentru investitori, acesta trebuie să fie actual, trebuie să fie orientat spre viitor și trebuie să reducă valorile actuale în funcție de așteptările viitoare. Statisticile semnificative despre direcția economiei încep cu principalii indici de piață și cu informațiile pe care le furnizează despre:

• Acțiuni și piețe futures pe acțiuni
• Ratele dobânzilor la obligațiuni și ipotecare și curba randamentului
• Schimb valutar rate
• Prețurile mărfurilor, în special aurul, cerealele, petrolul și metalele

Deși aceste măsuri sunt cruciale pentru investitori, ele nu sunt în general considerate ca indicatori economici în sine. Acest lucru se datorează faptului că nu privesc foarte departe în viitor – cel mult câteva săptămâni sau luni. Graficarea istoriei indexurilor în timp le pune în context și le dă sens. De exemplu, nu este extrem de util să știți că costă 2 USD pentru achiziționarea unei lire sterline, dar poate fi util să știți că lira se tranzacționează la un nivel maxim de cinci ani față de dolar.

Rapoarte indicative săptămânale de date

Raportulsăptămânal privind reclamațiile privind asigurările de șomaj este un raport publicat săptămânal de către Departamentul Muncii.Într-o economie slăbită, cererile de șomaj vor crește în sus.În general, acestea sunt analizate ca o medie mobilă de patru săptămâni(MA), pentru a atenua varianța săptămânală.  Cu toate acestea, acest raport are o prejudecată încorporată în sensul că persoanele care desfășoară activități independente, lucrătorii cu fracțiune de normă și angajații contractuali care își pierd locul de muncă nu se califică pentru prestații și, prin urmare, nu sunt socotite.

Oferta de bani, care reprezintă un calcul tehnic abstract al cantității de bani în economie, este eliberată de Rezerva Federală. Cu toate acestea, într-o lume digitală în care sume mari de bani pot fi transmise pe tot globul într-o clipă, acest indicator și-a pierdut o mare parte din importanță în ultimul deceniu.

Rapoarte lunare indicative de date

Raportullunar privindconstrucțiile rezidențiale noi denumit în mod obișnuit „începerea locuințelor” este un raport publicat de Biroul recensământului și deDepartamentul de locuințe și dezvoltare urbană (HUD). Acest raport prezintă autorizațiile de construire emise, demarările de locuințe și finalizările. Este un indicator important în sensul că activitatea de construcție tinde să înceapă devreme în faza de extindere a ciclului de afaceri.

Comunicatulde presăExisting-Home Sales este lansat de Asociația Națională a Agenților Imobiliari.  În timp ce raportul privind locuințele se concentrează pe ofertă, acest raport se concentrează pe cerere. Împreună, cei doi evaluează starea generală de sănătate a sectorului locuințelor. Datele conținute în acest raport sunt de obicei vechi de două luni, din cauza perioadei de timp implicate în închiderea vânzărilor la domiciliu. Este util în prezicerea cheltuielilor de consum și este direct afectat de factori, precum ratele dobânzilor ipotecare și natura sezonieră a activității imobiliare.

Indicele deîncredere aconsumatorilor (CCI) este eliberat de către Consiliul deconferințe și este unul dintre puținele rapoarte că percepțiile și atitudinile respondenților măsură.  Este inexact și imprecis, dar surprinzător de precis în proiectarea cheltuielilor de consum, care reprezintă aproximativ 68% din economie.

Alte rapoarte indicative importante

Studiul Manpower privind Perspectivele Manufacturing Business este eliberat de către Fed și destudiile decumpărare manageri dinPhiladelphia,la 5.000 defabricație companii din Pennsylvania, Delaware si New Jersey, colectarea de„mai bine“, „aceeași“ sau „mai rău“,lecturi pe o serie de măsuri.  Limitările sale – o dimensiune redusă a eșantionului, o geografie limitată și o concentrare asupra producției – nu-l împiedică să evalueze cu precizie raportul cheie al Indexului managerilor de achiziții (PMI) pe care îl precede. Variația de la lună la lună a citirilor se datorează parțial dimensiunii reduse a eșantionului.

PMI este lansat de Institutul pentru Managementul Aprovizionării, fost Asociația Națională a Managerilor de Achiziții.  În ciuda dimensiunilor reduse ale eșantionului și concentrării asupra producției, Wall Street îl urmărește îndeaproape având în vedere fiabilitatea sa istorică în prezicerea creșterii produsului intern brut (PIB).

Fluxurile estimate de fonduri mutuale pe termen lung este o măsură emisă lunar de Institutul Companiei de Investiții.  Acest indicator agregează fluxurile nete pentru fondurile mutuale pe acțiuni, obligațiuni și piața monetară, dar este ignorat în mare parte din mai multe motive, inclusiv faptul că acest raport omite achizițiile și vânzările individuale de acțiuni și nu face diferența între investițiile sistematice (de exemplu, 401 (k ) contribuții) și acțiuni de sincronizare a pieței. Este, de asemenea, un indicator contrar prin faptul că mulți investitori individuali reacționează la evenimente, cumpărând efectiv și vândând scăzut. Fluxul fondurilor pe piața monetară este raportat separat de Rezerva Federală.

Rapoarte industriale și de fabricație

Raportullunar privind expedierile, stocurile și comenzile producătorilor de bunuri durabile, cunoscut în mod obișnuit ca Raportul bunurilor durabile (DGR), este publicat de Biroul de recensământ.  Ca barometru pentru sănătatea industriei grele, acesta analizează producătorii de bunuri cu o speranță de viață mai mare de trei ani. Astfel de achiziții de către întreprinderi semnifică extinderea capacității și vânzările cu amănuntul sugerează creșterea încrederii consumatorilor. Volatilitatea mare de la lună la lună necesită utilizarea de medii mobile și comparații de la an la an pentru a identifica punctele pivot din economie.

Raportul comenzilor din fabrică provine și de la Biroul de recensământ; este mai detaliat și mai puțin oportun decât DGR. Principalul său neajuns este că nu ține cont de schimbările de preț care pot afecta foarte mult stocurile atât în ​​perioada inflaționistă, cât și în cea deflaționistă. Raportul conține date pentru cele două luni anterioare lansării sale, ceea ce îl face să fie un alt indicator „care conduce din spate”.

Cartea bej

„ Cartea bej ” (oficialRezumatul comentariilor privind condițiile economice actuale de către Rezerva Federală ) este publicată de opt ori pe an de către Rezerva Federală.  Include o colecție de discuții din fiecare dintre cele 12 districte ale Fed, împreună cu o declarație sumară, toate prezentate în tonurile măsurate, non-angajamentale, cunoscute sub numele de „vorbesc Fed”. Analiștii și investitorii încearcă să discearnă semnificația raportului, la fel ca și citirea frunzelor de ceai. Raportul prefigurează acțiunile Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) la următoarea ședință, deși piața obligațiunilor prezice aceste acțiuni cu o măsură statistică care este practic infailibilă.

Linia de fund

Indicatorii economici de vârf pot oferi investitorilor un sentiment de orientare a economiei în viitor, deschizând calea către o strategie de investiții care să se potrivească condițiilor viitoare ale pieței. Indicatorii principali sunt concepuți pentru a prezice schimbările economice, dar nu sunt întotdeauna exacți, astfel încât rapoartele ar trebui luate în considerare în ansamblu, deoarece fiecare are propriile defecte și neajunsuri.