Distribuții Leptokurtice

Ce este Leptokurtic?

Distribuțiile leptokurtice sunt distribuții statistice cu kurtoză mai mare de trei. Poate fi descris ca având o formă mai largă sau mai plată, cu cozile mai grase, rezultând o șansă mai mare de evenimente extreme pozitive sau negative.

Este una dintre cele trei categorii majore găsite în analiza kurtozei. Ceilalți doi omologi ai săi sunt mezokurtic, care nu are kurtosis și este asociat cu distribuția normală, și platykurtic, care are cozi mai subțiri și mai puțin kurtosis.

Chei de luat masa

• Distribuțiile leptokurtotice sunt cele cu exces de kurtoză pozitivă.
• Acestea au o probabilitate mai mare de evenimente extreme comparativ cu o distribuție normală.
• Investitorii care caută riscuri se pot concentra pe investiții ale căror randamente urmează o distribuție leptokurtică, pentru a maximiza șansele unor evenimente rare – atât pozitive, cât și negative.

Înțelegerea Leptokurtic

Distribuțiile leptokurtice sunt distribuții cu kurtoză pozitivă mai mare decât cea a unei distribuții normale. O distribuție normală are o kurtoză de exact trei. Prin urmare, o distribuție cu kurtoză mai mare de trei ar fi etichetată ca o distribuție leptokurtică.

În general, distribuțiile leptokurtice au cozi mai grele sau o probabilitate mai mare de valori extreme extreme în comparație cu distribuțiile mezokurtice sau platykurtice.

Atunci când analizează  rentabilitățile istorice, kurtosis poate ajuta un investitor să evalueze nivelul de risc al unui activ. O distribuție leptokurtică înseamnă că investitorul poate experimenta fluctuații mai largi (de exemplu, trei sau mai multe abateri standard de la medie), rezultând un potențial mai mare pentru randamente extrem de mici sau mari.

Leptokurtoză și valoarea estimată la risc

Distribuțiile leptokurtice pot fi implicate atunci când se analizează probabilitățile valorii la risc (VaR). O  distribuție normală  a VaR poate oferi așteptări de rezultate mai puternice, deoarece include până la trei kurtoze. În general, cu cât este mai mică curtoza și cu atât este mai mare încrederea în fiecare dintre ele, cu atât este mai sigură și mai sigură o distribuție a valorii la risc.

Distribuțiile leptokurtice sunt cunoscute pentru că depășesc trei kurtoze. Acest lucru scade de obicei nivelurile de încredere în excesul de kurtosis, creând o fiabilitate mai mică. Distribuțiile leptokurtice pot prezenta, de asemenea, o valoare mai mare la risc în coada stângă datorită cantității mai mari de valoare sub curbă în cele mai nefavorabile scenarii. În general, o probabilitate mai mare pentru randamente negative mai departe de media din partea stângă a distribuției duce la o valoare mai mare la risc.

Leptokurtosis, Mesokurtosis și Platykurtosis

În timp ce leptokurtoza se referă la un potențial anormal mai mare, mezokurtoza și platykurtoza descriu un potențial anormal mai mic. Distribuțiile mezokurtice au kurtosis aproape de 3.0, ceea ce înseamnă că caracterul lor exterior este similar cu cel al distribuției normale. Distribuțiile platykurtice au kurtosis mai mică de 3,0, prezentând astfel mai puțin kurtosis decât o distribuție normală.

Investitorii vor lua în considerare ce distribuții statistice sunt asociate cu diferite tipuri de investiții atunci când decid unde să investească. Mai multe  oponente riscului  investitorilor ar putea prefera activele și piețele cu distribuții platykurtic, deoarece aceste active sunt mai puțin susceptibile de a produce rezultate extreme, în timp ce riscul de azil pot solicita leptokurtosis.

Exemplu de leptokurtoză

Să folosim un exemplu ipotetic de exces de kurtoză pozitivă. Dacă urmăriți valoarea de închidere a  stocului  ABC în fiecare zi timp de un an, veți avea o evidență a frecvenței cu care stocul s-a închis la o anumită valoare. Dacă construiți un grafic cu valorile de închidere de-a lungul axei X și numărul de instanțe ale acelei valori de închidere care a avut loc de-a lungul axei Y a unui grafic, veți crea o curbă în formă de clopot care arată distribuția valorilor de închidere a stocului. Dacă există un număr mare de apariții pentru doar câteva  prețuri de închidere, graficul va avea o curbă foarte subțire și abruptă în formă de clopot. Dacă valorile de închidere variază foarte mult, clopotul va avea o formă mai largă, cu laturi mai puțin abrupte. Cozile acestui clopot vă vor arăta cât de des au apărut prețurile de închidere puternic deviate, deoarece graficele cu o mulțime de valori exterioare vor avea cozi mai groase care se desprind de fiecare parte a clopotului.