Nivelul 2

Ce este nivelul 2

Introdus pentru prima dată în 1983 sub numele de Nasdaq Quotation Disemination Service (NQDS), Nivelul 2 este un serviciu bazat pe abonament care oferă acces în timp real la carnetul de comenzi NASDAQ. Acesta este destinat să afișeze adâncimea și impulsul pieței pentru comercianți și investitori.

Serviciul oferă cotații de preț de la factorii de decizie de piață înregistrați în fiecare titlu listat NASDAQ și OTC Bulletin Board. Fereastra de nivel 2 afișează prețurile și dimensiunile de licitare în partea stângă și prețurile și dimensiunile solicitate în partea dreaptă.

Chei de luat masa

• Serviciul de abonament de nivel 2 al Nasdaq oferă statistici privind profunzimea pieței și impulsul piețelor comercianților. Acesta este destinat să ofere o vedere de pasăre a acțiunii pieței.
• Informațiile suplimentare legate de acțiunea de stabilire a prețurilor și impulsul pieței oferă comercianților și investitorilor un pas în implementarea strategiilor de tranzacționare.

Bazele nivelului 2

Nivelul 2 oferă utilizatorilor informații detaliate despre preț, inclusiv toate prețurile disponibile pe care factorii de piață și rețelele de comunicații electronice (ECN) le postează.

Nivelul 1 oferă suficiente informații pentru a satisface nevoile majorității investitorilor, oferind prețuri interne sau cele mai bune de ofertă și cerere. Cu toate acestea, comercianții activi preferă deseori nivelul 2, deoarece afișează mai bun nivel național. preț ofertă ofertă (NBBO). Aceasta oferă utilizatorului o afișare vizuală a gamei de prețuri și a lichidității asociate la fiecare nivel de preț. Cu aceste informații, un comerciant poate determina punctele de intrare și / sau ieșire care asigură lichiditatea necesară pentru finalizarea tranzacției.

Mișcarea prețurilor la nivelul 2 nu este neapărat o reflectare reală a tranzacțiilor înregistrate; Nivelul 2 este doar o afișare a prețului și lichidității disponibile. Aceasta este o distincție importantă, deoarece programele de tranzacționare de înaltă frecvență ajustează frecvent oferta de nivel 2 și cer prețurile să scuture violent copacii și să intre în panică, în ciuda lipsei tranzacțiilor efective executate. Această practică este obișnuită în stocurile de impuls.

Nivelul 2 și ordinele de rezervă și ascunse

Multe ECN-uri, care sunt sistemele automate care se potrivesc cu ordinele de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare, oferă comercianților posibilitatea de a posta ordine de rezervă și ordine ascunse. ECN-urile afișează în general cele mai bune oferte disponibile și cereri de preț de la mai mulți participanți la piață și, de asemenea, se potrivesc și execută automat comenzi.

ECN-urile oferă o opțiune de comandă de rezervă, care este compusă dintr-un preț și dimensiunea afișajului împreună cu dimensiunea reală. Această comandă arată doar dimensiunea de afișare specifică la nivelul 2, deoarece ascunde dimensiunea adevărată a întregii comenzi.

Comenzile ascunse, care sunt o opțiune în care investitorii pot ascunde ordinele mari de pe piață pe ECN, funcționează într-un mod similar, dar sunt invizibile la nivelul 2. Acest lucru permite o mai mare discreție în stabilirea prețurilor. Cel mai bun mod prin care utilizatorii pot determina starea comenzilor de rezervă sau ascunse este să verifice timpul și vânzările pentru tranzacții la prețurile indicate.

Avantajele tranzacționării folosind cotațiile de nivelul 2

Principalul avantaj al utilizării cotațiilor de nivelul 2 este obținerea accesului la o multitudine de informații legate de piață. Aceste informații pot fi utilizate în diferite moduri pentru obținerea de profit. De exemplu, puteți stabili volumele de lichiditate și dimensiunile comenzilor pentru o acțiune tranzacționată pe Nasdaq. De asemenea, puteți identifica tendințele folosind informații despre ordinele de licitare și de solicitare.

• Informații importante legate de factorii de decizie de piață și investitorii instituționali sunt, de asemenea, disponibile în cotațiile de nivel 2. Comercianții pot utiliza aceste informații în avantajul lor. De exemplu, pot evalua interesul unui investitor instituțional într-un stoc mare din dimensiunile comenzilor lor și pot plasa comenzi identice. O strategie similară poate fi utilizată cu comenzile de rezervă, care sunt ordine mari împărțite în loturi de dimensiuni mai mici. Odată ce au identificat ordinele ascunse din cotațiile L2, comercianții pot plasa comenzi similare, deoarece acțiunea instituțională a investitorilor va ajuta la susținerea și rezistența la prețul acțiunii respective.

Exemplu Citat nivel 2

Există șase coloane importante într-o ofertă de nivel 2 pentru un stoc dat. Primul este MMID. Această coloană identifică identificarea din patru litere pentru factorii de decizie de piață. A doua coloană este Bid sau prețul pe care producătorul de piață este dispus să îl plătească pentru acțiunile respective. A treia coloană este Dimensiune. Această coloană reprezintă numărul de comenzi plasate de producătorul de piață la acea dimensiune.

Celelalte trei coloane din partea dreaptă sunt similare. Singura excepție este Ask, care este prețul pe care producătorul de piață este dispus să îl vândă. Comercianții pot utiliza diferența dintre prețurile ofertei și cele solicitate pentru a determina presiunea de stabilire a prețurilor și pentru a implementa strategii de tranzacționare.