Cota de nivel III
Ce este o ofertă de nivel III?
O cotare de nivel III reprezintă informații despre prețuri despre o garanție furnizată de un serviciu de tranzacționare. Include prețul ofertei în timp real, prețul cerut, dimensiunea cotației, prețul ultimei tranzacții, dimensiunea ultimei tranzacții, prețul ridicat pentru ziua respectivă și prețul scăzut al zilei. O cotare de nivel III oferă instituției posibilitatea de a introduce cotații, de a executa comenzi și de a trimite informații. Deoarece serviciul de nivel III oferă un nivel ridicat de adâncime a pieței, este limitat la producătorii de piață Nasdaq înregistrați.
Chei de luat masa
- O cotare de nivel III reprezintă informații despre prețuri despre o garanție furnizată de un serviciu de tranzacționare.
- O cotare de nivel III include prețul de ofertă în timp real, prețul cerut, dimensiunea ofertelor, prețul ultimei tranzacții, dimensiunea ultimei tranzacții, prețul ridicat pentru ziua respectivă și prețul scăzut al zilei.
- O cotare de nivel III oferă instituției posibilitatea de a introduce cotații, de a executa comenzi și de a trimite informații.
- Deoarece serviciul de nivel III oferă un nivel ridicat de adâncime a pieței, este limitat la producătorii de piață Nasdaq înregistrați.
Înțelegerea citatelor de nivelul III
O cotare de nivel III permite unei persoane să intre în tranzacții cu cea mai bună execuție, deoarece prețurile sunt actualizate în timp real. Toate acțiunile tranzacționate public au un preț de ofertă și un preț de cerere atunci când sunt cumpărate și vândute. Oferta este cel mai mare preț pe care un investitor este dispus să îl cumpere. Cererea (oferta) este cel mai mic preț la care un investitor este dispus să vândă o acțiune.
De fiecare dată când se difuzează un preț licitat sau un preț cerut, acesta este considerat o ofertă. Bursa de valori din SUA are trei niveluri de cotații: nivelul I, nivelul II și nivelul III. Privind la aceste cotații, investitorul poate vedea cum evoluează un anumit stoc în timp, precum și unde se consolidează acțiunea de piață.
- Cotațiile de nivel I oferă date despre prețul de bază pentru un titlu, inclusiv cea mai bună ofertă și preț cerut + dimensiune pe fiecare parte.
- Cotațiile de nivel II oferă mai multe informații decât cotațiile de nivel I prin adăugarea adâncimii pieței. Nivelul II arată adâncimea pieței de obicei până la cele mai bune 5-10 prețuri de ofertă și ofertă.
- Cotațiile de nivel III adaugă o adâncime mai mare a pieței, până la 20 dintre cele mai bune prețuri de ofertă și cerere. De asemenea, utilizatorii pot introduce date direct. Acestea sunt utilizate în principal de către brokeri și factorii de decizie de piață.
Niveluri de cotație
Toate cele trei niveluri de ghilimele se construiesc una peste alta. Cotațiile de nivel I oferă investitorilor cea mai mare ofertă și cele mai mici prețuri de cerere pentru o acțiune individuală. Aceasta va reprezenta, de asemenea, cele mai recente date pentru securitatea specială bazată pe carnetul de comenzi într-un schimb. Aceste tipuri de cotații sunt cele mai frecvente și sunt ceea ce investitorii individuali văd atunci când solicită informații de la compania lor de servicii financiare.
Cotațiile de nivelul II indică aceleași informații despre ofertă și cerere, dar prezintă și prețurile de ofertă și cerere pentru fiecare producător de piață. Acest lucru permite investitorilor să identifice producătorul de piață cu cel mai mic spread de ofertă / cerere, ceea ce este important pentru investitorii mai mari care desfășoară tranzacții cu volum mare și frecvență înaltă (HFT).
Cotațiile de nivel III furnizează toate informațiile și serviciile cotațiilor de nivel I și II. În plus, cotațiile de nivel III oferă, de asemenea, unui investitor posibilitatea de a introduce sau schimba cotații, de a executa ordine și de a trimite confirmări ale tranzacțiilor. Aceste tipuri de cotații sunt rezervate brokerilor înregistrați și instituțiilor financiare. Producătorii de piață, de exemplu, participă la cotațiile de nivel III, care le permite să execute comenzi ale clienților.
Nivelul III și ordinele de rezervă și ascunse
Multe rețele de comunicații electronice sau ECN-uri, care sunt sistemele automate care se potrivesc cu ordinele de cumpărare și vânzare pentru valori mobiliare, oferă comercianților posibilitatea de a posta comenzi de rezervă și comenzi ascunse. ECN-urile afișează în general cele mai bune oferte disponibile și cereri de preț de la mai mulți participanți la piață și, de asemenea, se potrivesc și execută automat comenzi.
ECN-urile oferă o opțiune de comandă de rezervă, care este compusă dintr-un preț și dimensiunea afișajului împreună cu dimensiunea reală. Această comandă arată doar dimensiunea de afișare specifică la nivelul III, deoarece ascunde dimensiunea adevărată a întregii comenzi. Comenzile ascunse, care sunt o opțiune în care investitorii pot ascunde comenzi mari de pe piață pe ECN, funcționează într-un mod similar, dar sunt adesea invizibile la nivelul III. Acest lucru permite mai multă discreție în stabilirea prețurilor. Cel mai bun mod prin care utilizatorii pot determina starea rezervelor sau a comenzilor ascunse este să verifice timpul și vânzările pentru tranzacții la prețurile indicate.
Cum se utilizează nivelurile de cotare
Toate brokerajele și instituțiile financiare au cele mai bune cerințe de executare în numele clienților lor. Aceasta înseamnă că trebuie să ofere clienților lor cel mai bun preț de stoc disponibil în prezent. Dacă un investitor privat, de exemplu, dorește să investească în acțiuni Apple, el ar vedea nivelul de licitare pe care l-am cerut și cer prețurile listate pe portalul de tranzacționare online al brokerului său.
Când clientul inițiază o comandă pentru achiziționarea acțiunii, brokerul folosește cotații de nivel III pentru a oferi acelui investitor cel mai bun preț posibil. Deci, informațiile mai profunde conținute în cotațiile de nivel III sunt folosite în beneficiul investitorului, chiar dacă acestea văd doar cotațiile de nivel I.