LIBOR Flat
Ce este LIBOR Flat?
LIBOR plat este o valoare de referință a ratei dobânzii care se bazează pe rata interbancară oferită de Londra (LIBOR). Se referă la rata LIBOR fără adăugarea de spread suplimentar. Pentru a se adapta în funcție de riscul de credit și de alți factori, băncile și alte instituții adaugă (sau scad) un spread la valoarea de referință fixă LIBOR atunci când calculează ratele pentru a percepe diferiți debitori sau ratele pe care le plătesc deponenților. LIBOR plat înseamnă pur și simplu rata interbancară de referință de bază fără aceste ajustări.
Chei de luat masa
- LIBOR flat este rata de referință neajustată London Interbank Offered Rate (LIBOR) înainte ca un spread să fie adăugat (sau scăzut) pentru a seta o rată pentru o anumită tranzacție.
- Băncile și alte instituții financiare utilizează LIBOR ca referință pentru stabilirea ratelor dobânzii pentru debitorii, deponenții și alte tranzacții financiare.
- Unele tranzacții, cum ar fi swap-urile de dobândă, pot utiliza LIBOR fix ca o rată de bază a contractului sau o rată care trebuie plătită în anumite situații neprevăzute.
Înțelegerea LIBOR Flat
LIBOR plat este adesea utilizat în contractele de creditare interbancară și swap pe rata dobânzii. LIBOR plat reprezintă una dintre cele mai bune rate de dobândă la nivel mondial disponibile pentru împrumuturile pe termen scurt pe piața actuală. Ca o rată de împrumut universal, LIBOR este, de asemenea, utilizat de bănci ca o rată de bază pentru care se adaugă un nivel de spread generat de risc pentru împrumuturile nebancare. Aceasta include împrumuturi de afaceri, ipoteci la domiciliu sau dobânzi plătite pentru conturile de economii. Pe baza bonității creditorilor și a altor factori, băncile stabilesc ratele dobânzii pe care le percep (sau plătesc) pe baza unei rate de referință (cum ar fi LIBOR) plus sau minus orice ajustări.
Intercontinental Exchange (ICE), autoritatea responsabilă pentru LIBOR, va înceta publicarea LIBOR USD pentru o săptămână și două luni după 31 decembrie 2021. Toate celelalte LIBOR vor fi întrerupte după 30 iunie 2023.
LIBOR
LIBOR reprezintă London Interbank Offered Rate. LIBOR este o rată importantă a dobânzii urmată în industria serviciilor financiare. Este, în general, un gabarit al ratelor pe termen scurt. Băncile globale utilizează în primul rând LIBOR în împrumuturile lor interbancare ca referință centrală a ratei dobânzii. LIBOR-ul de un an poate fi utilizat și ca proxy pentru ratele contului de economii care plătesc dobânzi anuale.
LIBOR oferă șapte scadențe diferite: peste noapte, o săptămână și una, două, trei, șase și 12 luni. Astfel, formarea curbei sale de randament va varia de la o curbă mai lungă a randamentelor, cum ar fi curba randamentului trezoreriei, care se întinde de la termen scurt la peste 20 de ani.
La fel ca randamentele Trezoreriei SUA, rata LIBOR se schimbă zilnic în funcție de mediul actual al pieței. De asemenea, băncile globale vor folosi de multe ori LIBOR cu un spread suplimentar ca rată de bază pentru împrumuturile comerciale și de consum.
Datorită scandalurilor LIBOR, Intercontinental Exchange (ICE) a stabilit planuri de oprire a publicării LIBOR. ICE a stabilit o dată provizorie din 31 decembrie 2021, pentru a opri publicarea LIBOR USD pentru o săptămână și două luni și 30 iunie 2023, pentru toate celelalte LIBOR. Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie(FCA) și alte autorități de reglementare au sfătuit utilizatorii finali să se abată de la utilizarea LIBOR până în 2022.
LIBOR și Swaps
LIBOR și LIBOR flat sunt, de asemenea, utilizate în mod obișnuit pe piața swap pe rata dobânzii, care este puternic utilizată de instituțiile bancare. Swap-urile pe rata dobânzii sunt construite cu o componentă a ratei fixe și variabile. Contrapărțile într-un swap pe rata dobânzii vor lua o poziție cu rată fixă sau variabilă pe baza expunerii bilanțului și a perspectivelor pentru nivelurile ratei dobânzii.
Flat LIBOR constă dintr-o rată LIBOR desemnată, fără spread suplimentar. Într-un exemplu simplu de schimb al ratei dobânzii, LIBOR flat poate servi ca rată a dobânzii de bază. Plătitorul cu rată fixă poate contracta să plătească dobânzi la rata LIBOR citată în momentul începerii tranzacției. Acest lucru ar permite contrapărții cu rată fixă să plătească o rată LIBOR fixă pe tot parcursul contractului.
Contrapartea cu rată variabilă poate accepta să plătească LIBOR plat pe toată durata contractului. Aceasta ar însemna că contrapartea cu rată variabilă plătește rata dobânzii LIBOR a pieței la fiecare plată la intervale necesare, fără spread suplimentar. În acest scenariu, contrapartea cu rată variabilă ar beneficia atunci când LIBOR a scăzut, în timp ce contrapartida cu rată fixă ar beneficia atunci când LIBOR a crescut.