Fonduri-dată-țintă: avantaje și dezavantaje
Fondurile cu termen-țintă sunt o alegere populară în rândul investitorilor pentru economiile de pensionare, dar, ca orice investiție, au argumente pro și contra care trebuie luate în considerare.
Fonduri-țintă: o prezentare generală
Fondurile țintă de pensionare sunt concepute pentru a fi singurul vehicul de investiții pe care un investitor îl folosește pentru a economisi pentru pensionare. De asemenea, denumit fonduri pentru ciclul de viață sau fonduri bazate pe vârstă, conceptul este simplu: alegeți un fond, puneți cât mai mult în fond, apoi uitați de el până ajungeți la vârsta de pensionare.
Desigur, nimic nu este niciodată atât de simplu pe cât pare. În timp ce simplitatea este unul dintre avantajele acestor fonduri, investitorii trebuie să rămână la curent cu comisioanele, alocarea activelor și riscurile potențiale.
Chei de luat masa
- Fondurile cu termen-țintă oferă o modalitate simplă de a economisi pentru pensionare.
- Acestea oferă expunere la o varietate de piețe, management activ și pasiv și o selecție de alocare a activelor.
- În ciuda simplității lor, investitorii care utilizează fonduri la data țintă trebuie să rămână la curent cu alocarea activelor, comisioanele și riscul investițional.
Avantajele fondurilor-dată-țintă
Există două tipuri de fonduri-dată-țintă dintre care puteți alege: data-țintă și riscul-țintă.
Simplitatea alegerii
Un fond la data țintă funcționează în conformitate cu o formulă de alocare a activelor care presupune că vă veți retrage într-un anumit an și își ajustează modelul de alocare a activelor pe măsură ce se apropie de anul respectiv. Anul țintă este identificat în numele fondului. Deci, de exemplu, dacă intenționați să vă retrageți în sau în apropierea anului 2045, ați alege un fond cu numele 2045.
Cu fondurile cu risc-țintă, aveți în general trei grupuri din care să alegeți. Fiecare grup se bazează pe toleranța la risc, indiferent dacă sunteți un consumator conservator, agresiv sau moderat. Dacă decideți mai târziu că toleranța la risc trebuie sau trebuie să se schimbe pe măsură ce vă apropiați de pensionare, aveți opțiunea de a trece la un nivel de risc diferit.
Ceva pentru toată lumea
Fondurile de pensionare vizate oferă ceva pentru toată lumea. Puteți găsi fonduri care prezintă management activ, management pasiv, expunere la o varietate de piețe și o selecție de opțiuni de alocare a activelor. Investitorii care se simt confortabil să desemneze un procent din pensionarea lor, apoi să uite de asta timp de 30 de ani, pot fi complet confortabili cu fondurile de pensionare țintă. În plus, investitorii cărora nu le deranjează să facă o mică cercetare ar putea găsi fondul exact pe care îl caută în gama de fonduri țintă.
Doar pentru că fondul spune că 2045 pe etichetă nu înseamnă că o piață de tauri furioși va începe și se va termina exact la timp pentru a menține fondul în partea de sus a jocului său – nici nu înseamnă că o piață severă la urs nu va atinge în 2044 și decima participațiile fondului.
Dezavantaje ale fondurilor-dată-țintă
Există mai multe dezavantaje pe care investitorii trebuie să le ia în considerare, inclusiv:
Nu toate fondurile sunt create egal
Prima provocare cu fondurile-dată-țintă este că toate fondurile nu sunt create egale. Un eșantion de dețineri aproximative (la 31 august 2020) cu o dată țintă de 2045 demonstrează acest punct.
Deși fiecare dintre aceste fonduri pretinde a fi o alegere bună pentru investitorii care doresc să se retragă în 2045, conținutul fondurilor este diferit. Rețineți că această proporție poate varia și mai mult în timp. Această diferență poate fi deosebit de îngrijorătoare pentru pensionari. Un pensionar poate avea destui bani la îndemână pentru a investi strict în obligațiuni și alte titluri cu venit fix. Un altul, care necesită atât creștere, cât și venituri, poate avea nevoie de o componentă de capitaluri proprii pentru a menține portofoliul pe drumul cel bun. Este puțin probabil ca un fond care să răspundă nevoilor unuia dintre acești investitori să satisfacă nevoile celuilalt.
Dincolo de participații, fondurile diferă și în ceea ce privește stilul investițional. De exemplu, în funcție de ceea ce căutați, puteți găsi un fond care este alcătuit în totalitate din fonduri index. Pe baza algoritmilor, este posibil ca un astfel de fond să aibă taxe mai mici (a se vedea mai jos). Dar investitorii care preferă gestionarea activă, cu ființe umane reale care urmăresc tendințele pieței și fac alegeri, ar trebui să cumpere în altă parte. Găsirea unui fond cu data potrivită este doar începutul procesului de decizie.
Cheltuielile se pot adăuga
De asemenea, fondurile diferă în ceea ce privește cheltuielile. Deoarece fiecare este un fond de fonduri, portofoliul pe care îl cumpărați este format din mai multe fonduri mutuale subiacente, fiecare dintre acestea având un raport de cheltuieli. În funcție de modul în care familia fondului calculează taxele, aceste cheltuieli se pot adăuga rapid. De exemplu, o companie de fond poate percepe 0,21% din activele administrate, în timp ce alta poate percepe de două ori sau chiar de trei ori suma respectivă. Ca atare, cheltuielile trebuie să fie un punct de considerare la alegerea acestor fonduri.
Fonduri subiacente oferite de aceeași companie
Dincolo de cheltuieli, un alt aspect este că fiecare dintre fondurile subiacente dintr-un portofoliu țintă este oferit de aceeași companie de fonduri. Fiecare fond țintă din gama Vanguard nu are altceva decât alte fonduri Vanguard în portofoliu. Același lucru este valabil și pentru fondurile Fidelity și T. Rowe. Într-o eră cu mai mult de câteva scandaluri corporative înregistrate, vă încredeți toate activele într-o singură familie de fonduri.
consideratii speciale
Alegerea unui fond este un lucru, dar implementarea corectă a strategiei dvs. de economii la pensie este cu totul un alt lucru.
Efectul altor investiții
Investitorii care își au activele într-un fond de pensionare țintă trebuie să fie conștienți de modul în care alte investiții de pensionare ar putea distorsiona alocarea activelor lor. De exemplu, dacă un fond țintă are 80% acțiuni și 20% alocare de active de obligațiuni, dar investitorul achiziționează un certificat de depozit cu 10% din activele de pensionare, aceasta scade efectiv alocarea de acțiuni a portofoliului general al investitorului și crește alocarea obligațiunilor.
Alocarea activelor pre-pensionare
Chiar și investitorii care folosesc fondurile ca vehicul unic de investiții pentru pensionare trebuie să fie atenți la alocarea globală a activelor, deoarece această alocare se modifică pe măsură ce data țintă se apropie. În general, fondurile sunt concepute pentru a trece la o poziție de finanțare mai conservatoare pentru a păstra activele pe măsură ce investitorul se apropie de data țintă. Dacă pensionarea se apropie cu rapiditate, dar soldul contului investitorului nu este suficient pentru a-și satisface nevoile de pensionare, această modificare de alocare va lăsa investitorul cu un fond care ar putea să nu aibă nicio speranță de a furniza tipul de randamente necesare pentru a menține acele planuri de pensionare urmări.
Investiții post-pensionare
Preocupări similare apar odată cu atingerea vârstei de pensionare. În timp ce mulți investitori consideră că aceste fonduri sunt concepute pentru a asigura retragerea la o anumită dată sau în jurul acesteia, activele pot fi lăsate în fond după pensionare. Din nou, dimensiunea oului cuib poate indica faptul că o strategie conservatoare nu este suficientă pentru a menține facturile plătite și luminile aprinse.
Nu în ultimul rând, a ajunge la pensie până la data aleasă nu este doar o funcție de a alege un fond și de a pune toți banii în acel fond, ci este, de asemenea, de a pune suma corectă de bani în acel fond. Indiferent de data aleasă, un ou de cuib subfinanțat pur și simplu nu va sprijini o pensionare sigură din punct de vedere financiar.