Nivelul de lichidare
Care este nivelul de lichidare?
Nivelul de lichidare, exprimat în mod normal ca procent, este punctul care, dacă este atins, va iniția închiderea automată a pozițiilor existente și este, de obicei, predeterminat de comerciant sau de firma de brokeraj.
KeyTakeaways
- Nivelul de lichidare, exprimat în mod normal ca procent, este punctul care, dacă este atins, va iniția închiderea automată a pozițiilor existente și este, de obicei, predeterminat de comerciant sau de firma de brokeraj.
- Nivelurile de lichidare sunt de obicei asociate cu conturile de marjă.
- Nivelul de lichidare este o caracteristică de siguranță sau securitate, dezvoltată pentru a proteja atât comercianții, cât și dealerii de a suferi pierderi semnificative dincolo de un punct specificat.
Înțelegerea nivelurilor de lichidare
Pe piața valutară, nivelul de lichidare este nivelul prestabilit, cunoscut în mod obișnuit ca apel de marjă, la care va începe un proces de lichidare declanșat automat. Această valoare se bazează pe cantitatea specifică de fonduri din contul de marjă al unui comerciant sub care lichidarea pozițiilor comerciantului este declanșată și executată la ratele de piață predominante.
De obicei, nivelul lichidării este exprimat ca valoare procentuală a activelor din contul de marjă al unui comerciant. Dacă pozițiile unui comerciant valutar se opun acestora, contul lor va ajunge în cele din urmă la nivelul lichidării, cu excepția cazului în care comerciantul injectează fonduri suplimentare. Un alt nume pentru nivelul de lichidare este marja de lichidare. Aceste tipuri de vânzări forțate de poziții pentru a îndeplini cerințele de marjă nu necesită aprobarea clientului.
Majoritatea comercianților de valută vor cumpăra în marjă, care este actul de a împrumuta bani pentru a cumpăra valori mobiliare. Practica include achiziționarea de valori mobiliare în cazul în care cumpărătorul plătește doar un procent din valoare și împrumută restul de la bancă sau broker. Brokerul acționează ca un creditor și activele, de obicei în numerar, în contul comerciantului acționează ca garanție. Pe baza solvabilității și a altor factori, brokerul va stabili marja minimă sau inițială și cerințele de marjă de întreținere care trebuie îndeplinite înainte ca comerciantul să poată începe să cumpere pe marjă. Marja de întreținere se referă la suma minimă de bani care trebuie să fie în cont înainte ca brokerul să-l oblige pe investitor să depună mai mulți bani.
În cazul conturilor de numerar, un broker nu are aceeași capacitate de lichidare, cu excepția cazului în care se datorează unui factor extern, cum ar fi un faliment personal. Un cont de marjă, pe de altă parte, permite investitorilor să împrumute până la procentul oferit de broker din prețul de achiziție al titlului. Cu toate acestea, valoarea exactă a marjei variază în funcție de garanție. O cerință tipică a unui cont de marjă este ca clientul să își mențină cel puțin 25% din banii proprii din valoarea totală de piață a poziției (pozițiilor) în orice moment dat.
Nivelul de lichidare ca instrument de protecție
Nivelul de lichidare este o caracteristică de siguranță sau securitate, dezvoltată pentru a proteja atât comercianții, cât și dealerii de a suferi pierderi semnificative dincolo de un punct specificat. Când finanțarea contului unui comerciant valutar atinge nivelul de lichidare, toate pozițiile deținute de comerciant se vor închide automat la cea mai bună rată disponibilă. Nivelurile care pot declanșa această acțiune vor varia în funcție de broker sau dealer la care comerciantul își deține contul.
Tranzacționarea pe Forex folosește intens pârghia. Investiția inițială inițială, cunoscută sub numele de marjă, este necesară pentru a avea acces pe piața valutară. Când prețurile se schimbă, apelurile în marjă obligă investitorul să lichideze unele sau toate pozițiile deschise sau să adauge mai multe fonduri în contul lor pentru a acoperi cerințele de marjă. În perioadele de volatilitate extremă a pieței, fluctuațiile mari de preț ar putea duce la o succesiune rapidă de apeluri de marjă, ceea ce prezintă posibilitatea unor pierderi semnificative.
Atunci când un dealer gestionează activitatea de tranzacționare în numele unui comerciant, dealerul își asumă riscul acestor pierderi potențiale. Prin urmare, distribuitorul valutar care deține un cont pentru un comerciant își asumă responsabilitatea că pozițiile comerciantului vor pierde bani. Un alt risc pentru dealer este că comerciantul nu va putea rambursa fondurile împrumutate utilizate pentru inițierea tranzacțiilor valutare. Ca atare, un nivel de lichidare numit, la care comerciantul este de acord cu deschiderea contului, va stabili cerința de marjă minimă. Această cerință de marjă, exprimată în procente, este ceea ce dealerul valutar va tolera înainte de a lichida automat activele comerciantului pentru a evita posibilitatea de neplată. Această acțiune servește ca o măsură de protecție, care oferă dealerului o anumită asigurare că și-a atenuat expunerea la pierderi.