Datoria pe termen lung
Ce este datoria pe termen lung?
Datoria pe termen lung este datoria care scade în mai mult de un an. Datoria pe termen lung poate fi privită din două perspective: raportarea situației financiare de către emitent și investiția financiară. În raportarea situațiilor financiare, companiile trebuie să înregistreze emisiile de datorii pe termen lung și toate obligațiile de plată asociate în situațiile financiare. Pe de altă parte, investiția în datorii pe termen lung include plasarea de bani în investiții în datorii cu scadențe mai mari de un an.
Chei de luat masa
- Datoria pe termen lung este datoria care scade în mai mult de un an și este adesea tratată diferit de datoria pe termen scurt.
- Pentru un emitent, datoria pe termen lung este o datorie care trebuie rambursată în timp ce deținătorii de datorii (de exemplu, obligațiuni) le contabilizează ca active.
- Datoriile pe termen lung sunt o componentă cheie a ratelor de solvabilitate a afacerii, care sunt analizate de părțile interesate și de agențiile de rating atunci când evaluează riscul de solvabilitate.
Înțelegerea datoriei pe termen lung
Datoria pe termen lung este datoria care scade în mai mult de un an. Entitățile aleg să emită datorii pe termen lung cu diverse considerente, concentrându-se în primul rând pe perioada de rambursare și dobânzile de plătit. Investitorii investesc în datorii pe termen lung în beneficiul plăților dobânzilor și consideră momentul până la scadență un risc de lichiditate. În general, obligațiile pe durata de viață și evaluările datoriilor pe termen lung vor depinde în mare măsură de modificările ratei pieței și de faptul dacă o emisiune de datorie pe termen lung are sau nu condiții de dobândă fixe sau variabile.
De ce companiile folosesc instrumente de datorie pe termen lung
O companie își asumă datorii pentru a obține capital imediat. De exemplu, de pornire asociații necesită fonduri substanțiale pentru a obține de la sol. Această datorie poate lua forma biletelor la ordin și poate servi la plata costurilor de pornire, cum ar fi salarizarea, dezvoltarea, taxele legale de PI, echipamente și marketing.
Întreprinderile mature utilizează, de asemenea, datoria pentru a-și finanța cheltuielile de capital obișnuite, precum și proiectele de capital noi și de expansiune. În general, majoritatea întreprinderilor au nevoie de surse externe de capital, iar datoria este una dintre aceste surse
Emiterea de datorii pe termen lung are câteva avantaje față de datoria pe termen scurt. Dobânzile din toate tipurile de obligații de creanță, scurte și lungi, sunt considerate o cheltuială de afaceri care poate fi dedusă înainte de plata impozitelor. Datoria pe termen mai lung necesită, de obicei, o rată a dobânzii ușor mai mare decât cea pe termen scurt. Cu toate acestea, o companie are mai mult timp pentru a rambursa principalul cu dobânzi.
Contabilitate financiară pentru datorii pe termen lung
O companie are o varietate de instrumente de datorie pe care le poate utiliza pentru a strânge capital. Liniile de credit, împrumuturile bancare și obligațiunile cu obligații și scadențe mai mari de un an sunt unele dintre cele mai comune forme de instrumente de datorie pe termen lung utilizate de companii.
Toate instrumentele de creanță oferă unei companii numerar care servește drept activ curent. Datoria este considerată o datorie în bilanț, din care partea datorată într-un an este o datorie pe termen scurt, iar restul este considerată o datorie pe termen lung.
Companiile utilizează graficele de amortizare și alte mecanisme de urmărire a cheltuielilor pentru a contabiliza fiecare dintre obligațiile instrumentului de datorie pe care trebuie să le ramburseze în timp cu dobânzi. Dacă o companie emite datorii cu scadența de un an sau mai puțin, această datorie este considerată datorie pe termen scurt și o datorie pe termen scurt, care este contabilizată în totalitate în secțiunea pasive pe termen scurt din bilanț.
Atunci când o companie emite datorii cu scadența mai mare de un an, contabilitatea devine mai complexă. La emisiune, o companie debitează active și credite datorii pe termen lung. Deoarece o companie își plătește datoria pe termen lung, unele dintre obligațiile sale vor fi datorate în termen de un an, iar altele vor fi datorate în mai mult de un an. Este necesară o urmărire atentă a acestor plăți a datoriilor pentru a se asigura că datoriile datoriei pe termen scurt și datoriile pe termen lung pe un singur instrument de datorie pe termen lung sunt separate și contabilizate în mod corespunzător. Pentru a contabiliza aceste datorii, companiile notează pur și simplu obligațiile de plată în termen de un an pentru un instrument de datorie pe termen lung ca datorii pe termen scurt și plățile rămase ca datorii pe termen lung.
În general, în bilanț, orice intrări de numerar aferente unui instrument de datorie pe termen lung vor fi raportate ca un debit către activele de numerar și un credit către instrumentul de datorie. Atunci când o companie primește principalul integral pentru un instrument de datorie pe termen lung, acesta este raportat ca un debit în numerar și un credit către un instrument de datorie pe termen lung. Deoarece o companie rambursează datoria, obligațiile sale pe termen scurt vor fi notate în fiecare an cu un debit la pasiv și un credit la active. După ce o companie a rambursat toate obligațiile sale de instrument de datorie pe termen lung, bilanțul va reflecta anularea principalului și cheltuielile de pasiv pentru suma totală a dobânzii necesare.
Eficiența datoriei comerciale
Plățile dobânzilor la capitalul datoriei sunt reportate în contul de profit și pierdere din secțiunea dobânzi și impozite. Dobânzile sunt a treia componentă de cheltuieli care afectează venitul net al companiei. Este raportat în contul de profit și pierdere după contabilizarea costurilor directe și a costurilor indirecte. Cheltuielile cu datoriile diferă de cheltuielile cu amortizarea, care sunt de obicei programate cu respectarea principiului de potrivire. A treia secțiune a declarației de profit și pierdere, inclusiv deducerea dobânzilor și a impozitelor, poate fi o perspectivă importantă pentru analiza eficienței capitalului datoriei unei afaceri. Dobânzile pentru datorii reprezintă o cheltuială de afaceri care reduce venitul net impozabil al unei companii, dar reduce și veniturile obținute pe linia de jos și poate reduce capacitatea unei companii de a-și achita pasivele în general. Eficiența cheltuielilor cu capitalul datoriei în contul de profit și pierdere este adesea analizată comparând marja de profit brut, marja de profit operațional și marja de profit net.
Pe lângă analiza cheltuielilor din contul de profit și pierdere, eficiența cheltuielilor datoriei este analizată și prin respectarea mai multor rapoarte de solvabilitate. Aceste rapoarte pot include raportul datoriei, datoriei asupra activelor, datoriei asupra capitalului propriu și multe altele. De obicei, companiile se străduiesc să mențină niveluri medii ale raportului de solvabilitate egale sau inferioare standardelor din industrie. Ratele ridicate de solvabilitate pot însemna că o companie își finanțează prea mult din activități cu datorii și, prin urmare, este expusă riscului fluxului de numerar sau a problemelor de insolvență.
Solvența emitentului este un factor important în analiza riscurilor de neplată a datoriilor pe termen lung.
Investiții în datorii pe termen lung
Companiile și investitorii au o varietate de considerații atât la emiterea, cât și la investițiile în datorii pe termen lung. Pentru investitori, datoria pe termen lung este clasificată ca simplă datorie care scade în mai mult de un an. Există o varietate de investiții pe termen lung pe care un investitor le poate alege. Trei dintre cele mai de bază sunt Trezoreriile SUA, obligațiunile municipale și obligațiunile corporative.
Trezoreria SUA
Guvernele, inclusiv Trezoreria SUA, emit mai multe titluri de creanță pe termen scurt și lung. Trezoreria SUA emite titluri de stat pe termen lung cu scadențe de doi ani, trei ani, cinci ani, șapte ani, 10 ani, 20 ani și 30 ani.
Obligațiuni municipale
Obligațiunile municipale sunt instrumente de securitate a datoriilor emise de agențiile guvernamentale pentru finanțarea proiectelor de infrastructură. Obligațiunile municipale sunt de obicei considerate a fi una dintre cele mai scăzute investiții pe piața datoriilor cu riscuri cu un risc ușor mai mare decât Trezoreria. Agențiile guvernamentale pot emite datorii pe termen scurt sau lung pentru investiții publice.
Obligațiuni corporative
Obligațiunile corporative au riscuri de neplată mai mari decât trezoreriile și municipalitățile. La fel ca guvernele și municipalitățile, corporațiile primesc ratinguri de la agențiile de rating care oferă transparență cu privire la riscurile lor. Agențiile de rating se concentrează foarte mult pe ratele de solvabilitate atunci când analizează și furnizează ratingurile entității. Obligațiunile corporative sunt un tip obișnuit de investiții pe datorii pe termen lung. Corporațiile pot emite datorii cu scadențe variate. Toate obligațiunile corporative cu scadențe mai mari de un an sunt considerate investiții în datorii pe termen lung.