O privire asupra strategiei Buy Low, Sell High

„Cumpărați scăzut, vindeți scump” este probabil cel mai faimos zicală despre câștigarea de bani pe piața bursieră. Este atât de evident că sună ca o glumă. În realitate, este mult mai ușor de spus decât de făcut.

Chei de luat masa

• Cumpărați scăzut, vindeți ridicat este o strategie în care cumpărați acțiuni sau titluri la un preț scăzut și le vindeți la un preț mai mare.
• Această strategie poate fi dificilă, deoarece prețurile reflectă emoțiile și psihologia și sunt dificil de previzionat.
• Astfel, comercianții folosesc alte tactici, cum ar fi mediile mobile, ciclul de afaceri și sentimentul consumatorilor, pentru a decide când să cumpere și să vândă.

Ce este Cumpărați scăzut, Vindeți mare?

În spatele truismului se află tendința piețelor de a depăși atât dezavantajul, cât și de sus. O parte din motiv este un instinct pur de turmă care determină prețurile acțiunilor. Investitorul care ia un aspect imparțial la piata ar putea fi capabil de a vedea instinctul de turma la locul de muncă și să profite de suișuri și coborâșuri extreme pe care le provoaca. Investitorul respectiv poate cumpăra scăzut și vinde scump.

Din păcate, este ușor să stabiliți dacă un preț a fost prea mic sau prea mare și chiar de ce. În acest moment, este monumental dificil. Prețurile afectează și reflectă psihologia și emoțiile participanților la piață.

Din acest motiv, „cumpărați scăzut, vindeți scump” poate fi dificil de implementat în mod consecvent. Comercianții care încearcă o viziune mai obiectivă iau în considerare alți factori pentru a lua o decizie mai informată. Acești factori includ medii mobile, ciclul de afaceri și sentimentul consumatorilor.

Medii mobile

Mediile mobile sunt derivate exclusiv din istoricul prețurilor. Acestea arată fluctuațiile prețurilor în timp, reducând în esență creșterile prețurilor de scurtă durată pentru a arăta direcția generală a unui stoc în timp.

Unii comercianți urmăresc două medii mobile, una de scurtă durată și alta cu o durată mai mare, pentru a proteja riscul de dezavantaj. O metodă obișnuită este utilizarea mediilor mobile de 50 de zile și 200 de zile. Când media mobilă de 50 de zile depășește media mobilă de 200 de zile, generează un semnal de cumpărare. Când trece în sens invers, generează un semnal de vânzare. Scopul mediei mobile este de a ajuta un comerciant să cumpere sau să vândă la momentul potrivit al tendinței.

Ciclul și sentimentul afacerii

Pe termen lung, factorii de piață în ansamblu urmează un model consistent, trecând de la frică la lăcomie și înapoi la frică. Momentele de maximă frică sunt cel mai bun moment pentru a cumpăra acțiuni, în timp ce momentele de maximă lăcomie sunt cel mai bun moment pentru a vinde.

Aceste extreme au loc de câteva ori în fiecare deceniu și au asemănări remarcabile. Ciclul emoțional urmează ciclul economic. Când economia se află într-o recesiune, predomină frica. Acesta este momentul pentru a cumpăra scăzut. Când economia crește, prețurile cresc ca și cum nu ar exista mâine. Acesta este momentul pentru a vinde.

Investitorii pe termen lung ar putea lua în considerare urmărirea ciclului de afaceri și asondajelor de opinie a consumatorilor ca instrumente de sincronizare a pieței. Rapoartele publicate în mod regulat, cum ar fi Sondajul privind încrederea consumatorilor1,  oferă o perspectivă suplimentară asupra ciclului de afaceri.

Provocări suplimentare

Există exemple notorii de extreme ale pieței, inclusiv cazuri recente, cum ar fi balonul de internet de la sfârșitul anilor 1990 și prăbușirea pieței din 2008. Ambele s-au dovedit a fi oportunități excelente pentru cei care au cumpărat scăzut și au vândut scump.

La acea vreme, se părea că trendul nu se va termina niciodată. Stocurile de internet cu siguranță nu ar scădea niciodată în 1999. Industria locuințelor cu siguranță nu s-ar mai recupera niciodată după 2008. În acele momente, investitorii care au vândut stocuri de pe internet sau au cumpărat stocuri de locuințe ar fi putut simți că sunt pedepsiți, deoarece tendințele au continuat în celălalt direcție – până când, adică nu au făcut-o.

Un investitor de succes trebuie să ignore tendințele și să respecte o metodă obiectivă de a determina dacă este timpul să cumpere sau să vândă. Dacă nu aveți deja un cont de tranzacționare și doriți să încercați strategia de cumpărare scăzută și vânzare ridicată, nu ezitați să consultați lista Investopedia cu cei mai buni brokeri online pentru a vă ajuta să alegeți un broker și să începeți.