Loose Credit

Ce este creditul liber?

Creditul în vrac este practica de a facilita dobândirea creditului, fie prin criterii de creditare relaxate, fie prin scăderea ratelor dobânzii pentru împrumuturi. Creditul în vrac se referă adesea la politicile băncii centrale a unei țări – indiferent dacă încearcă să extindă oferta de bani prin sistemul bancar (credit slab) sau să o contracteze (credit restrâns).

Mediile de credit slăbite pot fi denumite și politică monetară acomodativă sau politică monetară slabă.

Chei de luat masa

• Creditul în vrac este practica de a facilita dobândirea creditului, fie prin criterii de creditare relaxate, fie prin scăderea ratelor dobânzii pentru împrumuturi.
• Băncile centrale au la dispoziție o serie de instrumente pentru relaxarea creditului, inclusiv manipularea ratelor dobânzii.
• În ultimii ani – și în ultima vreme, ca răspuns la impactul economic al opririlor impuse de guvern din cauza COVID-19 – Rezerva Federală SUA s-a angajat într-o politică de credit din ce în ce mai slabă.

Înțelegerea creditului liber

Băncile centrale diferă în privința mecanismelor pe care le au la dispoziție pentru a crea medii de credit slabe sau restrânse. Majoritatea au o rată de împrumut centrală (cum ar fi rata fondurilor Fed sau rata de actualizare în SUA) care afectează mai întâi cele mai mari bănci și debitori; ei, la rândul lor, transmit ratele modificărilor clienților lor. Modificările ajung în cele din urmă la consumatorul individual prin ratele dobânzilor pe cardul de credit, ratele creditelor ipotecare și ratele pentru investițiile de bază, cum ar fi fondurile pieței monetare și certificatele de depozit (CD-uri).

Băncile centrale pot, de asemenea, să slăbească politica prin achiziții de active la scară largă cunoscute sub numele de relaxare cantitativă. Aceasta implică achiziționarea de active guvernamentale sau de altă natură și crearea unor cantități masive de bani noi sub formă de rezerve bancare. Nu reduce în mod direct ratele dobânzii și nu slăbește condițiile de creditare, ci inundă sistemul bancar cu lichidități noi în speranța că băncile vor crește creditele. 

În vremurile moderne, băncile centrale slăbesc în mod normal creditul pentru a preveni sau a atenua o recesiune și pentru a strânge creditul atunci când efectele inflaționiste ale perioadelor anterioare de credit pierdut își desfășoară activitatea în economie și încep să apară în creșterea salariilor și a prețurilor de consum. Acest lucru îi pune într-un ciclu de stabilire a politicii monetare și de credit ca reacție la efectele ulterioare pe termen lung ale mișcărilor politice anterioare. 

Credit slab în ultimii ani

Piețele SUA au fost considerate un mediu de credit slab între 2001 și 2006 – Rezerva Federală a redus rata fondurilor Fed și ratele dobânzilor au atins nivelurile cele mai scăzute din ultimii 30 de ani. Fed a înăsprit apoi politica monetară timp de câțiva ani. Apoi, în 2008, în timpul crizei economice, Fed a revenit la pierderea politicii de credit, scăzând rata de referință la 0,25%;a rămas la acest ritm până în decembrie 2015, când Fed a ridicat rata la 0,5%.

Aceste perioade de credit slab au fost destinate să încurajeze împrumutătorii să împrumute și împrumutații să își asume mai multe datorii. În teorie, acest lucru ar trebui să conducă, de asemenea, la creșterea prețurilor activelor și a cheltuielilor cu bunuri și servicii (pe măsură ce banii și creditele recent create intră în economie).

Din 2016 până în 2018, Fed a început să strângă treptat politica monetară din nou în trepte mici.  

Fed a început apoi să slăbească politica din nou, scăzând ratele în a doua jumătate a anului 2019 în speranța de a evita o recesiune.  În plus, odată cu apariția închiderii guvernamentale legate de COVID-19 a unor părți uriașe ale economiei mondiale, Fed a lansat o nouă rundă de politici de bani și credite extrem de slabe, în încercarea de a amortiza o parte din economia în curs de desfășurare. deteriorarea și sprijinirea noilor programe autorizate în temeiulLegii CARES.