Risc macro
Ce este riscul macro?
Riscul macro este un tip de risc politic care poate afecta toate întreprinderile care operează într-o țară. Riscul macro poate fi de natură politică sau cauzat de factori macroeconomici în afara controlului guvernamental. Exemple obișnuite de risc macro includ modificări ale politicii monetare, schimbări ale regimului de reglementare sau fiscal și tulburări politice sau civile.
Chei de luat masa
- Riscul macro este un tip de risc politic care afectează toate clasele de active expuse unei anumite țări sau regiuni.
- Riscul macro poate fi de natură politică sau cauzat de factori macroeconomici în afara controlului guvernamental.
- Companiile se pot proteja împotriva riscului macro prin achiziționarea unei asigurări de risc politic pentru a atenua pierderile potențiale.
Înțelegerea riscului macro
Riscul macro afectează toate clasele de active expuse unei anumite țări sau regiuni. De exemplu, imaginați-vă o țară care a ales un guvern opus influenței și ingerințelor străine. Orice companie care se angajează în investiții străine directe sau care desfășoară operațiuni în țară s-ar confrunta cu un risc macroeconomic uriaș, deoarece noul guvern ales ar putea expropria toate operațiunile străine, indiferent de industrie.
Multe organizații și cadre universitare emit rapoarte care evaluează gradul de risc macro al unei țări sau regiuni. În plus, companiile au posibilitatea de a achiziționa asigurări de risc politic de la o varietate de organizații pentru a atenua pierderile potențiale.
Risc macro și impactul asupra pieței
Riscul macro este atât o preocupare pe termen scurt, cât și pe termen lung pentru planificatorii financiari, comercianții de valori mobiliare și investitorii. Unii dintre factorii macroeconomici care pot influența riscul macro includ ratele șomajului, ratele dobânzii, ratele de schimb și prețurile mărfurilor.
Unele riscuri macro vor avea un impact mai mare asupra unui anumit sector decât îl are asupra altora. Modificările reglementărilor de mediu, de exemplu, tind să aibă un impact mai mare asupra industriilor miniere și energetice decât alte industrii. Cu toate acestea, repercusiunile pentru aceste industrii pot apoi să se extindă printr-o economie dacă mineritul și energia sunt surse semnificative de investiții și locuri de muncă.
Riscul macro este un factor important pe care comercianții de acțiuni și instituțiile trebuie să îl ia în considerare în modelele lor financiare și de risc. Majoritatea riscurilor macro sunt abordate în modele de evaluare, cum ar fi teoria prețurilor arbitrajului și familiile moderne de modele ale teoriei portofoliului.
Modelele de evaluare și modelele de analiză fundamentală strâns legate, consideră, de asemenea, riscul macro ca un factor. Înțelegerea modului în care riscul macro influențează valoarea intrinsecă a unei anumite investiții este importantă, deoarece atunci când factorii modifică valorile, pot fi introduse erori în previziunile corespunzătoare ale valorii intrinseci.
Risc macro și fluxuri de investiții internaționale
Investitorii analizează, de asemenea, riscul macro pentru a evalua stabilitatea politică și oportunitățile generale de creștere din alte țări. Există mai multe tipuri de clasamente internaționale anuale ale țărilor care oferă informații despre stabilitatea lor politică și socială relativă și despre modul în care aceasta se corelează cu creșterea economică potențială.
Investitorii pot lua măsuri fie investind direct într-o țară, fie investind în fonduri orientate regional. Cu unele piețe emergente, povestea creșterii poate fi convingătoare, chiar dacă riscurile macro sunt semnificative. Dacă un investitor este diversificat pe piețe suficiente, riscurile macro ale unei anumite investiții devin mai ușor de gestionat din perspectiva portofoliului.