Faceți o piață
Ce este să faci o piață?
Crearea unei piețe este o acțiune prin care un dealer stă gata, dispus și capabil să cumpere sau să vândă un anumit titlu la prețul ofertat și cerut. Posibilitatea de a crea o piață permite intermedierii să completeze comenzile clienților din inventarul de intermediere, ceea ce este mai rapid și mai ușor decât completarea comenzilor de la alți intermediari sau investitori.
Chei de luat masa
- A crea o piață înseamnă a fi dispus să tranzacționați valorile mobiliare ale unui anumit grup de companii către firmele broker-dealer care sunt membre ale unei anumite burse.
- Producătorii de piață afișează ofertele de cumpărare și vânzare pentru un număr garantat de acțiuni, primesc comenzi de la cumpărători și apoi vând acțiuni din inventarul lor pentru a finaliza comanda.
- Firmele care fac piețe trebuie să se mențină în permanență pe volume mari de valori mobiliare, astfel încât să poată satisface întotdeauna cererea investitorilor, rapid și la prețuri competitive.
- Pentru a fi un producător de piață necesită o toleranță la risc mai mare decât un brokeraj convențional, din cauza nevoii de a deține cantități mari de garanții la un moment dat.
Înțelegerea face o piață
Producătorii de piață sunt cei care fac piețe. Factorii de piață sunt „participanți la piață” sau firme membre ale unei bursă. Ei cumpără și vând titluri de valoare la prețurile afișate în sistemul de tranzacționare al burselor pentru propriile conturi – numite tranzacții principale – și pentru conturile clienților – numite tranzacții de agenție. Producătorii de piață pot introduce și ajusta ofertele pentru a cumpăra sau vinde, introduce și executa comenzi și pot șterge acele comenzi.
Producătorii de piață există în conformitate cu regulile create de bursele de valori aprobate de un organism de reglementare a valorilor mobiliare. În SUA, Securities and Exchange Commission (SEC) este principalul autoritate de reglementare a burselor. Drepturile și responsabilitățile producătorilor de piață variază în funcție de schimb și de piață în cadrul unui schimb, cum ar fi acțiuni sau opțiuni.
Factorii de piață câștigă bani prin spread-ul pe fiecare titlu pe care îl acoperă – și anume, diferența dintre prețul licitat și cel cerut; de asemenea, percep de obicei taxe pentru investitori pentru a-și folosi serviciile.
Cum funcționează un Market Maker
Pentru a crea o piață, o firmă de brokeraj trebuie să fie dispusă să dețină o cantitate disproporționat de mare dintr-o anumită garanție, astfel încât să poată satisface un volum mare de comenzi de piață în câteva secunde la prețuri competitive. Spre deosebire de un brokeraj convențional, a fi un producător de piață necesită o toleranță la risc mai mare, din cauza cantităților ridicate de o anumită garanție pe care un producător de piață trebuie să o dețină.
Factorii de piață promovează eficiența pieței, menținând piețele lichide. Pentru a asigura imparțialitatea clienților lor, casele de brokeraj care funcționează ca factori de piață sunt obligați din punct de vedere legal să își separe activitățile de creare a pieței de operațiunile lor de vânzare.
Producătorii de piață elimină procesul de tranzacționare facilitând cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare pentru investitori și comercianți; niciun producător de piață nu ar putea însemna tranzacții insuficiente și tranzacții insuficiente pentru a menține procesul fluid.
Factorii de piață facilitează lichiditatea
Dacă investitorii vând, factorii de decizie de piață sunt obligați să continue să cumpere și invers. Aceștia ar trebui să ia partea opusă a oricărui comerț care se desfășoară în orice moment dat. Ca atare, factorii de decizie de piață satisfac cererea pieței de valori mobiliare și le facilitează circulația. NASDAQ, de exemplu, se bazează pe factorii de decizie de piață din rețeaua sa pentru a asigura tranzacționarea eficientă.
Producătorii de piață profită prin răspândirea market maker-ului, nu din faptul că un titlu crește sau scade. Aceștia ar trebui să cumpere sau să vândă valori mobiliare în funcție de ce tip de tranzacții sunt plasate, nu în funcție de faptul dacă cred că prețurile vor crește sau vor scădea.