Forța relativă
Ce este puterea relativă?
Puterea relativă este o strategie utilizată în investițiile de impuls și în identificarea stocurilor valorice. Se concentrează pe investițiile în acțiuni sau alte investiții care au avut rezultate bune în raport cu piața în ansamblu sau cu un indicele Nasdaq Composite sau acțiuni care depășesc indicele S&P 500.
Analiștii tehnici folosesc un indicator cunoscut sub numele de indicele de putere relativă (RSI) pentru a genera semnale de supracumpărare sau supra-vânzare.
Chei de luat masa
- Puterea relativă este un tip de investiție de impuls utilizat de analiștii tehnici și investitorii de valoare.
- Acesta constă în selectarea investițiilor care au depășit performanța pieței sau a valorii de referință.
- Investitorii cu forță relativă presupun că tendința de depășire va continua. Dacă tendința se inversează, investiția lor va evolua probabil slab.
Înțelegerea puterii relative
În timp ce obiectivul investiției valorice este să cumpere scăzut și să vândă mare, obiectivul investiției cu putere relativă este să cumpere mare și să vândă și mai mult. Ca atare, investitorii cu putere relativă presupun că tendințele afișate în prezent de piață vor continua suficient de mult timp pentru a le permite să obțină o rentabilitate pozitivă. Orice inversare bruscă a acestei tendințe va duce la rezultate negative.
Pentru a identifica candidații la investiții, investitorii cu putere relativă încep prin respectarea unui reper, cum ar fi Nasdaq Composite Index. Vor urmări apoi să vadă ce companii de pe piața respectivă și-au depășit performanțele, fie crescând mai rapid decât colegii lor, fie scăzând mai puțin decât aceștia.
Deoarece investiția cu putere relativă presupune că tendințele actuale vor continua în viitor, este cel mai eficient în perioade stabile cu întreruperi minime. În schimb, perioadele haotice, cum ar fi criza financiară 2007-2008, pot fi periculoase pentru investitorii cu putere relativă, deoarece pot duce la inversări accentuate ale tendințelor investiționale. În aceste situații, psihologia investitorilor se poate inversa brusc, iar dragii de investiții de ieri sunt brusc evitați.
Deși investiția de impuls este adesea asociată cu acțiuni individuale, poate fi aplicată și pe piețe întregi sau sectoare industriale folosind fonduri indexate și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri). În mod similar, investitorii pot face investiții cu putere relativă în alte clase de active, cum ar fi în imobiliare, folosind trusturi de investiții imobiliare (REIT). De asemenea, pot fi utilizate instrumente mai exotice, cum ar fi materiile prime la termen, opțiuni și alte produse derivate.
Strategii care folosesc forța relativă
Investiția relativă poate fi, de asemenea, utilizată ca o componentă a unei strategii mai ample, cum ar fi tranzacționarea perechilor.
Exemplu de forță relativă din lumea reală
Harry este un investitor relativ puternic, care urmărește cu atenție prețurile obligațiunilor corporative și S&P 500. Portofoliul său de investiții este format dintr-un fond index S&P 500 și un ETF care urmărește piața obligațiunilor corporative. În calitate de investitor relativ puternic, el își mărește periodic alocarea către orice activ depășește în acel moment. Făcând acest lucru, el speră să beneficieze de tendința continuă a performanței superioare a activului respectiv, cumpărând în mod eficient și vânzând mai mult.
În ultimele luni, el a observat că investitorii par să-și crească alocările de obligațiuni de portofoliu în detrimentul acțiunilor. Această intrare de bani pe piața obligațiunilor a crescut prețurile obligațiunilor și a scăzut randamentele.
Așteptându-se să continue această tendință, Harry răspunde prin scăderea investiției sale în S&P 500 și creșterea investiției sale în ETF de obligațiuni corporative. El speră să beneficieze de orice performanță continuă a obligațiunilor în raport cu acțiunile.
Indicele puterii relative (RSI)
Comercianții pe termen scurt și cei tehnici privesc, de asemenea, puterea relativă. În analiza tehnică, indicele de rezistență relativă (RSI) este un supracumpărare sau de supratavânzare în prețul unei acțiuni sau al altui activ. RSI este afișat ca un oscilator (un grafic liniar care se deplasează între două extreme) și poate avea o citire de la 0 la 100. Indicatorul a fost dezvoltat inițial de J. Welles Wilder Jr. și introdus în cartea sa seminală din 1978, „Concepte noi în sisteme tehnice de tranzacționare. „
Interpretarea și utilizarea tradițională a RSI sunt că valorile de 70 sau mai mult indică faptul că o garanție devine supra-cumpărată sau supraevaluată și poate fi pregătită pentru o inversare a tendinței sau o retragere corectivă a prețului. O citire RSI de 30 sau mai mică indică o stare supravândută sau subevaluată.