Câștigarea banilor în modul Wyckoff (CSC, DNR)
Tehnician Legendarul Richard Wyckoff a scris despre piețele financiare, în același timp, așa cum a făcut Charles Dow, Jesse Livermore, și alte figuri iconice în primele decenii ale 20 – lea secol. Abordarea sa de pionierat a analizei tehnice a supraviețuit în epoca modernă, ghidând comercianții și investitorii către cele mai bune modalități de a alege acțiuni câștigătoare, momentele cele mai avantajoase pentru a le cumpăra și cele mai eficiente tehnici de gestionare a riscurilor.
Observațiile sale asupra acțiunii prețurilor s-au alăturat ciclului de piață Wyckoff, care prezintă elemente cheie în dezvoltarea tendințelor, marcate de perioade de acumulare și distribuție. Patru faze distincte cuprind ciclul: acumulare, marcare, distribuție și markdown. El a subliniat, de asemenea, seturi de reguli de utilizat împreună cu fazele, pentru a identifica în continuare locația prețului în cadrul spectrului larg de tendințe ascendente, tendințe descendente și piețe laterale.
Regulile Wyckoff
Prima regulă a lui Wyckoff le spune comercianților și investitorilor că piața și valorile mobiliare individuale nu se comportă niciodată în același mod de două ori. Mai degrabă, tendințele se desfășoară printr-o gamă largă de modele de preț similare, care arată variații infinite în dimensiune, detaliu și extensie, fiecare încarnare schimbându-se suficient de mult din versiunile anterioare pentru a surprinde și a deruta participanții la piață. Mulți comercianți moderni ar numi acest lucru un fenomen de schimbare a formei care rămâne întotdeauna cu un pas înaintea căutării de profit.
A doua regulă ridică problema neînțeleasă a relativității pieței, spunând comercianților și investitorilor că contextul este totul pe piețele financiare. Cu alte cuvinte, singura modalitate de a evalua acțiunea de preț de astăzi este să o comparați cu ceea ce s-a întâmplat ieri, săptămâna trecută, luna trecută și anul trecut. Un corolar al acestei reguli afirmă că analiza unei acțiuni de preț într-o singură zi în vid va genera concluzii incorecte.
Wyckoff a stabilit reguli de observație simple, dar puternice, pentru recunoașterea tendințelor. El a stabilit că există doar trei tipuri de tendințe: în sus, în jos și plan, și în trei cadre, pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung. El a observat că tendințele variază semnificativ în diferite perioade de timp, stabilind scena pentru viitorii tehnicieni pentru a crea strategii de tranzacționare puternice pe baza interacțiunii lor. Metoda lui Alexander Elder Triple Screen, prezentată în Trading for a Living, oferă un exemplu excelent al acestei lucrări de urmărire.
Ciclul de piață Wyckoff
Noul ciclu începe cu o fază de acumulare care generează un interval de tranzacționare. Modelul produce adesea un punct de eșec sau un arc care marchează un punct culminant de vânzare, înaintea unei tendințe puternice care iese în cele din urmă din partea opusă a gamei. Ultimul declin se potrivește cu vânătoarea de oprire determinată de ceva, adesea observată aproape de minimele de tendință descendentă, unde prețul scade suportul cheie și declanșează o vânzare, urmată de un val de recuperare care ridică prețul înapoi peste suport.
Urmează apoi faza de marcare, măsurată de panta noii tendințe ascendente. Retrageri către un nou suport oferă oportunități de cumpărare pe care Wyckoff le numește retrogradări, similare cu modelele de cumpărare populare pe piețele moderne. Fazele de re-acumulare întrerup marcajul cu modele mici de consolidare, în timp ce el apelează la corecții de retragere mai abrupte. Marcarea și acumularea continuă până când aceste faze corective nu reușesc să genereze noi maxime.
Acest eșec semnalează începutul fazei de distribuție, cu o acțiune a prețului la distanță similară fazei de acumulare, dar marcată de banii inteligenți care iau profituri și se îndreaptă spre margine. La rândul său, acest lucru lasă securitatea în mâini slabe care sunt forțate să vândă atunci când gama eșuează într-o fază de defalcare și de reducere. Această perioadă de creștere generează reacții la o nouă rezistență care poate fi utilizată pentru a stabili vânzări scurte în timp util.
Panta noii tendințe descendente măsoară faza de reducere. Acest lucru generează propriile segmente de redistribuire, unde tendința se întrerupe în timp ce securitatea atrage un nou set de poziții care vor fi în cele din urmă vândute. Wyckoff numește corecții mai abrupte în cadrul acestei corecții, folosind aceeași terminologie ca și faza de trend ascendent. Markdown se încheie în cele din urmă atunci când o gamă largă de tranzacționare sau o bază semnalează începutul unei noi faze de acumulare.
Linia de fund
Richard Wyckoff a stabilit principii cheie pe blaturi, fund, tendințe și banda de lectură în primele decenii ale 20 – lea secol. Aceste concepte atemporale continuă să educe comercianții și investitorii, aproape 90 de ani mai târziu.