Societate de investiții de management
Ce este o companie de investiții de administrare?
O societate de investiții de administrare este un tip de societate de investiții care administrează acțiuni de fond emise public.
Companiile de investiții de gestionare pot gestiona atât fonduri deschise, cât și fonduri închise.
Înțelegerea companiilor de investiții de gestionare
O companie de investiții de administrare gestionează capitalul pentru clienți prin fonduri combinate. Legislația SUA privind piața investițională a clasificat companiile de investiții în trei categorii în temeiul Investment Company Act din 1940. Secțiunea a patra din Legea din 1940 descrie clasificarea companiilor ca:
- Companie certificată cu sumă nominală
- Încredere de investiții unitare
- Societate de administrare (investiții)
Chei de luat masa
- O societate de investiții de administrare este un tip de societate de investiții care administrează acțiuni de fond emise public.
- Companiile de investiții de gestionare pot gestiona atât fonduri deschise, cât și fonduri închise.
- Fondurile deschise nu au un număr desemnat de acțiuni disponibile pentru tranzacționare; fondurile închise oferă un număr specific de acțiuni pieței.
Secțiunea a cincea din Legea din 1940 oferă detalii suplimentare despre societățile de investiții de administrare. Companiile de investiții de administrare pot fi companii deschise sau închise. Secțiunea a cincea din Legea din 1940 prezintă, de asemenea, aceste companii de către companii diversificate și nediversificate.
Open-End și Closed-End
Companiile de investiții de gestionare emit acțiuni din fonduri din investiții combinate. Investitorii cumpără acțiuni din fonduri care suportă comisioane de vânzare, precum și cheltuieli operaționale. Gestionarea fondurilor companiile de investiții pe care le gestionează trebuie să respecte reglementările din SUA privind valorile mobiliare. Regulamentele sprijină activitățile de piață echitabile, educația investitorilor și transparența.
Fondurile administrate de companiile de investiții de administrare tranzacționează la bursă sau prin intermediul unor companii de administrare deschise și sunt cunoscute sub denumirea de investiții tranzacționate public. Companiile de investiții de gestionare oferă investitorilor investiții de fond colectate tranzacționate public într-o gamă largă de strategii de investiții standard și complexe.
În cadrul universului societății de investiții de management, cele mai mari companii de investiții din SUA includ BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity și Bank of New York Mellon Investment Management.
Fonduri deschise
Companiile de investiții de gestionare deschisă gestionează fonduri deschise. Acestea pot fi oferite fie ca fond mutual, fie ca fond tranzacționat la bursă (ETF). Fondurile deschise nu au un număr desemnat de acțiuni disponibile pentru tranzacționare. Societatea de investiții de administrare poate emite și răscumpăra acțiuni din fonduri mutuale deschise și ETF-uri la discreția lor.
Se știe că fondurile mutuale deschise oferă o serie de clase de acțiuni. Companiile de investiții de administrare deschisă structurează clase de acțiuni cu comisioane diferite pe care investitorii trebuie să le plătească atunci când tranzacționează cu un intermediar. Fondurile mutuale deschise nu tranzacționează pe o piață de schimb; sunt tranzacționate prin intermediul societății de fonduri mutuale. Tranzacțiile sunt procesate la următoarea valoare activă netă raportată a fondului, cunoscută și sub denumirea de preț la termen.
Fondurile tranzacționate la bursă sunt tranzacționate zilnic la bursă. Fondurile tranzacționate la bursă pot tranzacționa cu o reducere sau o primă față de NAV-ul lor. De asemenea, pot tranzacționa la valoarea nominală. Compania de investiții de gestionare a autorizat participanții să monitorizeze activ prețurile ETF și să schimbe tranzacționarea cu posibilitatea de a crea și răscumpăra acțiuni la discreția lor pentru a gestiona prețul unui ETF.
Fonduri închise
Companiile de investiții cu administrare închisă gestionează fonduri închise. Acestea oferă un număr specific de acțiuni pe piață într-o ofertă publică inițială. Companiile de investiții cu administrare închisă nu creează sau răscumpără acțiuni în urma ofertei publice. Fondurile închise tranzacționează zilnic la bursă. Se știe că tranzacționează cu o reducere sau o primă față de NAV-ul lor.
Diversificat și nediversificat
Pe lângă discutarea companiilor de investiții de administrare deschise și închise, Secțiunea a cincea din Legea din 1940 explică și companiile de investiții de administrare diversificate și nediversificate. Companiile de investiții de management diversificat au active care se încadrează în regula 75-5-10.
O societate de investiții de administrare diversificată de 75-5-10 va avea 75% din activele sale la alți emitenți și numerar, nu mai mult de 5% din activele unei singure companii și nu mai mult de 10% drept de proprietate asupra acțiunilor de vot restante ale oricărei companii. Orice companie de investiții de administrare care nu se încadrează în regula 75-5-10 este considerată o companie de investiții de administrare nediversificată.