Disponibilitatea împrumutului de marjă
Ce este disponibilitatea împrumutului de marjă?
Disponibilitatea împrumutului în marjă descrie suma dintr-un cont în marjă care este disponibil în prezent pentru achiziționarea de titluri pe marjă sau suma disponibilă pentru retragere. Un cont în marjă pune la dispoziția clientului unei firme de brokeraj împrumuturi, utilizând titlurile clientului din contul lor ca garanție.
Cum funcționează disponibilitatea împrumutului de marjă
Disponibilitatea împrumutului în marjă îi spune unui client de brokeraj cât de mulți bani din contul său de marjă sunt disponibili în prezent pentru achiziționarea de titluri de valoare pe marjă și cât sunt disponibili pentru retragere. Pe măsură ce valoarea titlurilor din cont crește și scade, se modifică și suma de bani care devine disponibilă pentru împrumut, deoarece titlurile trebuie să acopere suma pusă la dispoziție pentru împrumut. Dacă valorile mobiliare ale clientului scad în valoare, la fel și disponibilitatea împrumutului în marjă.
Disponibilitatea împrumutului în marjă poate fi utilizată în câteva contexte specifice:
- Pentru a afișa suma în dolari într-un cont de marjă existent care este disponibil în prezent pentru achiziționarea de titluri de valoare. Pentru conturile noi, aceasta reprezintă valoarea procentuală a soldului curent disponibil pentru achizițiile viitoare de marjă.
- Pentru a arăta suma în dolari disponibilă pentru retragere dintr-un cont, cu poziții marjabile existente folosind ca garanție.
Disponibilitatea împrumutului în marjă se va modifica zilnic pe măsură ce se va modifica valoarea datoriei în marjă (care include valorile mobiliare achiziționate). Dar este posibil să nu reflecte tranzacțiile în așteptare care se încadrează între data tranzacționării și data decontării.
Firmele de brokeraj trebuie să impună o cerință de întreținere a conturilor de marjă, care reprezintă un procent din valoarea totală de piață a valorilor mobiliare achiziționate în marjă. Dacă valoarea disponibilității împrumutului în marjă – în esență, capitalul propriu din contul unui investitor – scade sub marja de întreținere, investitorul poate fi datorat pentru o cerere de marjă, care este o cerere formală de a vinde unele dintre valorile mobiliare marjabile sau de a depune numerar suplimentar în cont, de obicei în termen de trei zile. Consiliul Rezervei Federale, organizațiile de autoreglementare (SRO), cum ar fi Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) și bursele de valori mobiliare, au reguli care reglementează tranzacționarea în marjă, dar firmele de brokeraj pot, de asemenea, să stabilească singure cerințe mai restrictive.
Disponibilitatea împrumutului în marjă crește și scade odată cu valoarea titlurilor din contul de marjă al investitorului. Dacă capitalul propriu al contului scade prea jos, investitorul se poate confrunta cu un apel de marjă și va trebui să vândă valori mobiliare pentru a acoperi deficitul.
Exemplu de disponibilitate a împrumutului de marjă
Să spunem că Bert M. este client la firma de brokeraj Ernie. Bert are un cont de marjă cu anumite titluri de valoare. Aceste valori mobiliare sunt deținute ca garanție de către firma de brokeraj Ernie pentru toți banii pe care Bert îi împrumută pentru a cumpăra valori mobiliare sau pentru a se retrage din cont.
Banii împrumutați de la firma lui Ernie pentru a cumpăra aceste titluri suplimentare sau pentru o retragere se numesc împrumut în marjă. Suma disponibilă pe care Bert o poate lua la un moment dat se numește disponibilitatea împrumutului în marjă și se bazează pe valoarea curentă a titlurilor sale gajate.