Presiunea de margine
Ce este presiunea de marjă?
Presiunea de marjă reprezintă riscul de efecte negative ale forțelor interne sau externe asupra marjelor de profitabilitate ale unei companii. Cel mai frecvent analiza presiunii marjei se va concentra pe cele trei calcule principale ale marjei din contul de profit și pierdere: marja brută, operațională sau netă. Presiunea generală a marjei poate fi analizată și în cadrul marjelor de contribuție.
Analiza marjei este utilizată în primul rând pentru a înțelege cât de profitabile sunt vânzările de unități în diferite puncte din contul de profit și pierdere în comparație cu veniturile totale. O unitate de vânzări poate fi ajustată pentru o multitudine de costuri, inclusiv costuri directe, costuri de funcționare și costuri nete. În general, orice schimbare a costurilor sau a veniturilor unei companii va provoca, de obicei, o modificare a marjei. Presiunea de marjă este percepută ca orice modificare a costurilor sau a veniturilor care ar putea reduce un calcul al marjei, rezultând în cele din urmă o rentabilitate mai mică.
Înțelegerea presiunii de margine
Marja este calculată pentru a identifica profitabilitatea unei unități de vânzări atunci când se ajustează pentru costuri diferite. Marja brută, operațională și marja netă sunt cele trei calcule principale ale marjei pe care se concentrează majoritatea analiștilor, dar pot exista și alte tipuri de calcule ale marjei. În toate calculele de marjă, o unitate de vânzări este ajustată pentru anumite costuri și împărțită la venitul total. Ca atare, marja privește rentabilitatea în comparație cu veniturile.
Presiunea de marjă este rezultatul modificărilor negative ale raporturilor de marjă care au ca rezultat scăderea profitabilității unitare pe venit.
Presiunea de marjă este un tip de risc pe care companiile încearcă să îl atenueze sau să îl evite.
Poate fi legat de evenimente macroeconomice, cum ar fi o creștere a costurilor la nivelul întregii economii sau modificări cuprinzătoare ale reglementărilor. Presiunea de marjă poate fi, de asemenea, izolată pentru anumite companii care rezultă din schimbări în lanțul de aprovizionare, probleme de producție, probleme de muncă și multe altele.
De exemplu, când tsunami-ul japonez a întrerupt lanțurile de aprovizionare din toată Asia în 2011, multe companii producătoare și-au văzut profiturile strânse temporar de nevoia de a înlocui bunuri cu prețuri mai mari în producție.
Identificarea efectelor presiunii de margine
Întreprinderile vor experimenta presiuni de marjă ori de câte ori cresc costurile de producție și / sau când se modifică concurența de preț. Atât costurile de producție, cât și concurența prețurilor vor fi influențate de cerere și ofertă pe fiecare piață respectivă. Schimbările substanțiale într-un ciclu al pieței economice pot fi adesea un factor cheie al presiunii marjei în ansamblu. Schimbările macroeconomice, cum ar fi tarifele crescute și concurența pentru comerțul electronic, pot avea efecte mari asupra marjelor, costurile de producție crescând, respectiv prețurile de vânzare scăzând.
Trei domenii cheie în care companiile se concentrează asupra presiunii marjei includ analiza marjelor de profit brut, operațional și net. Acestea sunt cele mai importante trei marje utilizate pentru a analiza în mod complicat rentabilitatea și eficiența unei afaceri, așa cum este înregistrat în contul de profit și pierdere. Aceste trei marje vor avea propriile presiuni de marjă unice, în timp ce pot exista și alte considerente de presiune de marjă.
Marja brută
Profitul brut împărțit la venituri are ca rezultat o marjă brută care analizează cât profit generează o unitate de vânzări după contabilizarea costurilor directe. Deoarece marja brută se concentrează pe costurile directe, orice presiune a marjei asupra marjei brute ar fi cauzată fie de o creștere a costurilor directe, fie de o scădere a prețului pe unitate.
Adesea, modificările prețurilor mărfurilor vor fi un factor cheie care afectează marjele brute. Multe companii încearcă să acopere efectele creșterii costurilor directe prin cumpărarea de bunuri pe piața futures, care prevede gestionarea costurilor.
Marja de operare
Profitul operațional împărțit la venituri rezultă într-un raport al marjei profitului operațional care analizează cât profit generează o unitate de vânzări după contabilizarea costurilor directe și indirecte combinate. Presiunea marjei asupra marjei operaționale va proveni din creșterea costurilor operaționale potențial în domeniile cheltuielilor de vânzare, generale și administrative (SG&A), salarii, amortizare sau amortizare.
Marja netă
Profitul net împărțit la venituri rezultă într-o marjă de profit net care analizează cât profit generează o unitate de vânzări după contabilizarea costurilor directe și indirecte, împreună cu dobânzile și impozitele. Ca atare, creșterea plăților dobânzilor sau impozite mai mari vor avea ca rezultat o presiune a marjei nete.
Alte efecte
Pot exista și alte câteva efecte pentru companii atunci când încearcă să gestioneze presiunea marjei:
- Scăderile prețurilor pot reprezenta un risc substanțial pentru presiunea marjei. Dacă prețurile de vânzare scad în timp ce costurile rămân aceleași sau cresc, atunci marjele vor scădea.
- Un nou concurent care intră în industrie poate afecta atât costurile directe și indirecte, cât și prețurile.
- Dacă o companie sau o industrie se confruntă cu o reglementare sporită, aceasta poate determina creșterea costurilor sau scăderea prețurilor.
- Dacă o companie întâmpină probleme interne de producție sau probleme neașteptate ale forței de muncă, atunci aceasta poate presiona marjele.
- Concurenții care pot copia, imita sau fura cu ușurință proprietatea intelectuală pot determina scăderea prețurilor de piață.
În general, companiile vor căuta să gestioneze presiunea marjei monitorizând îndeaproape evoluțiile și tendințele în evoluție pe piața lor. În general, orice modificare a costurilor în numeratorul unui calcul al marjei sau prețul în numitorul unui calcul al marjei va avea ca rezultat o modificare marginală pe unitate. Schimbarea marginală pe unitate este în primul rând factorul cheie pe care companiile încearcă să îl analizeze și să îl atenueze atunci când încearcă să gestioneze orice efecte ale presiunii marjei.
Chei de luat masa
- Presiunea de marjă reprezintă riscul de efecte negative ale forțelor interne sau externe asupra marjelor de profitabilitate ale unei companii.
- Presiunea de marjă este percepută ca orice modificare a costurilor sau a veniturilor care ar putea reduce un calcul al marjei, rezultând în cele din urmă o rentabilitate mai mică.
- Marja brută, operațională și marja netă sunt trei dintre cele mai importante marje de profitabilitate pe care companiile le urmăresc pentru presiunea marjei.