Pârghie de funcționare

Ce este pârghia de funcționare?

Pârghia operațională este o formulă de contabilitate a costurilor care măsoară gradul în care o firmă sau un proiect poate crește venitul operațional prin creșterea veniturilor. O afacere care generează vânzări cu o marjă brută ridicată și costuri variabile scăzute are un efect de pârghie ridicat.

Chei de luat masa

• Pârghia operațională este o formulă de contabilitate a costurilor care măsoară gradul în care o firmă sau un proiect poate crește venitul operațional prin creșterea veniturilor.
• Companiile cu pârghie de exploatare ridicată trebuie să acopere o cantitate mai mare de costuri fixe în fiecare lună, indiferent dacă vând unități de produs.
• Companiile cu efect de levier redus pot avea costuri ridicate care variază direct cu vânzările lor, dar au costuri fixe mai mici de acoperit în fiecare lună.

Înțelegerea pârghiei operaționale

Cu cât este mai mare gradul de levier operațional, cu atât este mai mare pericolul potențial din prezicerea riscului, în care o eroare relativ mică în previzionarea vânzărilor poate fi mărită în erori mari în proiecțiile fluxului de numerar.

Formula de pârghie de funcționare este:

Acest lucru poate fi retratat ca: 

Degree of operating leverage=Î∗CMÎ∗CM-Fixed operating costswhere:Î=unit quantityCM=contribution margin (price – variable cost per unit)\ begin {align} & \ text {Gradul de pârghie de funcționare} = \ frac {Q * CM} {Q * CM – \ text {Costuri de operare fixe}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & Q = \ text {unitate cantitate} \\ & CM = \ text {marjă de contribuție (preț – cost variabil pe unitate)} \\ \ end {align}(…)Gradul de pârghie de funcționare=Î∗CM-Costuri de operare fixe

Formula de pârghie operațională este utilizată pentru a calcula rentabilitatea unei companii și pentru a ajuta la stabilirea prețurilor de vânzare adecvate pentru a acoperi toate costurile și a genera profit. Formula poate dezvălui cât de bine o companie își folosește articolele cu cost fix, cum ar fi depozitul, mașinile și echipamentele, pentru a genera profituri. Cu cât o companie poate obține un profit mai mare din aceeași cantitate de active fixe, cu atât este mai mare efectul de levier operațional.

O concluzie pe care o pot învăța companiile din examinarea efectului de levier operațional este că firmele care minimizează costurile fixe își pot crește profiturile fără a face modificări la prețul de vânzare, marja de contribuție sau numărul de unități pe care le vând.

De exemplu, Compania A vinde 500.000 de produse la un preț unitar de 6 USD fiecare. Costurile fixe ale companiei sunt de 800.000 de dolari. Fabricarea fiecărui produs costă 0,05 USD în costuri variabile pe unitate.

Calculați gradul de levier operațional al companiei A după cum urmează:

O creștere a veniturilor de 10% ar trebui să ducă la o creștere a veniturilor din exploatare cu 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Pârghie de operare ridicată și scăzută

Este important să comparați efectul de levier operațional între companiile din aceeași industrie, deoarece unele industrii au costuri fixe mai mari decât altele. Conceptul unui raport ridicat sau scăzut este apoi mai clar definit.

Majoritatea costurilor unei companii sunt costuri fixe care se repetă în fiecare lună, cum ar fi chiria, indiferent de volumul vânzărilor. Atâta timp cât o afacere câștigă un profit substanțial din fiecare vânzare și susține un volum de vânzări adecvat, sunt acoperite costurile fixe și se câștigă profituri.

Alte costuri ale companiei sunt costuri variabile care sunt suportate numai atunci când au loc vânzări. Aceasta include forța de muncă pentru asamblarea produselor și costul materiilor prime utilizate pentru fabricarea produselor. Unele companii câștigă mai puține profituri pe fiecare vânzare, dar pot avea un volum de vânzări mai mic și generează totuși suficient pentru a acoperi costurile fixe.

De exemplu, o afacere cu software are costuri fixe mai mari în salariile dezvoltatorilor și costuri variabile mai mici în vânzările de software. Ca atare, afacerea are un efect de levier ridicat. În schimb, o firmă de consultanță în calculatoare își taxează clienții orar și nu are nevoie de spațiu de birou scump, deoarece consultanții săi lucrează în birourile clienților. Acest lucru are ca rezultat salarii variabile pentru consultanți și costuri fixe de exploatare reduse. Astfel, afacerea are un efect de levier redus.

Majoritatea costurilor Microsoft sunt fixe, cum ar fi cheltuielile pentru dezvoltare și marketing în avans. Cu fiecare dolar în vânzări câștigat dincolo de pragul de rentabilitate, compania obține un profit, dar Microsoft are un efect de pârghie ridicat.

În schimb, magazinele de vânzare cu amănuntul Walmart au costuri fixe mici și costuri variabile mari, în special pentru mărfuri. Deoarece Walmart vinde un volum imens de articole și plătește în avans pentru fiecare unitate pe care o vinde, costul mărfurilor vândute crește odată cu creșterea vânzărilor. Din această cauză, magazinele Walmart au un efect de pârghie redus.

întrebări frecvente

Ce vă spune pârghia de funcționare?

Formula de pârghie operațională este utilizată pentru a calcula rentabilitatea unei companii și pentru a ajuta la stabilirea prețurilor de vânzare adecvate pentru a acoperi toate costurile și a genera profit. Acest lucru poate dezvălui cât de bine o companie își folosește articolele cu cost fix, cum ar fi depozitul, mașinile și echipamentele, pentru a genera profituri. Cu cât o companie poate obține un profit mai mare din aceeași cantitate de active fixe, cu atât este mai mare efectul de levier operațional. O concluzie pe care o pot învăța companiile din examinarea efectului de levier operațional este că firmele care minimizează costurile fixe își pot crește profiturile fără a face modificări la prețul de vânzare, marja de contribuție sau numărul de unități pe care le vând.

Care este gradul de pârghie de funcționare (DOL)?

Gradul de pârghie operațională (DOL) este un multiplu care măsoară cât de mult se va modifica venitul operațional al unei companii ca răspuns la o modificare a vânzărilor. Companiile cu o proporție mare de costuri fixe (sau costuri care nu se modifică odată cu producția) la costuri variabile (costuri care se modifică odată cu volumul producției) au niveluri mai ridicate de pârghie operațională. Raportul DOL îi ajută pe analiști să determine impactul oricărei modificări a vânzărilor asupra câștigurilor sau profitului companiei.

Care sunt exemple de pârghie de funcționare ridicată și scăzută?

Majoritatea costurilor Microsoft sunt fixe, cum ar fi cheltuielile pentru dezvoltare și marketing în avans. Cu fiecare dolar în vânzări câștigat dincolo de pragul de rentabilitate, compania obține un profit, dar Microsoft are un efect de pârghie ridicat. În schimb, magazinele de vânzare cu amănuntul Walmart au costuri fixe mici și costuri variabile mari, în special pentru mărfuri. Deoarece Walmart vinde un volum imens de articole și plătește în avans pentru fiecare unitate pe care o vinde, costul mărfurilor vândute crește odată cu creșterea vânzărilor. Din această cauză, magazinele Walmart au un efect de pârghie redus.