Cicluri de piață
Ce sunt ciclurile de piață?
Ciclurile pieței, cunoscute și sub numele de cicluri bursiere, este un termen larg care se referă la tendințe sau tipare care apar în diferite piețe sau medii de afaceri. În timpul unui ciclu, unele valori mobiliare sau clase de active depășesc altele, deoarece modelele lor de afaceri sunt aliniate la condițiile de creștere. Ciclurile de piață sunt perioada dintre cele două ultime maxime sau minime ale unui benchmark comun, cum ar fi S&P 500, evidențiind performanța unui fond atât pe o piață ascendentă, cât și pe o piață descendentă.
Chei de luat masa
- Un ciclu se referă la tendințele sau tiparele care apar în diferite medii de afaceri.
- Un ciclu de timp diferă adesea pentru fiecare persoană în funcție de tendințele pe care le caută.
- Un ciclu de piață are adesea patru faze distincte.
- Poate fi aproape imposibil să identificăm în ce fază a ciclului ne aflăm în prezent.
- În diferite etape ale unui ciclu complet de piață, diferite valori mobiliare vor răspunde diferit forțelor pieței.
Cum funcționează ciclurile pieței
Ciclurile Newmarket se formează atunci când tendințele dintr-un anumit sector sau industrie se dezvoltă ca răspuns la inovații semnificative, produse noi sau mediu de reglementare. Aceste cicluri sau tendințe sunt adesea numite seculare. În aceste perioade, veniturile și profiturile nete pot prezenta modele de creștere similare la multe companii dintr-o anumită industrie, care este de natură ciclică.
Ciclurile pieței sunt adesea greu de identificat până după acest fapt și rareori au un punct de început sau de sfârșit specific, clar identificabil, care duce adesea la confuzie sau controverse în ceea ce privește evaluarea politicilor și strategiilor. Cu toate acestea, majoritatea veteranilor de pe piață cred că există și mulți investitori urmăresc strategii de investiții care urmăresc să profite de pe urma lor prin tranzacționarea valorilor mobiliare înainte de schimbările direcționale ale ciclului.
Există anomalii bursiere care nu pot fi explicate, dar apar an de an.
consideratii speciale
Un ciclu de piață poate varia de la câteva minute la mulți ani, în funcție de piața în cauză, deoarece există multe piețe de privit și orizontul de timp care este analizat. Cariere diferite vor analiza diferite aspecte ale gamei. Un comerciant de zi se poate uita la bare de cinci minute, în timp ce un investitor imobiliar se va uita la un ciclu de până la 20 de ani.
Tipuri de cicluri de piață
Ciclurile pieței sunt, în general, considerate a prezenta patru faze distincte. În diferite etape ale unui ciclu complet de piață, diferite valori mobiliare vor răspunde diferit forțelor pieței. De exemplu, în timpul unei creșteri a pieței, produsele de lux tind să depășească performanțele, deoarece oamenii se simt confortabil cumpărând bărci cu motor și motociclete Harley Davidson. În schimb, în timpul unei reduceri a pieței, industria bunurilor de folosință îndelungată pentru consumatori tinde să depășească performanța, întrucât oamenii nu își reduc de obicei pastele de dinți și consumul de hârtie igienică în timpul retragerii pieței.
Cele patru etape ale unui ciclu de piață includ faze de acumulare, tendință ascendentă sau de majorare, distribuție și tendință descendentă sau de reducere.
- Faza de acumulare: acumularea are loc după ce piața a scăzut și inovații și adoptatorii timpurii încep să cumpere, calculând că cel mai rău s-a încheiat.
- Faza de markup: Aceasta se întâmplă atunci când piața a fost stabilă pentru o perioadă de timp și se mișcă mai mult în preț.
- Faza de distribuție: Vânzătorii încep să domine pe măsură ce stocul atinge apogeul.
- Tendință descendentă: tendința descendentă apare atunci când prețul acțiunilor scade.
Ciclurile pieței iau în considerare atât indicatorii fundamentali, cât și indicatorii tehnici (grafic), utilizând prețurile valorilor mobiliare și alte valori ca un indicator al comportamentului ciclic.
Câteva exemple includ ciclul de afaceri, ciclurile semiconductorilor / sistemului de operare în cadrul tehnologiei și mișcarea stocurilor financiare sensibile la rata dobânzii.