Expunerea pe piață

Ce este expunerea pe piață?

Expunerea pe piață se referă la suma în dolari a fondurilor sau procentul dintr-un portofoliu mai larg care este investit într-un anumit tip de securitate, sector de piață sau industrie. Expunerea pe piață este de obicei exprimată ca procent din totalul deținerilor de portofoliu, de exemplu, ca în 10% dintr-un portofoliu expus sectorului petrolului și gazului sau un stoc de 50.000 USD în Tesla.

Expunerea pe piață reprezintă suma pe care un investitor o poate pierde din riscurile specifice unei anumite investiții sau clase de active. Este un instrument utilizat pentru măsurarea și echilibrarea riscului într-un portofoliu de investiții. A avea prea multă expunere la o anumită zonă poate indica faptul că un portofoliu trebuie să fie supus unei diversificări mai largi.

Chei de luat masa

• Expunerea pe piață reprezintă proporția activelor care sunt legate într-o clasă de valori mobiliare, o anumită industrie sau o piață geografică. 
• Expunerea pe piață poate fi subdivizată în diferite moduri pentru a obține o perspectivă asupra riscurilor prezentate investitorilor în diferite tipuri de piețe. 
• Măsurarea și echilibrarea expunerii pe piață pentru toate activele dintr-un portofoliu diversificat este un aspect cheie al gestionării riscului total. 

Înțelegerea expunerii pe piață

Expunerea pe piață descrie potențialul de risc și recompensă pentru un investitor, având în vedere împărțirea activelor într-un portofoliu de investiții. Proporția activelor investite într-o anumită clasă de activ, segment de piață, regiune geografică, industrie sau stoc poate fi utilizată pentru a măsura gradul în care investitorul este expus pierderilor potențiale datorate acelor active specifice. „

Expunerea pe piață poate fi separată pe baza unei varietăți de factori care apoi permite unui investitor să atenueze riscurile implicate în anumite investiții prin echilibrarea expunerii prin diversificarea către alte clase de active, regiuni sau industrii. Cu cât expunerea pe piață este mai mare, cu atât este mai mare riscul total al pieței în acea zonă de investiții specifică. O concentrare a expunerii pe piață într-o anumită zonă poate duce la pierderi mari în cazul în care zona se întâmplă să fie afectată puternic.

Expunerea pe piață după tipul de investiție

Investițiile pot fi segmentate în funcție de tipul clasei de active implicate. De exemplu, un portofoliu poate consta din 20% obligațiuni și 80% acțiuni. Expunerea pieței investitorului la acțiuni este astfel de 80%. Acest investitor va pierde sau câștiga mai mult în funcție de performanța acțiunilor decât de performanța obligațiunilor.

Expunerea pe piață în funcție de regiune

Atunci când examinează expunerea pe piață într-un portofoliu, un investitor poate examina, de asemenea, participațiile în funcție de locația geografică. Aceasta poate include separarea investițiilor interne de cele ale economiilor străine sau divizarea în continuare a piețelor externe de regiunea lor specifică din lume sau ca piețe emergente.

De exemplu, un investitor ar putea avea un portofoliu alocat la 50% acțiuni interne și 50% acțiuni străine. Dacă se dorește o separare suplimentară a expunerii, participațiile străine pot fi împărțite în continuare pentru a arăta 30% pe piețele asiatice și 20% pe piețele europene. Mai mult, putem descrie segmentul asiatic ca fiind alocat 50% piețelor dezvoltate și emergente fiecare.

Expunerea pe piață pe segmente industriale

Investițiile pot fi, de asemenea, împărțite în funcție de industrie sau sectorul economic în care își desfășoară activitatea companiile subiacente.

Folosind expoziția de 80% pe piață a investitorului ipotetic de mai sus la stocuri, ar putea exista o expunere de piață de 30% la sectorul sănătății, 25% expunere la sectorul tehnologic, 20% la sectorul serviciilor financiare, 15% la sectorul apărării și 10% pentru sectorul energetic. Randamentele portofoliului sunt mai mult influențate de stocurile de asistență medicală decât de stocurile de energie, din cauza expunerii mai mari pe piață la primele.

Expunerea, diversificarea și gestionarea riscurilor

Expunerea unui portofoliu la anumite valori mobiliare, piețe sau sectoare trebuie luată în considerare atunci când se determină alocarea totală a activelor unui portofoliu, deoarece diversificarea poate crește semnificativ randamentele, reducând în același timp pierderile. De exemplu, un portofoliu cu dețineri atât de acțiuni, cât și de obligațiuni, care include expunerea pe piață la ambele tipuri de active, are de obicei un risc mai mic decât un portofoliu cu expunere doar la acțiuni. Cu alte cuvinte, diversificarea în acest mod reduce riscurile de expunere pe piață.

Acest lucru se aplică alocării activelor între diferite clase de active sau industrii. Folosind exemplul menționat anterior, dacă investitorul a dorit să reducă expunerea ridicată pe piață la îngrijirea sănătății din cauza schimbărilor majore din industrie aduse de noile reglementări federale, vânzarea a 50% din acele participații reduce expunerea respectivă la 15%.