Sentimentul pieței
Ce este Market Sentiment?
Sentimentul pieței se referă la atitudinea generală a investitorilor față de o anumită piață financiară sau de securitate . Este sentimentul sau tonul unei piețe sau psihologia mulțimii sale, așa cum este dezvăluit prin activitatea și mișcarea prețurilor valorilor mobiliare tranzacționate pe acea piață. În termeni generali, creșterea prețurilor indică un sentiment de creștere a pieței, în timp ce scăderea prețurilor indică un sentiment de piață descendent.
Chei de luat masa
- Sentimentul pieței se referă la consensul general privind o acțiune sau piața de valori în ansamblu.
- Sentimentul pieței este optimist atunci când prețurile cresc.
- Sentimentul pieței este redus atunci când prețurile scad.
- Indicatorii tehnici pot ajuta investitorii să măsoare sentimentul pieței.
Înțelegerea sentimentului pieței
Sentimentul pieței, numit și „sentimentul investitorilor”, nu se bazează întotdeauna pe elemente fundamentale. Comercianții de zi și analiștii tehnici se bazează pe sentimentul pieței, deoarece influențează indicatorii tehnici pe care îi utilizează pentru a măsura și a profita de mișcările de preț pe termen scurt cauzate adesea de atitudinile investitorilor față de un titlu. Sentimentul pieței este important și pentru investitorii contrari, cărora le place să tranzacționeze în direcția opusă consensului predominant. De exemplu, dacă toată lumea cumpără, un contrarian ar vinde.
Investitorii descriu în mod obișnuit sentimentul pieței ca fiind bearish sau bullish. Când urșii controlează, prețurile acțiunilor scad. Când taurii sunt în control, prețurile acțiunilor cresc. Emoția conduce adesea piața de valori, astfel încât sentimentul pieței nu este întotdeauna sinonim cu valoarea fundamentală. Adică, sentimentul pieței se referă la sentimente și emoții, în timp ce valoarea fundamentală este legată de performanța afacerii.
Unii investitori profită găsind acțiuni care sunt supraevaluate sau subevaluate pe baza sentimentului pieței. Aceștia folosesc diverși indicatori pentru a măsura sentimentul pieței care ajută la determinarea celor mai bune acțiuni de tranzacționat. Indicatorii de opinie populari includ indicele de volatilitate CBOE (VIX), indicele înalt-scăzut, indicele procentual bullish (BPI) și mediile mobile.
Indicatori pentru măsurarea sentimentului pieței
VIX
VIX, cunoscut și sub numele de indicele fricii, este determinat de prețurile opțiunilor. Un VIX în creștere înseamnă o nevoie crescută de asigurare pe piață. Dacă comercianții simt nevoia să se protejeze împotriva riscurilor, este un semn al volatilității în creștere. Comercianții adaugă medii mobile la VIX care ajută la stabilirea dacă este relativ ridicat sau scăzut.
Indicele High-Low
Indicele mare-mic compară numărul stocurilor care au înregistrat maxime la 52 de săptămâni cu numărul de stocuri care au făcut minimuri la 52 de săptămâni. Când indicele este sub 30, prețurile acțiunilor se tranzacționează aproape de minimele lor, iar investitorii au un sentiment de piață scăzut. Atunci când indicele este peste 70, prețurile acțiunilor se tranzacționează către maximele lor, iar investitorii au un sentiment de piață alcătesc. Comercianții aplică de obicei indicatorul la un anumit indice subiacent, cum ar fi S&P 500, Nasdaq 100 sau NYSE Composite.
Indicele procentual bullish
Indicele procentual bullish (BPI) măsoară numărul de stocuri cu tipare bullish pe baza graficelor punctuale și cifre. Piețele neutre au un procent alcătesc în jur de 50%. Când BPI oferă o citire de 80% sau mai mare, sentimentul pieței este extrem de optimist, cu acțiuni probabil supracumpărate. De asemenea, atunci când măsoară 20% sau mai puțin, sentimentul pieței este negativ și indică o piață supra-vândută.
Medii mobile
Investitorii folosesc de obicei media mobilă simplă de 50 de zile (SMA) și SMA de 200 de zile la stabilirea sentimentului unei piețe.
Când SMA de 50 de zile trece peste SMA de 200 de zile – denumită „ cruce de aur ”, aceasta indică faptul că elanul s-a mutat în sus, creând un sentiment alcătesc. În schimb, atunci când SMA de 50 de zile trece sub SMA de 200 de zile – denumită „ cruce a morții ”, aceasta sugerează prețuri mai mici, generând un sentiment de urs.
Exemplu real de sentiment de piață
Sentimentul pieței a devenit redus în decembrie 2018, când mai mulți factori au lucrat împreună pentru a-i descuraja pe investitori. În primul rând, temerile au crescut față de încetinirea câștigurilor corporative. După câțiva ani de creștere a câștigurilor de două cifre pentru multe companii din S&P 500, mulți analiști au prezis că câștigurile din 2019 vor crește cu doar 3-4%.
hakkish ” și nu acomodative pentru o economie încetinită, ceea ce a diminuat și mai mult sentimentul pieței.
În cele din urmă, tensiunile comerciale nerezolvate dintre Statele Unite și China, care au văzut tarife obligatorii impuse de cele mai mari două economii ale lumii pe tot parcursul anului 2018, precum și închiderea guvernului SUA, combinate cu problemele de mai sus, pentru a afecta grav sentimentul pieței în cursul lunii.
Sentimentul urcător a afectat încrederea investitorilor, care a făcut ca piața bursieră să aibă cea mai slabă performanță din decembrie din 1931. Indicele S&P 500 pe scară largă a scăzut cu 9,2% pentru luna respectivă, în timp ce Indicele industrial Dow Jones (DJIA), care cuprinde 30 de companii industriale de tip clopot, a pierdut 8,7% pe parcursul perioadei.
Indicele S&P 500 High-Low a scăzut sub 30 la sfârșitul lunii decembrie și a rămas aproape de zero până la jumătatea lunii ianuarie, arătând gradul de sentiment bearish care a atins piața în acel moment.