Greutate pe piață - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 17:53

Greutate pe piață

Ce este Marketweight?

Ponderea pe piață se referă la ratingul valorii acordat unui instrument cu venit fix dacă diferența de credit este aliniată cu așteptările pieței.

Chei de luat masa

  • Ponderea pe piață se referă la ratingul valorii acordat unui instrument cu venit fix dacă diferența de credit este aliniată cu așteptările pieței.
  • Sistemul de clasificare a ponderii pieței oferă o estimare subiectivă a acurateței spread-ului actual al creditului unui instrument cu venit fix, care poate fi apoi utilizat de un investitor pentru a determina dacă acel instrument este o investiție atractivă.
  • Există trei ranguri principale utilizate pentru a evalua instrumentele cu venit fix – ponderea pe piață, supraponderalitatea și subponderabilitatea.

Înțelegerea greutății pieței

Sistemul de clasificare a ponderii pieței oferă o estimare subiectivă a exactității spread-ului curent al unui instrument cu venit fix, care poate fi apoi utilizat de un investitor pentru a determina dacă instrumentul respectiv este o investiție atractivă. Sistemul include trei ranguri – greutate de piață, supraponderal și subponderal. Ratingul pe pondere pe piață indică faptul că diferența de credit actuală a unui instrument este în conformitate cu așteptările pieței. În esență, se spune că un titlu cu venit fix considerat a fi o pondere pe piață oferă o marjă de credit care este la sau aproape de consensul pieței.

La fel cum acțiunile pot avea o recomandare de cumpărare, vânzare sau deținere, acest sistem de rating de credit va evalua un instrument de datorie ca supraponderal, subponderal sau pe piață. A fi greutate pe piață este similar cu a avea un rating de deținere, în timp ce a fi supraponderal sau subponderal este echivalent cu titlurile de cumpărare și vânzare, respectiv. Analiștii vor stabili dacă diferența de credit actuală este o măsură adecvată a riscului pentru investiție și vor prezenta o recomandare în consecință.

La fel ca titlurile de capital, instrumentele cu venit fix sunt separate de mai multe categorii. Acești factori includ, printre altele, riscul de credit (sau ratingul de credit), geografia, industria, randamentul și scadența. Titlurile cu venit fix adaugă un alt nivel de considerație pentru situații neprevăzute, cum ar fi opțiunile de apel și convertibilitatea, care ar putea avea un impact suplimentar asupra deciziilor de ponderare a portofoliului.

Instrumentele cu venit fix, cum ar fi obligațiunile cu grad de investiție, ar putea fi descrise ca fiind deținute la pondere pe piață, ceea ce înseamnă că un portofoliu nu este nici supraponderal, nici subponderal (atribuit) obligațiunilor cu grad de investiție în raport cu un punct de referință comun. Atunci când un administrator de portofoliu are o viziune specială, cum ar fi o poziție alcătească asupra obligațiunilor din sectorul industrial, un portofoliu poate fi înclinat de la consensul pieței prin supraponderarea portofoliului la o poziție supraponderală în obligațiunile industriale.