Garanție fiduciară colaterală
Ce este o garanție fiduciară colaterală?
O garanție fiduciară colaterală este o obligațiune care este garantată de un activ financiar – cum ar fi acțiuni sau alte obligațiuni – care este depus și deținut de un administrator pentru deținătorii obligațiunii. Legătura este percepută ca o investiție mai sigură decât o legătură negarantate, deoarece activele ar putea fi vândute pentru a plăti deținătorul de obligațiuni, dacă este necesar.
O garanție de garanție de garanție este, de asemenea, numită certificat de garanție de garanție sau notă de garanție de garanție.
Chei de luat masa
- O legătură de încredere garanție este un tip de obligațiuni garantate, în care o corporație depozite, acțiuni, obligațiuni sau alte titluri de valoare cu un mandatar, astfel încât să se sprijine obligațiunile sale.
- Garanția trebuie să aibă o valoare de piață la momentul emiterii legătura care este cel puțin egală cu valoarea obligațiunilor.
- Valoarea garanției este reevaluat periodic pentru a se asigura că respectă încă valoarea promis inițial.
- Dacă în timp, valoarea garanției scade sub convenite minim, emitentul trebuie să pună titluri suplimentare sau în numerar ca garanție.
- Acest tip de obligațiune este considerat mai sigur decât o garanție negarantată; cu toate acestea, compromisul cu o siguranță mai mare este un randament mai mic și, prin urmare, o plată mai mică.
Înțelegerea unei garanții fiduciare colaterale
O legătură corporativă este o legătură emisă de o societate de capital pentru a ridica pentru obligațiile sale de creanță pe termen scurt sau proiecte de capital pe termen lung. În schimbul împrumutului acordat de investitori, compania plătește dobânzi periodice deținătorilor de obligațiuni și, la scadența obligațiunilor, rambursează investiția principală.
Deoarece companiile preferă să datorii problemă cu cât mai scăzută o rată a dobânzii cât posibil, ei vor cauta modalitati de a reduce lor costul de împrumut. O modalitate de a face acest lucru este prin asigurarea legăturii emise cu garanție printr – o garanție numită o legătură de încredere garanție.
În cazul în care o societate intră în faliment sau implicite privind datoriile, deținătorii de obligațiuni plătit înapoi în primul rând, și deținătorii de obligațiuni garantate plătit înapoi înainte de a deținătorilor de obligațiuni negarantate.
Cum funcționează o garanție fiduciară colaterală
O garanție fiduciară colaterală este o obligațiune cu o creanță împotriva unui titlu sau a unui coș de valori mobiliare. Aceste obligațiuni sunt emise în mod obișnuit de societățile holding, deoarece de obicei nu au active reale sau deloc active reale pe care să le folosească drept garanție. In schimb, companiile care dețin dețin controlul asupra altor companii, cunoscute sub numele de filiale, prin deținerea de valori în fiecare dintre filialele. Astfel, o societate holding va emite o garanție fiduciară colaterală împotriva titlurilor de valoare ale firmelor sale filiale.
Valorile mobiliare garantate pentru a garanta obligațiunea sunt transferate unui administrator fiduciar pentru a le administra în numele deținătorilor de obligațiuni. Chiar dacă mandatarul are custodia activelor gajate, de drepturile de vot acordate de aceste valori mobiliare vor rămâne cu emitentul corporativă.
Pentru titlurile de valoare să fie eligibile pentru garanții, valoarea lor de piață trebuie să fie mai mare decât valoarea obligațiunilor restante cu un anumit procent. Valoarea titlurilor de valoare gajate va fi reevaluată în mod regulat și marcate pe piață pentru a reflecta valoarea de piață a acestora. Dacă pe durata de viață a obligațiunii, valoarea de piață a garanției scade sub minimul stipulat evidențiat pe contractul de încredere, emitentul trebuie să garanteze garanții suplimentare sau numerar ca garanție.
Cumpărarea unei obligațiuni garantate, cum ar fi o garanție fiduciară colaterală, este mai sigură decât cumpărarea unei obligațiuni negarantate, dar siguranța suplimentară are un preț – o rată a dobânzii mai mică decât cea pe care ați primi-o dacă ați cumpăra o obligațiune garantată comparabilă.
Exemplu de garanție fiduciară colaterală
În cazul în care societatea emitentă ar implicit pe obligația datoriei, deținătorii de credit vor primi titlurile deținute în încredere, la fel ca garanție pentru un împrumut. De exemplu, să presupunem societatea A emite o legătură de încredere garanție, și ca garanție pentru obligațiuni, aceasta include dreptul de a acțiunilor societății A deținute de o companie de încredere. În cazul în care Compania A ar fi obligată să plătească obligațiunile, deținătorii de obligațiuni ar avea dreptul la acțiunile deținute în trust.
Mai mult, în cazul în care emitentul nu își îndeplinește plățile, drepturile de vot ale acțiunilor deținute de administrator vor fi transferate administratorului care are opțiunea de a vinde valorile mobiliare pentru a plăti deținătorilor de obligațiuni.
obligațiuni încredere colaterale au randamente mai mici decât cele de obligațiuni neacoperite, deoarece acestea sunt percepute ca fiind mai puțin riscantă datorită garanției deținute de mandatar. Investitorii vor fi dispuși să accepte un randament mai redus asupra acestor obligațiuni în schimbul unui flux garantat de venituri și conservate principal de investiții.