Maturitate

Ce este maturitatea?

Scadența este data la care se încheie durata de viață a unei tranzacții sau a unui instrument financiar, după care trebuie fie să fie reînnoită, fie va înceta să mai existe. Termenul este utilizat în mod obișnuit pentru depozite, schimb valutar și tranzacții la termen, rate ale dobânzii și swap-uri de mărfuri, opțiuni, împrumuturi și instrumente cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. Uneori sunt modificate de ratele bonus ca parte a promoțiilor.

Chei de luat masa

• Scadența este data convenită la care se termină investiția, declanșând adesea rambursarea unui împrumut sau a unei obligațiuni, plata unei mărfuri sau a plății în numerar sau a unui alt termen de plată sau decontare.
• Este un termen care este cel mai frecvent utilizat în legătură cu obligațiunile, dar este folosit și pentru depozite, valute, rate ale dobânzii și swap-uri de mărfuri, opțiuni, împrumuturi și alte tranzacții.
• Data scadenței împrumuturilor și a altor datorii se poate schimba în mod repetat pe parcursul vieții unui împrumut, în cazul în care un împrumutat reînnoiește împrumutul, se implică, suportă comisioane de dobândă mai mari sau achită anticipat datoria totală.

Înțelegerea Maturității

Unele instrumente financiare, cum ar fi depozitele și împrumuturile, necesită rambursarea principalului și a dobânzii la scadență; altele, cum ar fi tranzacțiile valutare, prevăd livrarea unei mărfuri. Altele, cum ar fi swap-urile de dobândă, constau dintr-o serie de fluxuri de trezorerie, ultimul având loc la scadență.

Maturitatea unui depozit

Scadența unui depozit este data la care principalul este returnat investitorului. Dobânzile sunt plătite uneori periodic pe durata de viață a depozitului sau la scadență. Multe depozite interbancare sunt peste noapte, inclusiv majoritatea depozitelor în euro, iar o scadență de peste 12 luni este rară.

Legătură

La scadența unei investiții cu venit fix, cum ar fi o obligațiune, debitorul este obligat să ramburseze suma totală a principalului restant, plus orice dobândă aplicabilă creditorului. Neplata la scadență poate constitui neplată, ceea ce ar afecta negativ ratingul de credit al emitentului. Scadența unei investiții este o considerație principală pentru investitor, deoarece trebuie să se potrivească orizontului său de investiții. De exemplu, o persoană care economisește bani pentru avansul unei case pe care intenționează să o achiziționeze în decurs de un an nu ar fi sfătuit să investească într-un depozit pe termen de cinci ani și ar trebui să ia în considerare un fond de piață monetară sau unul -depozit la termen.

Derivate

Termenul de scadență poate fi, de asemenea, utilizat în ceea ce privește instrumentele derivate, cum ar fi opțiunile și garanțiile, dar este important să se distingă scadența de data de expirare. Pentru o opțiune, data de expirare este ultima dată la care se poate exercita o opțiune în stil american și singura dată în care se poate exercita o opțiune în stil european; data scadenței este data la care tranzacția subiacentă se stabilește dacă opțiunea este exercitată. Scadența sau data de expirare a unui mandat de acțiune este ultima dată în care poate fi exercitată pentru a cumpăra acțiunile subiacente la prețul de exercitare.

Scadența unui swap pe rata dobânzii este data decontării setului final de fluxuri de numerar.

Schimb valutar

Data scadenței unei tranzacții valutare spot este de două zile lucrătoare, cu excepția tranzacțiilor în dolari SUA față de tranzacțiile în dolari canadieni, care se decontează în următoarea zi lucrătoare. La acea dată, compania A plătește moneda A companiei B și primește moneda B în schimb.

Data scadenței unui forward sau swap valutar este data la care are loc schimbul final de valute; poate fi ceva mai lung decât spot.