Topire
Ce este un topit?
O topire este o îmbunătățire susținută și adesea neașteptată a performanței investiționale a unui activ sau a unei clase de active, determinată parțial de o scăpare de investitori care nu doresc să rateze creșterea sa, mai degrabă decât de îmbunătățirile fundamentale ale economiei.
Câștigurile pe care le creează o topire sunt considerate a fi indicații nesigure ale direcției în care se îndreaptă piața. Topirile preced adesea căderile.
Chei de luat masa
- O topire este o creștere bruscă și persistentă a prețului unei valori mobiliare sau a unei piețe, adesea datorită păstrării investitorilor.
- Topirile nu sunt neapărat indicative ale unei schimbări fundamentale și pot reflecta în schimb psihologia pieței.
- Deciziile slabe de cumpărare într-o topire pot fi evitate concentrându-se pe indicatorii economici care oferă o imagine de ansamblu asupra stării de sănătate a economiei SUA sau pe fundamentele unui stoc.
Înțelegerea topirilor topite și a nuanțelor indicatorilor economici
Ignorarea topirilor și a topirilor și, în schimb, concentrarea asupra factorilor fundamentali începe cu o înțelegere a indicatorilor economici. Indicatorii economici se prezintă sub formă de indicatori de vârf și indicatori cu întârziere. Acestea sunt toate forme de indicatori economici, pe care investitorii îi urmează pentru a prognoza direcția pieței bursiere și starea generală a economiei SUA.
Indicatorii principali sunt factori care se vor schimba înainte ca economia să înceapă să urmeze un anumit tipar. De exemplu, Indicele de încredere al consumatorilor (CCI) este un indicator principal care reflectă percepțiile și atitudinile consumatorilor. Cheltuiesc liber? Simt că au mai puțini bani cu care să lucreze? Creșterea sau scăderea acestui indice este un indiciu puternic al nivelului viitor al cheltuielilor de consum, care reprezintă 70% din economie.
Alți indicatori principali includ Raportul bunurilor durabile (DGR), elaborat dintr-un sondaj lunar al producătorilor grei și Indicele managerilor de achiziții (PMI), un alt indicator bazat pe sondaje pe care economiștii îl urmăresc pentru a prezice creșterea produsului intern brut (PIB).
Indicatorii întârziați se schimbă numai după ce economia a început să urmeze un anumit tipar. Aceștia sunt adesea indicatori tehnici care urmăresc mișcările de preț ale activelor lor subiacente. Anumite exemple de indicatori de întârziere sunt un crossover mediu mobil și o serie de implicite ale obligațiunilor.
Topire Ups și investiții fundamentale
Mulți investitori încearcă să evite topirile și impactul lor asupra emoțiilor investitorilor atunci când plasează pariuri, concentrându-se în schimb pe elementele fundamentale ale companiilor. Warren Buffett, de exemplu, este un investitor de valoare renumit, care și-a făcut avere printr-o atenție atentă la situațiile financiare ale companiilor, chiar și pe fondul turbulențelor economice. S-a concentrat pe valoarea și prețul companiei: Compania a fost pe o bază financiară solidă? Cât de experimentat și de fiabil a fost managementul? Și a fost la un preț prea mic sau la un preț scăzut? Aceste întrebări îi ajută adesea pe investitori să se concentreze asupra valorii intrinseci peste hype.
Exemplu de Melt Ups
Analiștii financiari au considerat că perioada de pregătire a pieței la începutul anului 2010 este o posibilă topire, deoarece ratele șomajului au continuat să fie ridicate, atât valorile imobiliarelor rezidențiale, cât și cele comerciale au continuat să sufere, iar investitorii cu amănuntul au continuat să scoată bani din acțiuni.
Mai multe exemple de topiri au avut loc în timpul Marii Depresii, când piața de valori a crescut și a scăzut de mai multe ori, în ciuda unei economii în general slabe. Potrivit cercetărilor efectuate de administratorii de avere, stocurile au scăzut cu peste 80% între 1929 și 1932. Dar au înregistrat randamente de peste 90% în iulie și august 1932 și tendința a continuat în următoarele șase luni.