Opțiuni Mini-Sized Dow - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 18:08

Opțiuni Mini-Sized Dow

Ce sunt opțiunile Mini-Sized Dow?

O opțiune Dow de dimensiuni minime (sau „mini” sau „E-mini”) este un tip de contract cu opțiuni de indice pentru care activele subiacente sunt contracte futures E-mini Dow Jones Industrial Average ( DJIA ). E-mini Dow-ul de bază este evaluat la 5 dolari decât valoarea DJIA. Opțiunea este tranzacționată electronic prin intermediul sistemului Globex de la Chicago Mercantile Exchange (CME).

Există, de asemenea, contracte de dimensiuni minime în contracte futures și opțiuni pentru o gamă largă de alți indici, cum ar fi Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 și Russell 2000, precum și mărfuri precum aurul și monedele precum euro.

Înțelegerea opțiunilor Mini-Sized Dow

Mini contracte futures și opțiuni permit investitorilor să-și regleze expunerea și dimensiunile poziției, deoarece aceste produse de dimensiuni minime costă mai puțin decât contractele futures standard. Fiecare mișcare de un punct din contractul futures E-mini Dow echivalează cu 5 USD. Comercianții de opțiuni țin cont de acest lucru în ceea ce privește delta poziției lor. O delta de -1 pe o opțiune de vânzare sau +1 pe o opțiune de apel indică faptul că opțiunea se va deplasa punct cu punct cu indexul subiacent. Pe măsură ce delta se deplasează spre zero, chiar dacă contractul futures subiacent se deplasează cu 5 USD per punct, contractul de opțiune nu poate.

Fiecare opțiune Dow de dimensiuni mici controlează un contract futures E-mini Dow subiacent.

Opțiunile E-mini de pe indicele Dow Jones Industrial Average sunt opțiuni în stil american, ceea ce înseamnă că pot fi exercitate în orice moment înainte de expirare. Exercitarea opțiunii are ca rezultat livrarea „fizică” a unei poziții corespunzătoare în contractul futures E-mini decontat în numerar.

Începând din 2019, contractele E-mini Dow Jones sunt al treilea cel mai popular mini contract pe Globex, în spatele Nasdaq 100 E-minis pe locul al doilea și S&P 500 E-minis ca fiind cel mai popular în volum. Începând cu 2019, există un volum zilnic mic în opțiunile E-mini Dow.

Opțiunile de dimensiuni mici se tranzacționează sub simbolul OYM. Au expirări pentru martie, iunie, septembrie și decembrie.

Tranzacționarea opțiunilor încetează la ora 9:30, ora estică, în a treia vineri a lunii contractului.

Chei de luat masa

  • O opțiune Dow de dimensiuni minime controlează un contract futures E-mini Dow subiacent.
  • Contractul futures subiacent se mută în trepte de un punct în valoare de 5 USD fiecare.
  • Prima pentru a cumpăra o opțiune Dow de dimensiuni minime este prețul opțiunii înmulțit cu multiplicatorul de 5 USD.

Prețuri pentru opțiunile E-Mini Dow

Prețul unei opțiuni Dow de dimensiuni minime este prețul cotat înmulțit cu multiplicatorul. Prin urmare, dacă prețul citat al unei opțiuni este 300, opțiunea costă 300 x 5 sau 1.500 USD. Aceasta este prima plătită pentru opțiune. Prima plătită este cea mai mare pierdere pe care o poate cumpăra o opțiune (call sau put). O persoană care cumpără contractele futures subiacente se confruntă cu pierderi de 5 USD per punct, care ar putea însemna mult mai mult decât pierderea fixă ​​a primei de opțiune.

Se obține un profit pe o opțiune de apel E-mini Dow dacă prețul indicelui subiacent depășește prețul de vânzare plus prețul opțiunii. De exemplu, dacă prețul de grevă al opțiunii este de 26.000 și prețul opțiunii este de 800, comerciantul va câștiga bani dacă indicele subiacent se deplasează peste 26.800.

În cazul unei opțiuni de vânzare, utilizând aceleași cifre, comerciantul începe să câștige bani odată ce indicele scade sub grevă mai puțin prima. În acest caz, 26.000 – 800 sau 25.200.

Exemplu de tranzacționare cu opțiuni Dow Mini-Sized

Să presupunem că viitorul E-mini Dow, care expiră în iunie, se tranzacționează la 25.648. În prezent este la jumătatea lunii mai, un comerciant consideră că, în luna următoare, futurile E-mini Dow care stau la baza vor crește considerabil.

Aceștia achiziționează un contract de opțiuni pe suport cu un preț de așteptare de 25.650. Prețul opțiunii este de 400, înmulțit cu 5 USD, pentru un cost total de 2.000 USD plus comisioane.

Pentru a rupe chiar și pe comerț, care stau la baza va trebui să se ridice la 26,050 (25,650 + 400).

Dacă la expirarea lunii iunie, contractul futures subiacent este sub 25.650 (preț de așteptare), opțiunea de achiziție va expira fără valoare și comerciantul va pierde cei 2.000 USD pe care i-au plătit pentru opțiune (dar nu mai mult).

Dacă valoarea subiacentă este cuprinsă între 25.650 și 26.050 la expirare, opțiunea va fi în bani, dar tranzacția va duce în continuare la o pierdere generală. Cu cât subiacentul este mai aproape de 25.650, cu atât vor pierde mai mult din 2.000 de dolari. În cazul în care valoarea subiacentă este de 26.050 la expirare, aceștia au un nivel egal.

La fiecare punct peste 26.050, comerciantul câștigă 5 USD pe punct. Dacă valoarea subiacentă este de 27.000 la expirare, cumpărătorul de apel opțional câștigă 4.750 USD ((27.000 – 26.050) x 5 USD).

Calculat într-un mod diferit, scădeți valoarea la expirare mai puțin prețul de vânzare, înmulțiți cu 5 USD, apoi scădeți costul opțiunii.

27.000 – 25.650 = 1.350 x 5 USD = 6.750 USD – 2.000 USD = 4.750 USD.