Pericol moral
Ce este un pericol moral?
Pericolul moral este riscul ca o parte să nu fi încheiat un contract cu bună-credință sau să fi furnizat informații înșelătoare despre activele, pasivele sau capacitatea sa de credit. În plus, riscul moral poate însemna, de asemenea, că o parte are un stimulent pentru a-și asuma riscuri neobișnuite într-o încercare disperată de a câștiga un profit înainte de încheierea contractului. Pericolele morale pot fi prezente oricând două părți ajung la un acord între ele. Fiecare parte dintr-un contract poate avea posibilitatea de a câștiga din acționarea contrară principiilor stabilite prin acord.
De fiecare dată când o parte a unui acord nu trebuie să sufere consecințele potențiale ale unui risc, probabilitatea unui risc moral crește.
Chei de luat masa:
- Pericolul moral poate exista atunci când o parte a unui contract își poate asuma riscuri fără a trebui să sufere consecințe.
- Pericolul moral este comun în industria creditelor și asigurărilor, dar poate exista și în relațiile angajat-angajator.
- Conducând până la criza financiară din 2008, disponibilitatea unor proprietari de case de a se îndepărta de o ipotecă era un pericol moral neprevăzut anterior.
Înțelegerea riscului moral
Un pericol moral apare atunci când o parte dintr-o tranzacție are posibilitatea de a-și asuma riscuri suplimentare care afectează negativ cealaltă parte. Decizia nu se bazează pe ceea ce este considerat corect, ci pe ceea ce oferă cel mai înalt nivel de beneficii, de unde și referirea la moralitate. Acest lucru se poate aplica activităților din industria financiară, cum ar fi contractul încheiat între un împrumutat sau creditor, precum și industria asigurărilor. De exemplu, atunci când un proprietar de proprietate obține o asigurare pentru o proprietate, contractul se bazează pe ideea că proprietarul proprietății va evita situațiile care pot deteriora proprietatea. Există pericolul moral că proprietarul proprietății, din cauza disponibilității asigurării, poate fi mai puțin înclinat să protejeze proprietatea, deoarece plata de la o companie de asigurări reduce sarcina asupra proprietarului proprietății în caz de dezastru.
Pericolul moral poate exista și în relațiile angajator-angajat. Dacă un angajat are o mașină de companie pentru care nu trebuie să plătească pentru reparații sau întreținere, este mai puțin probabil ca angajatul să fie atent și să își asume riscuri cu vehiculul.
Când pericolele morale în investiții conduc la crize financiare, cererea pentru reglementări guvernamentale mai stricte crește adesea.
Un exemplu de risc moral
Înainte de criza financiară din 2008, când a izbucnit bula imobiliară, anumite acțiuni din partea creditorilor ar putea fi calificate drept pericol moral. De exemplu, un broker ipotecar care lucrează pentru un creditor originar ar fi putut fi încurajat prin utilizarea stimulentelor, cum ar fi comisioanele, să obțină cât mai multe împrumuturi posibil, indiferent de mijloacele financiare ale împrumutatului. Întrucât împrumuturile au fost destinate a fi vândute investitorilor, mutând riscul de la instituția de creditare, brokerul ipotecar și creditorul inițial au înregistrat câștiguri financiare din riscul crescut, în timp ce sarcina riscului menționat anterior va reveni investitorilor.
Împrumutații care au început să se lupte pentru a-și face plățile ipotecare au prezentat, de asemenea, pericole morale atunci când au stabilit dacă să încerce să îndeplinească obligația financiară sau să se îndepărteze de împrumuturile care deveneau din ce în ce mai dificil de rambursat. Pe măsură ce valorile proprietăților au scăzut, debitorii au ajuns să devină mai adânci subacvatice cu privire la împrumuturile lor. Locuințele aveau o valoare mai mică decât suma datorată pentru ipotecile asociate. Este posibil ca unii proprietari să vadă acest lucru ca pe un stimulent pentru a se îndepărta, deoarece povara lor financiară ar fi diminuată prin abandonarea unei proprietăți.