Cele mai importante raporturi financiare pentru stocurile Penny
Investitorii înțelepți care doresc să-și păstreze banii rămân de obicei departe de stocurile de penny. Dar, din când în când, un stoc de bani poate ajunge la jackpot. Ford Motor Co. (F) și American Airlines Group Inc. (AAL), de exemplu, ambele au început ca acțiuni de penny și sunt acum la capătul albastru al spectrului de tranzacționare. Investitorii care sunt dispuși să înfrunte lumea volatilă și ușor reglementată a stocurilor de penny pot studia rapoartele financiare cheie pentru a atenua riscurile și, eventual, chiar să facă o investiție bună.
Ce sunt stocurile Penny?
Acțiunile Penny, astfel cum sunt definite de Comisia pentru valori mobiliare din SUA, sunt valori mobiliare, emise de obicei de companii mici, care tranzacționează la mai puțin de 5 USD pe acțiune. Unii experți aleg să adopte o valoare limită mai mică de 1 USD pe acțiune. Aceste acțiuni tranzacționează pe piețele fără prescripție medicală (OTC). Spre deosebire de bursele convenționale, cum ar fi NASDAQ sau Bursa de Valori din New York, piețele fără bursă nu impun companiilor cerințele standard minime pentru a rămâne pe bursă. Acestea pot fi companii care nu au o experiență dovedită, venituri sau câștiguri imprevizibile, gestionare instabilă și foarte puține informații despre operațiunile lor. Alte companii cu acțiuni în penny operează în sectoare nedovedite ale economiei sau au produse sau servicii care nu au fost încă testate pe piață.
Acțiunile Penny sunt atractive, deoarece sunt ieftine. Investitorii visează să găsească viitorul Ford Motor sau American Airlines și să culeagă recompensele creșterii exponențiale. Cu toate acestea, aceste prețuri scăzute ale acțiunilor vin adesea cu datorii considerabile. Acțiunile Penny sunt foarte volatile și nu dispun de lichidități adecvate. Aceasta înseamnă că, chiar dacă prețurile acțiunilor cresc, este posibil ca investitorii să nu poată vinde acțiuni înainte ca prețurile să scadă din nou. Natura speculativă a stocurilor de penny necesită diligența și analiza pentru a face investiția în aceste valori mobiliare altceva decât un joc pur.
Cum se reduc riscurile stocurilor Penny
O modalitate de a reduce riscul asociat cu dezvăluirea inadecvată a stocurilor de penny este de a alege de la companiile din nivelul OTCQX al piețelor fără prescripție medicală. OTCQX are standarde financiare mai stricte pentru companiile listate. Aceste companii trebuie să respecte legile valorilor mobiliare din SUA și să îndeplinească standarde mai ridicate de operațiuni în comparație cu celelalte două niveluri de piață OTC – OTCQB și OTC Pink. Investitorii ar trebui să fie deosebit de precauți față de companiile listate pe OTC Pink, deoarece nu sunt obligați să depună la SEC și, prin urmare, nu sunt reglementate.
Pentru a descoperi investiții solide în acțiuni, folosiți analize fundamentale pentru a identifica factorii care afectează compania și pentru a evalua puterea operațiunilor sale. Rețineți însă că, cu stocurile de penny, lipsa de informații publice în timp util și pertinente poate face dificilă finalizarea unei bune analize fundamentale.
Rapoarte financiare
Având în vedere o prezentare financiară adecvată, putem aplica unele dintre aceleași metode analitice pe care le folosim pentru companiile mai mari pentru a determina dacă un anumit penny stock valorează investițiile noastre. Numerele puternice și o tendință pozitivă în bilanț, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar sunt importante, deoarece o mare parte din valoarea stocului de penny se bazează pe așteptările viitoare de performanță. ( Pentru o listă a ratelor financiare și a calculelor acestora, consultați Tutorialul privind raportul financiar )
Rapoarte de lichiditate: Rapoartele de lichiditate (cum ar fi raportul curent, raportul rapid, raportul lichidității, raportul fluxului de numerar operațional) sunt primele rapoarte pe care un investitor ar trebui să le calculeze pentru acțiunile în bani. Adesea, stocurile de bani nu sunt în măsură să-și acopere datoriile pe termen scurt într-un anumit interval de timp. Ratele de lichiditate mai mici (să spunem mai puțin de 0,5) sunt un bun indiciu că compania se luptă să rămână în afaceri sau să își avanseze operațiunile.
Rata de levier: Un alt subset important de rapoarte sunt rapoartele de levier. Acestea sunt similare cu ratele de lichiditate prin faptul că se concentrează pe capacitatea companiei de a acoperi datoria. În acest caz, ne preocupă datoria pe termen lung. Două rate de levier importante sunt rata datoriei și rata de acoperire a dobânzii.
Aici, căutăm tendințe cum ar fi dacă sarcina datoriilor se micșorează sau se extinde. Dacă se extinde, atunci ar trebui să fie doar pentru un motiv de sprijinire a oportunităților viitoare de creștere și a dezvoltării afacerii.
Rata de acoperire a dobânzii este calculată pentru a determina dacă sarcina datoriei este gestionabilă și dacă compania generează un nivel adecvat de venituri pentru a-și deservi datoria restantă.
Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and TaxesInterest Expense\ text {Ratia de acoperire a dobânzii} \ = \ \ frac {\ text {Câștigurile înainte de dobândă și impozite}} {\ text {Cheltuielile cu dobânzile}}Raportul de acoperire a dobânzii = Cheltuieli cu dobânzile
Numărul mai mare al raportului de acoperire a dobânzilor este mai bun. Orice mai puțin de două semnalează probleme în deservirea datoriei pe termen lung în viitor.
Rapoarte de performanță: Rapoartele de performanță (cum ar fi marja de profit brut, marja de profit operațional, marja de profit net, rentabilitatea activelor și rentabilitatea capitalului propriu) ajută la cuantificarea banilor obținuți la fiecare nivel al declarației de profit și a companiei. Provocarea este că marjele de profit ale stocurilor de penny sunt adesea foarte mici în etapele incipiente ale creșterii. O creștere sănătoasă și consecventă a veniturilor operaționale este mai importantă în contextul stocurilor de penny.
Rapoarte de evaluare: În cele din urmă, rapoartele de evaluare ne ajută să măsurăm atractivitatea stocului la prețul său actual. Acțiunile pe acțiuni Penny pot fi serios supraevaluate. Cea mai obișnuită valoare de măsurare a raportului este raportul preț-câștiguri (P / E).
În general, un raport P / E mai mic înseamnă o valoare mai bună a dolarului câștigurilor. Cu toate acestea, acest raport devine lipsit de sens dacă câștigurile companiei sunt inexistente sau negative, ceea ce se întâmplă adesea în cazul stocurilor de penny. O măsură mai bună a valorii stocului penny este raportul preț-câștiguri-creștere (PEG), care încorporează rata anuală de creștere a câștigurilor companiei în ecuația de mai sus. Acesta este derivat prin împărțirea raportului P / E la rata de creștere anuală preconizată în câștigul pe acțiune (EPS). Cu condiția ca estimarea ratei de creștere să fie fiabilă, raportul PEG este o măsură utilă a valorii pentru stocurile de bani, deoarece o mare parte din valoarea lor se bazează pe creșterea viitoare anticipată a câștigurilor companiei.
După cum sa menționat mai sus, ratele P / E și PEG sunt inutile atunci când câștigurile companiei sunt zero sau negative. În acest scenariu, putem folosi raportul preț-vânzări și preț-flux de numerar, care sunt mult mai eficiente în ceea ce privește stocurile de penny.
Price-to-Sales Ratio = Current Share PriceSales Per Share\ text {Raport preț-vânzări} \ = \ \ frac {\ text {Preț curent al acțiunii}} {\ text {Vânzări pe acțiune}}Raport preț-vânzări = Vânzări pe acțiune
Un raport preț-vânzări de două sau mai puțin este considerat, în general, o bună valoare a acțiunii.
Raportul preț-flux de numerar este o variație a prețului-vânzări. Este deosebit de util să se calculeze dacă se pune sub semnul întrebării calitatea câștigurilor.
Odată calculate aceste rapoarte financiare, le putem compara cu aceleași rapoarte pentru perioadele de raportare anterioare sau rapoarte de prognoză în viitor. De asemenea, putem compara aceste rapoarte cu cele ale concurenților direcți și ale pieței în general pentru a obține informații utile despre performanța și valoarea companiei.
Linia de fund
Acțiunile pe acțiuni Penny cresc și scad în funcție de cererea de tranzacționare și sunt adesea legate în mod vag doar de fundamentele companiei și de bilanț. De multe ori nu este posibil să se calculeze valoarea intrinsecă corectă a unui penny stock. Prețurile lor sunt extrem de imprevizibile și reflectă potențialul perceput peste valoarea reală. Nivelul de divulgare a companiei este în cel mai bun caz mediocru și adesea inexistent. Tranzacționarea acțiunilor la OTCQX necesită prezentarea periodică și exactă a fundamentelor companiei. Investitorii care doresc să tranzacționeze acțiuni de penny ar trebui să se mențină pe piața OTCQX și să utilizeze analiza raportului financiar pentru a atenua riscurile.