Constitutiv

Ce este un constituent?

Un element constitutiv este o companie cu acțiuni care fac parte dintr-un indice precum S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average. Este o componentă sau un membru al indexului. Agregatul acțiunilor tuturor elementelor constitutive este utilizat pentru a calcula valoarea indicelui.

Fiecare element constitutiv trebuie să îndeplinească anumite cerințe referitoare la capitalizare, expunerea pe piață și lichiditate înainte de a fi adăugat la un indice.

Înțelegerea constituenților

Componentele individuale alcătuiesc indicii pieței din Statele Unite, inclusiv Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index și NYSE Composite Index, Dow Jones Industrial Average, de exemplu, constă din acțiuni a treizeci de companii mari. Datează din 1896. Cu toate acestea, Charles Dow a creat primul indice – la acea vreme, era o medie simplă a prețurilor acțiunilor – în 1884 când a publicat Dow Jones Railroad Average, care este astăzi cunoscut sub numele de Dow Jones Transportation Average.

Indicele îndeplinesc o serie de funcții importante, inclusiv urmărirea performanței anumitor piețe sau sectoare ale pieței de valori sau a economiei și furnizarea investitorilor și managerilor de portofoliu cu repere pentru a-și evalua propria performanță. Pentru investitorii de pe piața bursieră, indicele S&P 500 este considerat etalonul pentru performanța relativă și un administrator de fond care depășește în mod constant indicele „ bate piața ”.

Prin obținerea intrării într-un indice de piață, o acțiune constitutivă sau o companie primește avantajul unei expuneri crescute și a unei anumite credibilități. De asemenea, poate crește prețul acțiunilor, deoarece există multe fonduri de indici pasivi care încearcă să urmărească S&P 500 și alți indici. Atunci când o companie devine un element constitutiv, aceste fonduri trebuie să cumpere acțiuni, iar cererea de cumpărare poate crea un fenomen S&P 500 numit efect index.

Chei de luat masa

• Un element constitutiv este un membru sau o componentă a unui indice sau a unei medii precum Dow, S&P 500 sau Nasdaq.
• Companiile trebuie să îndeplinească anumite cerințe, care sunt determinate de editorii indexului, înainte de a fi adăugate la un index.
• Valoarea unui indice se bazează pe formule matematice care iau în considerare prețurile acțiunilor tuturor componentelor din index.
• Indicii sunt utili pentru urmărirea performanței anumitor piețe și sectoare.

Cerințe ale constituenților

Criteriile pentru a fi un element constitutiv al unui indice de piață variază de la un indice la altul. Media industrială Dow Jones este alcătuită din companii bine-cunoscute, care se întind pe mai multe industrii, fiecare component având o pondere asupra indicelui global proporțional cu prețul său. Un comitet de la Dow Jones stabilește cine vine și intră în media industrială.

În timp ce Dow este un indice ponderat în funcție de preț, alți indici sunt uneori creați diferit. Există trei metode generale pentru construirea unui index:

• Indicele ponderat la preț conferă o pondere mai mare prețului acțiunilor fiecărui constituent.
• Indicele ponderat în funcție de valoarea de piață acordă o pondere mai mare dimensiunii sau valorificării de piață a fiecărui element constitutiv.
• Indicii cu pondere egală tratează toți membrii la fel, indiferent de preț sau de capitalizare de piață.

Nasdaq Composite Index și New York Composite Index urmăresc performanța tuturor acțiunilor listate la fiecare bursă. Ponderea pe care fiecare constituent individual o are asupra indicelui global se bazează pe capitalizarea de piață, atât rentabilitatea prețului, cât și randamentul dividendelor fiecărui constituent luând în considerare mișcările indicelui. S&P 500 este un alt exemplu de indice ponderat pe piață, iar cele mai mari companii au cel mai mare impact asupra performanței sale.