Mișcarea plicurilor medii: un instrument de tranzacționare popular

Mediile mobile (MA) sunt un instrument popular de tranzacționare. Din păcate, sunt predispuși să dea semnale false pe piețele agitate. Prin aplicarea unui plic la media mobilă, unele dintre aceste tranzacții cu whipsaw pot fi evitate, iar comercianții își pot crește profiturile. Tranzacționarea plicurilor a fost un instrument preferat în rândul analiștilor tehnici de ani de zile, iar încorporarea acestei tehnici cu MA-uri face o combinație utilă.

Ce este un plic?

Mediile mobile sunt printre cele mai ușor de utilizat instrumente disponibile tehnicienilor de pe piață. O medie mobilă simplă este calculată prin adăugarea prețurilor de închidere a unui stoc pe un anumit număr de perioade de timp, de obicei zile sau săptămâni. De exemplu, o medie mobilă simplă de 10 zile este calculată prin adăugarea prețurilor de închidere din ultimele 10 zile și împărțirea totalului la 10. Procesul se repetă a doua zi, folosind doar cele mai recente 10 zile de date. Valorile zilnice sunt unite pentru a crea o serie de date, care poate fi grafică pe o diagramă a prețurilor. Această tehnică este utilizată pentru a netezi datele și pentru a identifica tendința de bază a prețurilor.

Semnalele de cumpărare simple apar atunci când prețurile se închid peste media mobilă; semnalele de vânzare apar atunci când prețurile scad sub media mobilă. Această idee este ilustrată folosind un exemplu istoric în acțiunile Starbucks (NASDAQ: SBUX) din 2007. Graficul de mai jos arată cu săgețile mari care arată tranzacțiile câștigătoare, în timp ce săgețile mai mici arată tranzacțiile care pierd când se iau în calcul costurile de tranzacționare.

Dezavantaje ale plicurilor

Problema cu bazarea pe medii mobile pentru a defini semnale de tranzacționare este ușor de identificat în graficul de mai sus. În timp ce tranzacția câștigătoare prezentată în grafic a fost foarte mare, au existat cinci tranzacții care au condus la câștiguri sau pierderi mici pe o perioadă de cinci ani. Este îndoielnic că mulți comercianți ar avea disciplina de a respecta sistemul pentru a se bucura de marii câștigători.

Pentru a limita numărul de tranzacții whipsaw, unii tehnicieni au propus adăugarea unui filtru la media mobilă. Au adăugat linii care erau o anumită cantitate peste și sub media mobilă pentru a forma plicuri. Tranzacțiile ar fi efectuate numai atunci când prețurile s-au deplasat prin aceste linii de filtrare, care au fost numite plicuri, deoarece au învăluit linia medie mobilă originală. Strategia de a plasa liniile cu 5% deasupra și sub media mobilă pentru a forma un plic este ilustrată mai jos.

În teorie, plicurile medii mobile funcționează prin faptul că nu afișează semnalul de cumpărare sau vânzare până nu se stabilește tendința. Analiștii au considerat că necesitatea unei închideri cu 5% peste media mobilă înainte de a merge mult ar trebui să împiedice tranzacțiile rapide cu fierăstrău care sunt predispuse la pierderi. În practică, ceea ce au făcut a fost să ridice linia de fierăstrău; după cum sa dovedit, au existat la fel de multe fierăstrău, dar au apărut la diferite niveluri de preț.

Un alt dezavantaj al utilizării plicurilor în acest mod este că întârzie intrarea în tranzacțiile câștigătoare și dă înapoi mai multe profituri la tranzacțiile pierdute.

A face plicurile să funcționeze mai bine

Scopul utilizării mediilor mobile sau a plicurilor medii mobile este de a identifica schimbările de tendință. Adesea, tendințele sunt suficient de mari pentru a compensa pierderile suferite de tranzacțiile whipsaw, ceea ce face din acesta un instrument de tranzacționare util pentru cei care doresc să accepte un procent redus de tranzacții profitabile. (Pentru mai multe informații despre identificarea tendințelor pieței, citiți Tendințele pe termen scurt, intermediar și pe termen lung.)

Cu toate acestea, observatorii de piață înțelepți au observat o altă utilizare a plicurilor. În graficul de mai jos, vă prezentăm un grafic săptămânal al Starbucks cu o medie mobilă de 20 de săptămâni și plicuri stabilite cu 20% peste și sub media mobilă. De cele mai multe ori, când prețurile ating linia plicului, prețurile se inversează. Dar există unele momente în care continuă să fie în tendințe, ducând la pierderi.

Printre primii susținători ai acestei strategii contracurente s-a numărat Chester Keltner. În cartea sa din 1960, „Cum să faci bani în mărfuri”, el a definit ideea trupelor Keltner și a folosit calcule puțin mai complexe.

În loc să folosească închiderea pentru a-și găsi media mobilă, el a folosit prețul tipic, care este definit ca media maximului, scăzut și închis. În loc să deseneze plicuri cu procentaj fix, Keltner a variat lățimea plicului setându-l la o medie mobilă simplă de 10 zile din intervalul zilnic (care este maximul minus minimul). Această metodă este ilustrată mai jos.

Semnalele de cumpărare sunt generate atunci când prețurile ating banda inferioară, reprezentată de linia verde din graficul de mai sus. În timp ce benzile Keltner reprezintă o îmbunătățire față de setul de procentaj mediu mediu mobil, sunt încă posibile pierderi mari. După cum se poate observa în partea dreaptă a graficului, ultima dată când prețurile au atins plicul inferior din grafic, acestea au continuat să scadă. O simplă stop-loss ar împiedica creșterea prea mare a pierderilor și ar face ca benzile Keltner, sau un anvelopă medie mobilă mai simplă, să fie un sistem tranzacționabil cu potențial de profit pentru comercianți în toate intervalele de timp.

Mai târziu, John Bollinger s-a bazat pe ideea de plicuri medii mobile și benzi Keltner pentru a dezvolta Bollinger Bands®, care a învăluit o medie mobilă simplă cu linii cu două abateri standard peste și sub media mobilă. Acesta este un mod matematic de implementare a plicurilor pentru a obține un număr mare de tranzacții câștigătoare, deoarece Bollinger Bands® este conceput să conțină 95% din acțiunea de preț.

Linia de fund

Plicurile cu medie mobilă oferă un instrument util pentru identificarea tendințelor după ce acestea se dezvoltă. Unelte mai precise bazate pe aceeași idee, cum ar fi benzile Keltner sau Bollinger Bands®, sunt utile pentru identificarea punctelor de cotitură cu probabilitate ridicată în tendințele pe termen scurt. Toți comercianții pot beneficia de experimentarea cu aceste instrumente tehnologice.