Gap negativ
Ce este o lacună negativă?
Un decalaj negativ este o situație în care pasivele sensibile la dobânzi ale unei instituții financiare depășesc activele sale sensibile la dobândă. Un decalaj negativ nu este neapărat un lucru rău, deoarece dacă ratele dobânzii scad, pasivele entității sunt evaluate la rate mai mici ale dobânzii. În acest scenariu, veniturile ar crește. Cu toate acestea, dacă ratele dobânzii cresc, pasivele ar fi reevaluate la rate mai mari ale dobânzii, iar veniturile ar scădea.
Opusul unui decalaj negativ este un decalaj pozitiv, în care activele sensibile la dobânzi ale unei entități depășesc pasivele sale sensibile la dobânzi. Termenii decalajelor negative și pozitive, care analizează decalajele ratei dobânzii, sunt cunoscute și sub denumirea de decalaj de durată.
Chei de luat masa
- Un decalaj negativ este atunci când pasivele sensibile la dobânzi ale unei entități depășesc activele sale sensibile la dobândă.
- Dacă ratele dobânzii scad, pasivele sunt evaluate la rate mai mici, crescând venitul. Dacă ratele dobânzilor cresc, este adevărat opusul.
- Mărimea decalajului unei instituții financiare este un indicator al impactului pe care îl vor avea modificările ratei dobânzii asupra venitului său net din dobânzi.
- Un decalaj negativ este o componentă a managementului activ-pasiv; gestionarea intrărilor de numerar pentru a plăti datoriile.
- O diferență de durată zero este atunci când nu există decalaj pozitiv sau decalaj negativ și o firmă este protejată împotriva mișcărilor ratei dobânzii.
Înțelegerea unei lacune negative
Decalajul negativ este legat de analiza decalajului, care poate ajuta la determinarea riscului ratei dobânzii unei instituții financiare în ceea ce privește reevaluarea, adică modificarea ratelor dobânzii la scadența unei investiții sensibile la dobândă.
Mărimea decalajului unei entități indică cât de mult va avea impact asupra modificărilor ratei dobânzii asupra venitului net din dobânzi al unei bănci. Venitul net din dobânzi este diferența dintre veniturile unei entități pe care le generează din activele sale, inclusiv împrumuturile personale și comerciale, ipotecile și valorile mobiliare și cheltuielile sale (de exemplu, dobânzi plătite pentru depozite).
Gap negativ și gestionarea activelor-pasiv
Un decalaj negativ nu este neapărat nici bun, nici rău, dar este o măsură a cât de mult este expusă o bancă la riscul ratei dobânzii. Înțelegerea acestei valori este o componentă a managementului activ-pasiv, pe care băncile trebuie să o ia în considerare în operațiunile lor.
Analiza decalajelor, ca metodă de gestionare activ-pasiv, poate fi utilă în evaluarea riscului de lichiditate. În general, conceptul de gestionare activ-pasiv se concentrează pe calendarul fluxurilor de numerar. Se analizează când sunt primite intrările de numerar versus când sunt datorate plățile pentru pasive și când pasivele prezintă un risc. Acesta își propune să se asigure că momentul plăților de răspundere va fi întotdeauna acoperit de intrările de numerar din active.
Gestionarea activelor și pasivelor se referă, de asemenea, la disponibilitatea activelor pentru a plăti pasivele și la momentul în care activele sau câștigurile pot fi convertite în numerar. Acest proces poate fi aplicat unei game de categorii de active din bilanț.
Atunci când decalajul de durată este zero, ceea ce înseamnă că nu există decalaj pozitiv sau decalaj negativ, se consideră că capitalul propriu al unei firme este protejat împotriva riscului ratei dobânzii, deoarece orice creștere sau scădere a ratelor dobânzii nu va afecta firma. Cu toate acestea, realizarea unui decalaj zero este dificilă, deoarece nu toate activele și datoriile au durate egale, plățile anticipate ale clienților și implicitele vor afecta calendarul fluxurilor de numerar, iar unele active și datorii vor avea modele de fluxuri de numerar care nu sunt consistente.