Datorii nete

Ce este datoria netă?

Datoria netă este o măsură de lichiditate utilizată pentru a determina cât de bine o companie își poate plăti toate datoriile dacă acestea ar fi scadente imediat. Datoria netă arată o mare datorie pe care o companie o are în bilanț comparativ cu activele sale lichide. Datoria netă arată cât de mulți bani ar rămâne dacă toate datoriile ar fi achitate și dacă o companie are suficientă lichiditate pentru a-și îndeplini obligațiile datoriei.

Formula și calculul datoriei nete

Pentru a determina stabilitatea financiară a unei afaceri, analistul și investitorii vor analiza datoria netă folosind următoarea formulă și calcul.

1. Suma totală a sumelor datoriei scurte enumerate în bilanț.
2. Totalizați toate datoriile pe termen lung listate și adăugați cifra la datoria pe termen scurt totală.
3. Totalizați toate numerarul și echivalentele de numerar și scădeți rezultatul din totalul datoriilor pe termen scurt și lung.

Ce indică datoria netă

Cifra datoriei nete este utilizată ca o indicație a capacității unei companii de a-și achita toate datoriile, dacă acestea au devenit scadente simultan la data calculării, folosind doar numerarul disponibil și activele foarte lichide numite echivalente de numerar.

Datoria netă ajută la determinarea dacă o companie este suprasolicitată sau are o datorie prea mare, având în vedere activele sale lichide. O datorie netă negativă implică faptul că compania deține mai mulți bani și echivalente de numerar decât obligațiile sale financiare și, prin urmare, este mai stabilă din punct de vedere financiar.

O datorie netă negativă înseamnă că o companie are datorii mici și mai mulți bani, în timp ce o companie cu o datorie netă pozitivă înseamnă că are mai multe datorii în bilanț decât active lichide. Cu toate acestea, deoarece este obișnuit ca companiile să aibă mai multe datorii decât numerar, investitorii trebuie să compare datoria netă a unei companii cu alte companii din aceeași industrie.

Datorii nete și datorii totale

Datoria netă este parțial calculată prin determinarea datoriei totale a companiei. Datoria totală include datoriile pe termen lung, cum ar fi creditele ipotecare și alte împrumuturi care nu scad de câțiva ani, precum și obligațiile pe termen scurt, inclusiv plățile de împrumut, cardul de credit și soldurile de plătit ale conturilor.

Datorii nete și numerar total

Calculul datoriei nete necesită, de asemenea, calcularea numerarului total al unei companii. Spre deosebire de cifra datoriei, numerarul total include numerar și active foarte lichide. Numerarul și echivalentele de numerar ar include elemente cum ar fi soldurile conturilor de verificare și de economii, acțiunile și unele valori mobiliare tranzacționabile. Cu toate acestea, este important să rețineți că multe companii pot să nu includă titluri negociabile ca echivalente de numerar, deoarece depinde de vehiculul de investiții și dacă este suficient de lichid pentru a fi convertit în termen de 90 de zile.

Analiza cuprinzătoare a datoriilor

În timp ce cifra datoriei nete este un loc minunat pentru a începe, un investitor prudent trebuie să investigheze și mai detaliat nivelul datoriei companiei. Factorii importanți de luat în considerare sunt cifrele reale ale datoriilor – atât pe termen scurt, cât și pe termen lung – și ce procent din datoria totală trebuie achitată în anul următor.

Gestionarea datoriilor este importantă pentru companii, deoarece a gestionat-o corect, acestea ar trebui să aibă acces la finanțare suplimentară, dacă este necesar. Pentru multe companii, asumarea de noi finanțări datorate este vitală pentru strategia lor de creștere îndelungată, deoarece veniturile ar putea fi utilizate pentru finanțarea unui proiect de extindere sau pentru rambursarea sau refinanțarea datoriilor mai vechi sau mai scumpe.

O companie ar putea fi în dificultate financiară dacă are o datorie prea mare, dar și scadența datoriei este importantă de monitorizat. Dacă majoritatea datoriilor companiei sunt pe termen scurt, ceea ce înseamnă că obligațiile trebuie rambursate în termen de 12 luni, compania trebuie să genereze venituri suficiente și să aibă suficiente active lichide pentru a acoperi scadențele datoriei viitoare. Investitorii ar trebui să ia în considerare dacă afacerea și-ar permite să-și acopere datoriile pe termen scurt dacă vânzările companiei au scăzut semnificativ.

Pe de altă parte, dacă fluxul actual de venituri al companiei ține pasul doar cu plata datoriilor pe termen scurt și nu este capabil să achite în mod adecvat datoriile pe termen lung, este doar o chestiune de timp înainte ca compania să se confrunte cu dificultăți sau nevoie de o injecție de numerar sau finanțare. Deoarece companiile folosesc datoria diferit și în mai multe forme, este mai bine să comparați datoria netă a unei companii cu alte companii din aceeași industrie și de dimensiuni comparabile.

Chei de luat masa

• Datoria netă este o măsură de lichiditate utilizată pentru a determina cât de bine o companie își poate plăti toate datoriile dacă acestea ar fi scadente imediat.
• Datoria netă arată cât de mulți bani ar rămâne dacă toate datoriile ar fi achitate și dacă o companie are suficientă lichiditate pentru a-și îndeplini obligațiile datoriei.
• Datoria netă se calculează prin scăderea numerarului total și a echivalentelor de numerar ale unei companii din totalul datoriilor sale pe termen scurt și lung.

Exemplu de datorie netă

Compania A are următoarele informații financiare listate în bilanțul lor. Companiile se vor defalca, de obicei, indiferent dacă datoria este pe termen scurt sau pe termen lung.

• Conturi de plătit: 100.000 USD
• Linie de credit: 50.000 USD
• Împrumut pe termen: 200.000 USD
• Numerar: 30.000 USD
• Echivalente de numerar: 20.000 USD

Pentru a calcula datoria netă, trebuie mai întâi să totalizăm toate datoriile și să totalizăm toate numerarul și echivalentele de numerar. Apoi, scădem numerarul total sau activele lichide din suma totală a datoriei.

• Datoria totală ar fi calculată prin adăugarea sumelor datoriei sau 100.000 USD + 50.000 USD + 200.000 USD = 350.000 USD.
• Numerarul și echivalentele de numerar sunt totalizate sau 30.000 USD + 20.000 USD și sunt egale cu 50.000 USD pentru perioada respectivă.
• Datoria netă este calculată cu 350.000 – 50.000 USD, echivalând cu 300.000 USD în datorii nete.

Datorii nete vs. Datorii în capitaluri proprii

Raportul datorie-capital propriu este un raport de pârghie, care arată cât din structura de finanțare sau capital a unei companii este alcătuită din datorii față de emiterea de acțiuni de capitaluri proprii. Raportul datorii / capitaluri proprii calculat prin împărțirea pasivelor totale ale unei companii la  capitalul propriu al acționarilor și este utilizat pentru a determina dacă o companie folosește prea mult sau prea puțin datorii sau capitaluri proprii pentru a finanța creșterea.

Datoria netă o duce la un alt nivel măsurând câtă datorie totală se află în bilanț după luarea în calcul a numerarului și a echivalentelor de numerar. Datoria netă este o valoare a lichidității, în timp ce datoria / capitalul propriu este un raport de pârghie.

Limitările utilizării datoriei nete

Deși se percepe în mod obișnuit că companiile cu datorii nete negative sunt mai capabile să reziste la tendințele economice și la deteriorarea condițiilor macroeconomice, o datorie prea mică ar putea fi un semn de avertizare. Dacă o companie nu investește în creșterea sa pe termen lung ca urmare a lipsei de datorii, s-ar putea lupta împotriva concurenților care investesc în creșterea lor pe termen lung.

De exemplu, companiile de petrol și gaze consumă intens capital, ceea ce înseamnă că trebuie să investească în active fixe mari, care includ imobilizări corporale și echipamente. Ca urmare, companiile din industrie au de obicei porțiuni semnificative de datorii pe termen lung pentru a-și finanța platformele petroliere și echipamentele de foraj.

O companie petrolieră ar trebui să aibă o cifră pozitivă a datoriei nete, dar investitorii trebuie să compare datoria netă a companiei cu alte companii petroliere din aceeași industrie. Nu are sens să comparăm datoria netă a unei companii de petrol și gaze cu datoria netă a unei companii de consultanță cu active fixe puține, dacă există. În consecință, datoria netă nu este o valoare financiară bună atunci când se compară companii din diferite industrii, deoarece companiile ar putea avea nevoi de împrumut și structuri de capital foarte diferite.