Net Short
Ce este Net Short?
Scurtul net se referă la poziționarea generală pe care un investitor o are în portofoliul său, indiferent dacă este vorba de valori mobiliare individuale sau din mai multe clase de active.
Chei de luat masa
- Scurtul net se referă la poziționarea generală pe care un investitor o are în portofoliul său, indiferent dacă este vorba de valori mobiliare individuale sau din mai multe clase de active.
- Investitorii care au un profit net scurt pe măsură ce prețul activului suport scade.
- Un portofoliu scurt net are mai multe poziții scurte decât lungi în ceea ce privește valoarea generală, unde numărul real de poziții nu este la fel de important ca valoarea pe care o reprezintă.
Înțelegerea Net Short
Un investitor net net are mai multe poziții scurte decât poziții lungi într-un anumit activ, industrie, piață sau portofoliu. Scurtul net implică faptul că un investitor poate deține dețineri pe termen lung ale unui anumit activ, dar este scurt în general. De exemplu, un investitor poate deține acțiuni ale unei companii și poate alege să introducă o poziție de tranzacționare scurtă a companiei utilizând opțiuni care îi depășesc deținerile. În acest caz, chiar dacă investitorul deține acțiuni și, probabil, crede în valoarea acțiunilor pe termen lung, el nu are nicio acțiune pe termenul opțiunii.
În mod similar, un investitor poate fi net scurt într-o anumită industrie, în timp ce deține investiții în câteva companii din acea industrie în care se simte încrezători. În acest caz, investitorul este negativ în industria generală, deci net scurt, dar sigur că cheia companiile pot trece pe termen lung. Un portofoliu scurt net are mai multe poziții scurte decât lungi în ceea ce privește valoarea generală – numărul real de poziții în acest caz nu este la fel de important ca valoarea pe care o reprezintă. Investitorii care au un profit net scurt pe măsură ce prețul activului suport scade. Dacă prețul activului suport crește, pozițiile scurte nete pierd bani.
Scurtul net este opusul unei poziții nete lungi, în care poziția investițională globală mizează pe o creștere a prețului activului, industriei sau pieței subiacente. Uneori, comercianții vor atribui o proporție mai mare din portofoliul lor mai degrabă pozițiilor scurte decât pozițiilor lungi. Acest tip de portofoliu va crește pe măsură ce prețurile titlurilor subiacente scad, deoarece investitorii împrumută titluri de la brokeri și le vând pe piață în speranța de a le cumpăra mai târziu la un preț mai mic.
Scurt exemplu net: Fondul cuantic al lui George Soros
Fondurile speculative și comercianții contrari au făcut o artă a poziționării scurte nete. Unul dintre marile pantaloni scurți a fost realizat de George Soros împotriva lirei britanice ( GBP ). Fond său pilot, Quantum Fund, afost descurtă netă pe valută,cu un pariu imens plasat fata de lira, dar în această poziție au fost, deasemenea,poziții lungi cuprivire lastocurile britanice, obligațiuni germane, și germană marca germană. Așadar, când Soros a „spart” Banca Angliei (BOE), a profitat de poziția scurtă masivă, dar a profitat și de scuturarea ulterioară a pieței, care a văzut aprecierea mărcii și transferul de capital către acțiunile britanice și obligațiunile germane.
Pe scurt, o poziție scurtă netă nu trebuie să parieze pe un declin general pe o piață, cum ar fi o poziție scurtă netă pe S&P 500. Pantaloni scurți neti, în mâinile potrivite, pot urma o teză complexă de investiții pentru a asigura profitul maxim prin pariuri lungi amestecate care sunt complementare poziției scurte generale.