Non-fluctuant

Ce este non-fluctuant?

Non-fluctuant este o caracteristică a constanței valorii, valorii sau a valorii unei valori sau a unei alte măsurători. Non-fluctuant este o caracteristică a unui activ cu rată fixă care are un randament constant, cum ar fi o obligațiune emisă de guvern. (Cu toate acestea, prețul de piață al obligațiunii emise de guvern va fluctua odată cu modificarea ratelor dobânzii).

O caracteristică care nu fluctuează este opusul unei caracteristici volatile. Cu o caracteristică volatilă, apar modificări ale ratei sau valorii prescrise. O investiție care are randamente non-fluctuante cu un risc redus tinde să aibă randamente mai mici decât investițiile care sunt expuse volatilității.

Chei de luat masa

• Non-fluctuant este o caracteristică a unui activ care are o rată sau un randament prescris, care nu se modifică.
• O caracteristică care nu fluctuează este opusul unei caracteristici volatile; cu o caracteristică volatilă, apar modificări ale ratei sau valorii prescrise.
• Cele mai frecvente active non-fluctuante sunt obligațiunile, acțiunile preferate și certificatele de depozit (CD-uri).

Înțelegerea non-fluctuației

Stocul comun al unei corporații publice este mai probabil să fluctueze atât în randamentul dividendului, cât și în prețul pieței. Dividendele plătite pe acțiunile preferate nu sunt fluctuante; adică se plătesc la o rată fixă. Dividendele plătite pe acțiuni obișnuite, pe de altă parte, pot fluctua. Cu toate acestea, unele companii sigure și stabile, precum blue chips-urile, pot oferi dividende constante.

Alte investiții non-fluctuante includ fondurile pieței monetare (care sunt similare conturilor de economii), conturile de economii (deși banca poate modifica rata din când în când) și certificatele de depozit (CD-uri).

Pentru investitori, cantitatea de active care nu fluctuează pentru a fi încorporate într-un portofoliu de investiții depinde în mare măsură de obiectivele pe termen lung ale individului, de profilul de risc, de orizontul de timp și de alți factori. De exemplu, ar avea sens ca un investitor cu obiective pe termen scurt – variind de la unu la trei ani pe măsură ce se apropie de pensionare – să se încline spre active relativ sigure, de tip non-fluctuant, cum ar fi CD-uri, conturi de economii cu dobândă mai mare, fixe anuități și fonduri ale pieței monetare care produc randamente previzibile și venituri din dividende.

Pe de altă parte, investitorii orientați spre obiective pe termen lung – cu orizonturi de timp de cinci ani sau mai mult – ar putea dori să ia în considerare acțiunile, obligațiunile sau fondurile mutuale care se concentrează pe stocurile de creștere și acțiunile specifice sectorului.

Nivelul de disciplină al unui investitor, în special atunci când vine vorba de economisirea banilor și de investiții, va influența, de asemenea, cantitatea de active non-fluctuante din portofoliul lor. Persoanele care au cheltuit în mod obișnuit mai mult decât câștigă sau transportă solduri lunare mari ale cardului de credit pot decide să contracareze aceste costuri mai mari cu investiții stabile, care nu fluctuează. Cei cu venituri discreționare pot beneficia de alocarea mai multor bani către investiții mai riscante care ar putea produce randamente mai mari.

Investitorii care sunt predispuși la jocurile de noroc pe acțiuni sau contracte futures pot opta pentru alocarea mai multor capital activelor care nu fluctuează (ceea ce va proteja o parte din capitalul lor). Investitorii conservatori sau cei cu o strategie de investiții bine definită, care funcționează bine pe termen lung, sunt mai bine să aloce mai mult capital strategiei lor decât activelor care nu fluctuează, care produc de obicei randamente mai mici.

Toți investitorii ar trebui să creeze un portofoliu care se mândrește cu un amestec sănătos de active fluctuante și non-fluctuante pe baza situației lor personale.

Exemplu real din lume de active non-fluctuante

Apple Inc. (AAPL) are o serie de obligațiuni restante, inclusiv o obligațiune cu cupon de 3% emisă în 2017 și cu scadență în 2027. Rata cuponului rămâne aceeași de la emiterea obligațiunii până la scadență, totuși prețul obligațiunii se poate modifica. Valoarea nominală a obligațiunii este de 100 (valoare nominală de 1.000 USD), însă obligațiunea se poate tranzacționa la 105 dacă rata de cupon predominantă pe obligațiunile comparabile este mai mică de 3%. Din acest motiv, oamenii sunt dispuși să plătească un preț mai mare pentru obligațiune. Dacă investitorii pot cumpăra obligațiuni echivalente cu un cupon mai mare, obligațiunea se poate tranzacționa la 97. Prin urmare, nu sunt dispuși să plătească valoarea totală pentru o obligațiune cu un cupon mai mic. În ambele cazuri, la scadență, titularul va primi în continuare 100 și un cupon de 3% până la scadență.