Neliniaritatea

Ce este neliniaritatea?

Neliniaritatea este un termen folosit în statistici pentru a descrie o situație în care nu există o relație directă sau directă între o variabilă independentă și o variabilă dependentă. Într-o relație neliniară, modificările producției nu se schimbă în proporție directă cu modificările oricăreia dintre intrări.

În timp ce o relație liniară creează o linie dreaptă atunci când este trasată pe un grafic, o relație neliniară nu creează o linie dreaptă, ci în schimb creează o curbă. Unele investiții, cum ar fi opțiunile, prezintă niveluri ridicate de neliniaritate și necesită investitorilor să acorde o atenție specială numeroaselor variabile care ar putea avea un impact asupra rentabilității investiției (ROI).

Chei de luat masa

• Neliniaritatea este un termen matematic care descrie o situație în care relația dintre o variabilă independentă și o variabilă dependentă nu este previzibilă dintr-o linie dreaptă.
• Anumite clase de investiții, cum ar fi opțiunile, arată un grad ridicat de neliniaritate, ceea ce poate face aceste investiții să pară mai haotice.
• Investitorii din clasele de active care prezintă un nivel ridicat de neliniaritate vor folosi adesea tehnici sofisticate de modelare pentru a estima cantitatea de pierderi potențiale sau pentru a câștiga investiția pe care ar putea să o suporte într-un timp specificat.

Înțelegerea neliniarității

Neliniaritatea este o problemă obișnuită atunci când se examinează relațiile cauză-efect. Astfel de cazuri necesită modele complexe și teste de ipoteze pentru a oferi explicații ale evenimentelor neliniare. Neliniaritatea fără explicații poate duce la rezultate aleatorii și neregulate.

În investiții, putem vedea exemple de neliniaritate în anumite clase de investiții. Opțiunile, de exemplu, sunt derivate neliniare  ,  deoarece modificările variabilelor de intrare asociate cu opțiunile nu duc la modificări proporționale ale rezultatului. Investițiile cu neliniaritate ridicată pot părea mai haotice sau imprevizibile.

Investitorii care includ instrumente financiare derivate neliniare în portofoliul lor vor trebui să utilizeze diferite simulări de prețuri pentru a estima profilul de risc al investițiilor lor decât ar face pentru activele liniare, cum ar fi acțiunile de acțiuni sau contractele futures. De exemplu, comercianții de opțiuni se vor uita la „ grecii ” lor, cum ar fi delta, gamma și theta. Aceste evaluări pot ajuta investitorii să-și gestioneze riscul și să ajute la cresterea punctelor de intrare și ieșire din tranzacțiile lor.

Neliniaritatea vs. Liniaritatea

Spre deosebire de o relație neliniară, o relație liniară se referă la o situație în care există o corelație directă între o variabilă independentă și o variabilă dependentă. O modificare care afectează o variabilă independentă va produce o modificare corespunzătoare a variabilei dependente. Când este reprezentată grafic, această relație liniară între variabilele independente și dependente va crea o linie dreaptă.

De exemplu, să presupunem că conducerea unei fabrici de pantofi decide să își mărească forța de muncă (variabila independentă în acest scenariu) cu 10%. Dacă forța de muncă și producția companiei (variabila dependentă) au o anumită relație liniară, atunci conducerea ar trebui să se aștepte să vadă o creștere corespunzătoare de 10% a producției de încălțăminte.

Neliniaritate și opțiuni

Multiplele variabile care pot avea impact asupra randamentului unei investiții opționale fac din opțiuni un exemplu de investiție cu neliniaritate ridicată. La tranzacționarea opțiunilor, investitorii pot avea multe variabile de luat în considerare, cum ar fi prețul activului suport, volatilitatea implicită, timpul până la scadență și rata actuală a dobânzii.

Pentru investițiile cu un grad ridicat de liniaritate, investitorii folosesc, în general, o tehnică standard a valorii la risc pentru a estima cantitatea de pierderi potențiale pe care ar putea să o suporte investiția pe o perioadă de timp specificată. Cu toate acestea, utilizarea unei tehnici standard de valoare la risc nu este în general suficientă pentru opțiuni din cauza gradului lor mai mare de neliniaritate.

În schimb, investitorii de opțiuni ar putea folosi o tehnică mai avansată, cum ar fi o simulare Monte Carlo, care permite investitorului să modeleze pentru o mare varietate de variabile cu parametri diferiți pentru a evalua posibilele rentabilități și riscuri ale investițiilor.

consideratii speciale

Regresia neliniară este o formă comună de analiză de regresie utilizată în industria financiară pentru modelarea datelor neliniare în raport cu variabile independente, în încercarea de a explica relația lor. Deși parametrii modelului sunt neliniari, regresia neliniară se poate potrivi datelor folosind metode de aproximări succesive pentru a oferi rezultate explicative.

Modelele de regresie neliniară sunt mai complicate de creat decât modelele liniare, deoarece deseori necesită încercări și erori considerabile pentru a defini rezultatele. Cu toate acestea, acestea pot fi instrumente valoroase pentru investitorii care încearcă să determine riscurile potențiale asociate investițiilor lor pe baza diferitelor variabile.