Analiza prețului petrolului: impactul ofertei și cererii

Uleiul este bijuteria coroanei mărfurilor care este folosită într-o multitudine de moduri în viața noastră, de la plastic la asfalt și combustibil. Industria petrolieră este o putere economică și mișcările prețurilor petrolului sunt atent urmărite de investitori și comercianți. Modificările prețurilor la petrol pot provoca valuri de șoc în întreaga economie globală. Fiecare mișcare din partea producției și consumului de petrol se reflectă în preț. Uleiul nu este un diamant sau caviar, articole de lux de utilitate limitată, de care cei mai mulți dintre noi pot trăi. Petrolul este abundent și are o mare cerere, ceea ce face ca prețul său să depindă în mare măsură de forțele pieței. (Pentru mai multe informații, consultați:  Ce determină prețurile petrolului? )

Există multe variabile care afectează prețul petrolului, dar să aruncăm o privire asupra modului în care una dintre cele mai elementare teorii economice, cererea și oferta, are impact asupra acestei mărfuri prețioase. Legea cererii și ofertei prevede că, dacă oferta crește, atunci prețurile vor scădea. Dacă cererea crește, atunci prețurile vor crește. Deci întrebarea cheie este: ce afectează cererea și oferta de petrol?

Cerere și ofertă simplă

Partea consumului este formată din sute de milioane de noi, care, în mod individual, au o putere limitată de a influența prețurile, dar, în mod colectiv, au destule. Partea de producție este puțin mai complicată. Care națiune este cel mai mare producător de petrol din lume, zi de zi? Răspunsul pentru 2019 este puțin diferit de cel normal.

De obicei, Statele Unite au fost cel mai mare producător de petrol din ultimii ani, depășind țara care ar crede cel mai mare producător: Arabia Saudită.  SUA a depășit Arabia Saudită ca cel mai mare producător de petrol din lume în 2013. Motivul se datorează frackingului de șistdin Texas și Dakota de Nord.  Cu toate acestea, în 2019, producția de petrol a Arabiei Saudite a scăzut pentru anul comparativ cu nivelurile normale din cauza atacurilor asupra câmpurilor sale petroliere, care au întrerupt producția.

În 2019, SUA au produs aproximativ 19,5 milioane de barili de petrol pe zi. Arabia Saudită a produs aproximativ 11,8 milioane, iar Rusia a produs aproximativ 11,5 milioane de barili pe zi. Nicio altă țară nu produce nici măcar jumătate din cantitatea de petrol decât oricare dintre primele trei. Canada este un al patrulea foarte îndepărtat, cu 5,5 milioane de barili pe zi.

Capacitate și rezerve

Dacă sunteți curios de ce se pare că națiunile care produc cel mai mult petrol și cele care sunt cel mai frecvent identificate cu o abundență de petrol nu sunt neapărat aceleași, nu vă imaginați acest lucru. Există o distincție importantă între producția de petrol și  rezervele de petrol. Rezervele de petrol sunt petrol în sol care nu a fost transformat în aprovizionare.

Venezuela este liderul în această categorie, cu rezerve estimate la 300 de miliarde de barili. Cu toate acestea, cea mai mare parte a petrolului lor este în larg sau în adâncuri subterane, ceea ce face dificil de atins. Este, de asemenea, ulei dens, ceea ce face mai dificilă rafinarea în produse utilizabile, cum ar fi benzina. Arabia Saudită are a doua cea mai mare rezervă, cu 267 miliarde de barili.  Aceasta reprezintă 62 de ani de petrol dacă presupuneți că producția nu va crește sau estimările rezervelor nu se vor schimba între acum și 2082.

În ceea ce privește Statele Unite, rezervele sale dovedite sunt mai puțin impresionante decât capacitatea sa actuală. SUA are 36,5 miliarde de barili în rezervă începând cu 2017, cu mult în spatele Canadei (170 miliarde), Iranului (158 miliarde), Irakului (143 miliarde) și Kuweit (102 miliarde).Țările rămase în fața SUA includ unele țări cordiale (Emiratele Arabe Unite, 98 miliarde), unele antagoniste (Rusia, 80 miliarde) și unele a căror prietenie este provizorie (Libia, 48 miliarde).

Este important să se determine numărul de rezerve de petrol care sunt rezerve dovedite (90% + șansa ca petrolul să poată fi extras), rezervele probabile (50% + șansa ca petrolul să poată fi extras) și posibil rezerve (extracția este mai mică de 50%). Determinarea acestor informații ajută la determinarea de unde va proveni oferta viitoare și capacitatea ofertei viitoare de a satisface cererea.

De la Well to Fumes

Deci, ce reprezintă un butoi de petrol, darămite 13 milioane dintre ei? Este greu pentru persoanele din afara industriei să vizualizeze numerele de producție, așa că să încercăm să le dăm sens. Majoritatea țițeiului din Statele Unite este folosit pentru producerea petrolului. Petrolul este folosit pentru alimentarea vehiculelor, furnizarea de energie electrică, încălzirea clădirilor, fabricarea materialelor plastice și multe alte bunuri. Statisticile actuale sunt disponibile numai pentru 2018, unde SUA au consumat 20 de milioane de barili pe zi, mult mai mari decât propriile niveluri de producție.

Defalcarea utilizării petrolului a fost: 69% transport, 25% industrial, 3% rezidențial, 2% comercial și 1% energie electrică. Consumul de benzină cu motor a fost de 9,3 milioane de barili pe zi, 45% din consumul de petrol.  Benzina este în mod clar liderul în ceea ce privește consumul de petrol (Pentru mai multe informații, consultați:  Ce determină prețurile gazului? )

Pompare, rafinare și distribuție

Teoria de bază a cererii și ofertei afirmă că cu cât este produs mai mult un produs, cu atât ar trebui să se vândă mai ieftin, toate lucrurile fiind egale. Este un dans simbiotic. Motivul pentru care s-a produs mai mult este că a devenit mai eficient din punct de vedere economic (sau nu mai puțin eficient din punct de vedere economic). Dacă cineva ar inventa o tehnică de stimulare a puțului care ar putea dubla producția unui câmp petrolier doar pentru un cost incremental mic, atunci, cererea rămânând statică, prețurile ar trebui să scadă.

Ceva similar s-a întâmplat în ultimii ani. Producția de petrol din America de Nord se află într-un zenit din toate timpurile, câmpurile din Dakota de Nord și Alberta fiind la fel de fructuoase ca oricând. La fel ca și aprovizionarea nouă din frackingul de șist. Deoarece motorul cu ardere internă predomină în continuare pe drumurile noastre și cererea nu a ținut pasul cu aprovizionarea, nu ar trebui să se vândă gaz pentru nichel un galon?

O problemă, iar aici teoria se opune practicii;producția este mare, dar distribuția și rafinamentul nu țin pasul cu ea.Încă sunt din urmă cu boom-ul. Statele Unite nu construiesc deseori rafinării.Șase rafinării au fost construite între 2014-2019, pentru a ține pasul cu producția, dar înainte de 2014, ultima rafinărie a fost construită în 1998. Construcția a încetinit până la o scurgere după anii 1970.În total au fost construite doar două rafinării în anii 80 și trei în anii 90, iar acestea nu au fost construite pentru capacități mari. De fapt, există o pierdere netă : Statele Unite au mai puține rafinării decât în ​​anii anteriori.În prezent, SUA au în operare 135 de rafinării.  Deci, chiar dacă există o cantitate mare de petrol, capacitatea de a-l rafina și de a-l aduce pe piață este limitată, afectând aprovizionarea efectivă disponibilă pentru consum.

OPEC: Numai atât de multă influență

Apoi, este problema  cartelurilor.  Organizatia Tarilor Exportatoare dePetrol  (OPEC) afost fondată în 1960. Deși statutul organizației nu prevede acest lucru în mod explicit, acestea stabilesc prețurile.  Prin restricționarea producției, OPEC poate forța creșterea prețurilor la petrol și, prin urmare, se va bucura de profituri mai mari decât dacă țările sale membre ar fi vândut fiecare pe piața mondială la ritmul actual. De-a lungul anilor ’70 și în cea mai mare parte a anilor ’80, aceasta a fost o strategie solidă, chiar dacă imorală, pentru OPEC.

Pentru a-l cita pe PJ O’Rourke, jurnalistul american, „Anumiți oameni intră în carteluri din cauza lăcomiei; apoi, din cauza lăcomiei, încearcă să iasă din carteluri”. Potrivit Administrației SUA pentru Informații Energetice (EIA), țările membre ale OPEC își depășesc adesea cotele, vândând câteva milioane de barili în plus și știind că organele de forță nu le pot opri cu adevărat.  Având în vedere că nu sunt membri Canada, China, Rusia și Statele Unite, OPEC are o capacitate limitată de a, așa cum afirmă misiunea sa, „să asigure stabilizarea piețelor de petrol pentru a asigura o aprovizionare eficientă, economică și regulată de petrol pentru consumatori. ”

Neliniște străină

Industria petrolieră este un joc global și ceea ce se întâmplă în lume afectează prețul petrolului, mai ales că o mare parte din cei mai mari producători de petrol din lume se află în zone instabile, în special în Orientul Mijlociu. Arabia Saudită, Irak, Iran, Kuweit și Libia se încadrează în această regiune. Rusia a fost un jucător nefast în politica globală și a suferit sancțiuni pentru că este așa, iar Venezuela se află într-o criză politică. Atacurile teroriste, sancțiunile și alte probleme regionale influențează modul în care aceste țări furnizează petrol, ceea ce determină apoi modul în care se mișcă prețurile petrolului. Dacă aceste țări nu pot furniza petrol deoarece sunt împiedicate să facă acest lucru și cererea rămâne constantă, prețurile petrolului vor crește.

2019 a înregistrat o mulțime de aceste efecte regionale. Bombardamentele teroriste asupra câmpurilor petrolifere saudite, sancțiunile reînnoite asupra Iranului, Venezuela în frământări, bombardamentele petroliere din Golful Oman și contaminările conductelor din Rusia, sunt doar câteva dintre dezastrele regionale care suferă industria petrolieră.

Linia de fund

Industria petrolieră este una complexă, cu multe componente diferite și mulți jucători diferiți. Legile naturale ale cererii și ofertei intră în joc, ca în cazul oricărei piețe libere, dar fiecare este afectată de componentele care alcătuiesc industria petrolieră, cum ar fi capacitatea de rafinare, rezervele de petrol și afacerile externe.