Activele de nivel 1
Ce sunt activele de nivel 1?
Activele de nivel 1 includ acțiuni listate, obligațiuni, fonduri sau orice active care au un mecanism regulat de evaluare a pieței pentru stabilirea unei valori de piață corecte. Aceste active sunt considerate a avea prețuri ușor de observat, transparente și, prin urmare, o valoare de piață justă și fiabilă.
- Activele de nivel 1 sunt active și pasive financiare lichide, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni, care au prețuri regulate de piață.
- Activele de nivel 1 sunt clasificarea de top în funcție de transparența lor și de cât de fiabil poate fi calculată valoarea lor justă de piață.
- Activele de nivel 2 și 3 sunt mai puțin lichide și sunt mai dificil de constatat rapid și corect valoarea justă a acestora.
Înțelegerea activelor de nivel 1
Companiile tranzacționate public trebuie să își clasifice toate activele pe baza ușurinței în care pot fi evaluate, activele de nivel 1 fiind cele mai ușoare. O mare parte din evaluarea activelor provine din adâncimea pieței și lichiditatea. Pentru piețele dezvoltate, activitatea robustă a pieței acționează ca un mecanism natural de descoperire a prețurilor. La rândul său, acesta este un element esențial pentru lichiditatea pieței, care este un indicator echivalent care măsoară capacitatea unei piețe de a cumpăra sau vinde un activ fără a provoca o modificare semnificativă a prețului activului.
Standardul financiar contabil 157 ( FAS 157 ) a stabilit un cadru unic consistent pentru estimarea valorii juste în absența prețurilor cotate, bazat pe noțiunea de „preț de ieșire” și o ierarhie pe trei niveluri pentru a reflecta nivelul de judecată implicat în estimarea corect valorile, variind de la prețuri bazate pe piață până la active nelichide de nivel 3 în care nu există o piață observabilă și evaluările trebuie să se bazeze pe informații interne proprietare, cum ar fi cea mai recentă rundă de finanțare.
Clasificarea activelor de nivel 1
Sistemul de clasificare, inclusiv Nivelul 1, Nivelul 2 și Nivelul 3 în conformitate cu Declarația 157 (FASB) a impus companiilor publice să aloce toate activele pe baza fiabilității valorilor de piață corecte.
Declarația a intrat în vigoare pentru toți anii fiscali de după 2007 și a apărut în mare parte ca urmare a turbulenței pieței creditelor din jurul creditelor ipotecare subprime și a activelor aferente securitizate, cum ar fi titlurile garantate cu active (ABS). Multe active au devenit nelichide, iar prețurile la valoarea justă nu s-au putut face decât prin estimări interne sau alte proceduri de tip model în timpul crizei de credit din 2007. Ca atare, autoritățile de reglementare aveau nevoie de o modalitate de a informa investitorii despre valorile mobiliare în care valoarea ar putea fi deschisă interpretării.
Avantajele activelor de nivel 1
Activele de nivel 1 sunt o modalitate de a măsura puterea și fiabilitatea bilanțului unei entități. Deoarece evaluarea activelor de nivel 1 este de încredere, anumite întreprinderi se pot bucura de beneficii incrementale față de o altă afacere cu active de nivel 1 mai puține. De exemplu, băncile, investitorii și autoritățile de reglementare privesc favorabil o entitate cu o majoritate de active care au o evaluare bazată pe piață, deoarece se pot baza pe situațiile financiare furnizate. Dacă o afacere folosește puternic instrumente derivate și majoritatea activelor sale se încadrează în categoria Nivelul 2 sau 3, atunci părțile interesate sunt mai puțin confortabile cu evaluarea acestor active.
Problema cu activele din afara nivelului 1 este afișată cel mai bine în perioadele de primejdie. Bineînțeles, în timpul unei piețe volatile, lichiditatea și adâncimea pieței se erodează și multe active nu se vor bucura de un mecanism rezonabil de descoperire a prețurilor. Aceste active trebuie apoi evaluate prin evaluări sau după un model. Ambele sunt metode mai puțin decât perfecte, astfel încât investitorii și creditorii își pierd adesea încrederea în evaluările raportate. În perioadele de vârf de incertitudine, cum ar fi în adâncurile Marii recesiuni, activele de nivel 3 sunt examinate în special – cu experți care apelează la metode de tip „mark-to- model”, mai degrabă ca „mark-to-myth”.