Definiția volumului la echilibru (OBV)

Ce este volumul la echilibru (OBV)?

Volumul on-balance (OBV) este unindicatortehnic al impulsului de tranzacționarecare foloseștefluxul de volum pentru a prezice modificările prețului acțiunilor. Joseph Granville a dezvoltat pentru prima dată metrica OBV în cartea din 1963 aGranville’s New Key to Stock Market Profits.

Granville a crezut că volumul este forța cheie din spatele piețelor și a conceput OBV pentru a proiecta atunci când mișcările majore pe piețe ar avea loc pe baza schimbărilor de volum. În cartea sa, el a descris predicțiile generate de OBV ca „un izvor înfășurat strâns”. El credea că atunci când volumul crește brusc fără o schimbare semnificativă a prețului acțiunii, prețul va crește în cele din urmă sau va scădea în jos.

Chei de luat masa

• Volumul on-balance (OBV) este un indicator tehnic al impulsului, utilizând modificări de volum pentru a face predicții de preț.
• OBV arată sentimentul mulțimii care poate prezice un rezultat alcista sau bearish.
• Compararea acțiunii relative între barele de preț și OBV generează mai multe semnale acționabile decât histogramele de volum verde sau roșu găsite în mod obișnuit în partea de jos a graficelor de preț. 

Formula pentru OBV este

Calculul OBV

Volumul la sold oferă un total curent al volumului de tranzacționare al unui activ și indică dacă acest volum curge în sau dintr-un anumit titlu sau pereche valutară. OBV este un volum total cumulativ (pozitiv și negativ). Există trei reguli implementate la calcularea OBV. Sunt:

1. Dacă prețul de închidere de astăzi este mai mare decât prețul de închidere de ieri, atunci: OBV curent = OBV anterior + volumul de astăzi

2. Dacă prețul de închidere de astăzi este mai mic decât prețul de închidere de ieri, atunci: OBV curent = OBV anterior – volumul de astăzi

3. Dacă prețul de închidere de astăzi este egal cu prețul de închidere de ieri, atunci: OBV curent = OBV anterior

Ce îți spune volumul on-balance?

Teoria din spatele OBV se bazează pe distincția dintre banii inteligenți – și anume, investitorii instituționali – și investitorii cu amănuntul mai puțin sofisticați. Pe măsură ce fondurile mutuale și fondurile de pensii încep să cumpere o emisiune pe care investitorii cu amănuntul o vând, volumul poate crește chiar dacă prețul rămâne relativ egal. În cele din urmă, volumul crește prețul. În acel moment, investitorii mai mari încep să vândă, iar investitorii mai mici încep să cumpere.

În ciuda faptului că a fost trasată pe o  diagramă a prețurilor  și măsurată numeric, valoarea cantitativă reală a OBV nu este relevantă. Indicatorul în sine este cumulativ, în timp ce intervalul de timp rămâne fixat de un punct de plecare dedicat, ceea ce înseamnă că valoarea reală a numărului OBV depinde în mod arbitrar de data de începere. În schimb, comercianții și analiștii se uită la natura mișcărilor OBV în timp; panta liniei OBV poartă toată greutatea analizei.

Analiștii analizează numerele volumului de pe OBV pentru a urmări investitorii instituționali mari . Tratează divergențele dintre volum și preț ca pe un sinonim al relației dintre „bani inteligenți” și masele disparate, sperând să prezinte oportunități de cumpărare împotriva tendințelor incorecte predominante. De exemplu, banii instituționali pot crește prețul unui activ, apoi se pot vinde după ce alți investitori vor sări pe bandă.

Exemplu de utilizare a volumului echilibrat

Mai jos este o listă cu prețul și volumul de închidere a unei acțiuni ipotetice în valoare de 10 zile:

1. Prima zi: prețul de închidere este egal cu 10 USD, volumul este egal cu 25.200 acțiuni
2. A doua zi: prețul de închidere este egal cu 10,15 dolari, volumul este egal cu 30.000 de acțiuni
3. A treia zi: prețul de închidere este egal cu 10,17 dolari, volumul este egal cu 25 600 acțiuni
4. A patra zi: prețul de închidere este egal cu 10,13 dolari, volumul este egal cu 32 000 de acțiuni
5. Ziua a cincea: prețul de închidere este egal cu 10,11 dolari, volumul este egal cu 23.000 de acțiuni
6. Ziua a șasea: prețul de închidere este egal cu 10,15 dolari, volumul este egal cu 40.000 de acțiuni
7. Ziua a șaptea: prețul de închidere este egal cu 10,20 USD, volumul este egal cu 36.000 de acțiuni
8. Ziua a opta: prețul de închidere este egal cu 10,20 USD, volumul este egal cu 20 500 acțiuni
9. Ziua nouă: prețul de închidere este egal cu 10,22 dolari, volumul este egal cu 23 000 de acțiuni
10. Ziua 10: prețul de închidere este egal cu 10,21 dolari, volumul este egal cu 27 500 acțiuni

După cum se poate observa, zilele două, trei, șase, șapte și nouă sunt zile de până, astfel încât aceste volume de tranzacționare sunt adăugate la OBV. Zilele patru, cinci și 10 sunt zile de jos, deci aceste volume de tranzacționare sunt scăzute din OBV. În ziua a opta, nu se fac modificări la OBV, deoarece prețul de închidere nu sa modificat. Având în vedere zilele, OBV pentru fiecare dintre cele 10 zile este:

1. Ziua unu OBV = 0
2. Ziua a doua OBV = 0 + 30.000 = 30.000
3. Ziua a treia OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
4. Ziua a patra OBV = 55.600 – 32.000 = 23.600
5. Ziua a cincea OBV = 23.600 – 23.000 = 600
6. Ziua șase OBV = 600 + 40.000 = 40.600
7. Ziua a șaptea OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600
8. Ziua opt OBV = 76.600
9. Ziua nouă OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
10. Ziua 10 OBV = 99.600 – 27.500 = 72.100

Diferența dintre OBV și acumulare / distribuție

Volumul echilibrului și linia de  acumulare / distribuție  sunt similare prin faptul că ambii sunt indicatori de impuls care folosesc volumul pentru a prezice mișcarea „banilor inteligenți”. Totuși, aici se termină asemănările. În cazul volumului echilibrat, acesta se calculează prin însumarea volumului într-o zi ascendentă și scăderea volumului într-o zi descendentă.

Formula utilizată pentru a crea linia de acumulare / distribuție (Acc / Dist) este destul de diferită de OBV-ul prezentat mai sus. Formula pentru Acc / Dist, fără a se complica prea mult, este aceea că folosește poziția prețului actual față de gama sa recentă de tranzacționare și îl înmulțește cu volumul perioadei respective.

Limitările OBV

O limitare a OBV este că este un indicator principal, ceea ce înseamnă că poate produce predicții, dar nu se poate spune nimic despre ceea ce sa întâmplat de fapt în ceea ce privește semnalele pe care le produce. Din această cauză, este predispus să producă semnale false. Prin urmare, poate fi echilibrat prin indicatori cu întârziere. Adăugați o linie medie mobilă la OBV pentru a căuta rupturi de linie OBV; puteți confirma o defalcare a prețului dacă indicatorul OBV face o defecțiune simultană.

O altă notă de precauție în utilizarea OBV este că o creștere mare a volumului într-o singură zi poate arunca indicatorul pentru o vreme. De exemplu, un anunț de venituri surpriză, adăugarea sau eliminarea dintr-un index sau tranzacțiile masive de blocuri instituționale pot determina creșterea sau scăderea indicatorului, dar creșterea volumului poate să nu fie indicativă a unei tendințe.