Comanda One-Cancels-All
Ce este o comandă One-Cancels-All
O comandă cu o singură anulare este un pachet de cel puțin trei comenzi cu limită de acțiuni sau de opțiuni plasate împreună. Dacă una dintre aceste ordine este executată, restul se anulează. Este o comandă avansată, disponibilă de pe platformele de brokeri care se adresează traderilor cu experiență. Cele două strategii generale de utilizare a comenzii includ fie optimizarea unui preț de intrare într-un anumit stoc, fie optimizarea selecției unui stoc dintre mai multe opțiuni. Acest tip de comandă nu este oferit de toți brokerii.
Chei de luat masa
- Un tip de comandă One-Cancels-All creează mai multe comenzi potențiale pe baza condițiilor stabilite.
- Prima dintre aceste comenzi potențiale care îndeplinește condițiile sale este completată, iar comenzile rămase sunt instruite imediat să anuleze.
- Riscul acestui tip de comandă este ca mai multe comenzi să poată fi completate după prima înainte ca instrucțiunile de anulare să fie îndeplinite.
- Strategiile utilizate în mod obișnuit pentru utilizarea acestui tip de comandă includ îmbunătățirea execuției prețurilor sau îmbunătățirea selecției stocurilor.
- Majoritatea brokerilor oferă o funcție numită „comenzi condiționate” în loc să furnizeze acest tip de comandă specifică.
Cum funcționează o comandă One-Cancel-All
OCA este un pachet de comenzi trimise simultan cu intenția ca numai una dintre ele să fie completată, în special prima care să corespundă condițiilor specificate. Aceste comenzi pot fi comenzi limită, comenzi stop sau comenzi stop-limit. plasate pe unul sau mai multe acțiuni sau contracte de opțiuni de capitaluri proprii. Dacă una dintre tranzacțiile conținute în OCA este declanșată, ordinul respectiv este executat și celelalte ordine sunt instruite imediat să fie anulate. Odată plasată o comandă, un sistem de broker poate anula acea comandă numai dacă nu este deja în curs de completare. Aceasta înseamnă că o comandă OCA prezintă un risc foarte mic ca mai multe comenzi să poată fi efectiv completate în fracțiunea de secundă după ce prima comandă este completată, dar înainte ca toate celelalte comenzi să poată fi anulate.
În funcție de modul în care este programat sistemul brokerului, dacă ordinea declanșată poate fi completată doar parțial, celelalte ordine pot fi lăsate deschise, dar ajustate în funcție de proporția tranzacției parțial executate. Dacă un investitor anulează unul dintre comenzi, restul va fi retras automat și.
Comenzile pot fi plasate toate pe același stoc subiacent sau pe emisiuni separate. Contractele de opțiuni pot face parte, de asemenea, dintr-un OCA la pachet. Direcțiile de timp în vigoare, cum ar fi bune până anulate (GTC), pot fi aplicate comenzilor OCA.
Dintre toți principalii brokeri de reduceri pe care Investopedia le-a analizat în recenzia sa cu cei mai buni brokeri online, numai Interactive Brokers folosește acest tip de comandă. Ceilalți folosesc o funcție denumită ordine condiționale pentru a realiza ceva similar, deși funcția nu este exact aceeași cu o comandă OCA.
Strategii de utilizare
Există multe strategii posibile pentru care o comandă OCA poate fi utilă. Prima poate fi pentru un investitor care dorește să aloce cel mai bine o sumă stabilită pentru o anumită investiție, una pe care investitorul crede că poate fi utilizată cel mai bine pentru una dintre mai multe acțiuni sau opțiuni. De exemplu, să presupunem că un investitor decide că vrea să investească în sectorul de vânzare cu amănuntul în trimestrul următor. Să presupunem că au 15.000 de dolari de capital disponibil cu care să lucreze. Cercetează sectorul și selectează trei stocuri pe care sunt dispuși să le ia în considerare, dar vor să vadă care va oferi cea mai bună afacere în săptămâna viitoare. Plasează trei comenzi limită, una pentru fiecare stoc, la un preț cu mai mult de 1% sub cele mai recente cotări. Acestea specifică numărul corect de acțiuni pentru fiecare acțiune pentru a maximiza numărul acțiunilor pe care le-ar putea cumpăra la prețurile specificate în comanda OCA. Orice acțiune va atinge ordinul limită respectiv va fi acțiunea selectată de investitor, iar celelalte două comenzi vor fi anulate.
O altă strategie poate implica dorința de a lua în considerare mai multe rute către o singură investiție. De exemplu, un comerciant care dorește să dețină un anumit stoc poate grupa o comandă de cumpărare limită standard pentru stoc cu unul sau mai multe contracte de opțiuni care le-ar putea conferi alte drepturi de cumpărare a stocului la un preț favorabil.
Comenzile OCA sunt uneori denumite tranzacții fie-sau alternative. Ele pot fi, de asemenea, confundate cu ordinele unu-anulează-altul (OCO) care implică doar două ordine. Toate acestea sunt comenzi complicate, iar unele firme de brokeraj sau platforme de tranzacționare online nu le oferă clienților. Cei care percep de obicei taxe speciale.
Comandă One-Cancel-All sau Order Bracketed
O a treia rațiune pentru o comandă OCA, uneori denumită o comandă între paranteze, este concepută pentru a asigura profitul în cazul creșterii prețului unei acțiuni și pentru a proteja împotriva pierderilor negative. În această comandă alternativă, un investitor plasează o comandă de cumpărare pe piață pentru acțiunile companiei X și paranteze care comandă cu două ordine de vânzare. În primul rând este o comandă cu limită de vânzare la un preț de atac mai mare decât prețul inițial de cumpărare de pe piață. A doua componentă suplimentară este o comandă stop loss stabilită la o marjă acceptabilă sub prețul de cumpărare de pe piață. Structura acestui OCA garantează investitorului o pierdere minimă din mișcarea de jos și un câștig garantat dacă prețurile urcă la un nivel acceptabil. Comenzile OCO sunt, de asemenea, utilizate în același mod.