Clasa de opțiuni
Ce este o clasă de opțiuni?
O clasă de opțiuni reprezintă toate opțiunile de apel sau toate opțiunile put listate pe un schimb pentru un anumit activ suport. De exemplu, toate apelurile disponibile pentru tranzacționare pe stocul Apple Inc. (APPL) ar face parte din aceeași clasă de opțiuni. Toate puterile ar face parte dintr-o altă clasă. Numărul de opțiuni disponibile pentru cumpărare sau vânzare într-o anumită clasă de opțiuni va depinde de mărimea și volumul de tranzacționare al activului subiacent, precum și de condițiile generale ale pieței.
Chei de luat masa
- O clasă de opțiuni reprezintă toate sumele sau apelurile pentru un anumit activ subiacent. Puts sunt o singură clasă sunt clase diferite.
- O clasă de opțiuni poate fi împărțită în serii, care sunt toate apelurile sau sumele pentru un activ subiacent care expiră în aceeași lună.
- Cât de mare este clasa de opțiuni depinde de volumul activului subiacent și de condițiile de piață atât ale pieței subiacente, cât și ale pieței opțiunilor subiacente.
Înțelegerea unei clase de opțiuni
Clasele de opțiuni sunt folosite pentru a clasifica opțiunile pe un schimb pentru investitori. Toate schimburile majore de pe piața publică utilizează clase de opțiuni pentru a enumera opțiunea disponibilă pentru tranzacționare pe un activ subiacent dat. Destul de multe schimburi și site-uri financiare vor împărți clasa în serie. O serie de opțiuni reprezintă toate apelurile sau prețurile pentru diverse prețuri de grevă și aceeași expirare pentru un anumit activ subiacent.
De exemplu, toate apelurile sau punerile care expiră în iunie ar fi o serie de opțiuni. O serie de opțiuni face parte din clasa de opțiuni mai mare. Prin urmare, atunci când vizualizați ofertele de opțiuni, unele site-uri pot afișa întreaga clasă de opțiuni, dar destul de des vor fi sortate după data de expirare (serie).
Opțiuni pe piață
Alte piețe, cum ar fi over the counter (OTC) sau piețele instituționale, nu pot utiliza întotdeauna clase de opțiuni din cauza complexității și structurării personalizate a opțiunilor tranzacționate.
La fel ca în cazul acțiunilor, opțiunile tranzacționate la bursă trebuie tranzacționate printr-un broker care se conectează cu factorii de decizie de piață pentru a facilita tranzacționarea. Schimburile de opțiuni utilizează modele standard de stabilire a prețurilor licitare-cerere. În timp ce prețurile opțiunilor sunt generate de analize avansate, prețurile lor de tranzacționare zilnice sunt încă influențate de cerere și ofertă pe piață.
Dealerii de brokeri necesită, în general, un capital minim de 2.000 USD pentru aprobarea unui cont de tranzacționare a opțiunilor. Regulile și reglementările pentru tranzacționarea opțiunilor sunt supravegheate de Opțiuni Clearing Corporation.
Un lanț de opțiuni reprezintă toate opțiunile put și apeluri pentru un anumit activ subiacent.
În general, odată ce se stabilește accesul la o platformă de tranzacționare a opțiunilor, investitorii vor putea vizualiza lista completă a claselor de opțiuni pentru titlul lor de bază preferat. Opțiunile sunt de obicei listate și clasificate de bifatorul activului suport al instrumentului.
O platformă de tranzacționare a brokerajului de opțiuni va separa apelurile și va plăti valorile mobiliare. Apelurile și pune sunt de obicei cele mai extinse două clase de opțiuni disponibile. În cadrul fiecăreia dintre aceste clase, investitorii vor găsi o listă a prețurilor de grevă disponibile și a expirărilor.
Cantitatea de informații furnizate pentru fiecare clasă de opțiuni se va baza de obicei pe preferințele de subscriere ale unui investitor. Unele opțiuni de ofertă includ analize avansate, cum ar fi greeks, în timp ce alte platforme / abonamente pot afișa doar numele de bază al contractului, greva, expirarea, licitarea, cererea, ultimul preț, ultima dată de tranzacționare / data, schimbarea procentuală, volumul, dobânda deschisă și adesea este inclusă și volatilitatea implicită.
Exemplu din lumea reală a unei clase de opțiuni
Unele clase de opțiuni sunt mari, în timp ce altele sunt relativ mici, în funcție de cât de populară este piața de opțiuni pentru un activ subiacent dat.
De exemplu, toate apelurile disponibile pentru tranzacționare pe SPDR S&P 500 Trust (SPY) sunt în sute.
Pe de altă parte, clasa de opțiuni pentru Barnes Group Inc. (B ) a fost relativ mică din iunie 2019, cu mai multe opțiuni disponibile pentru comerț cu două date de expirare disponibile. La acea vreme, acțiunea se tranzacționa la 54,46 USD.
Toate apelurile de mai sus reprezintă clasa de opțiuni de apel pentru acest stoc, în timp ce puturile reprezintă clasa de opțiuni de vânzare pentru acest stoc la momentul scrierii. Clasele de opțiuni pot crește sau se pot micșora în funcție de disponibilitatea mai multor sau mai puține opțiuni din cauza interesului crescut sau scăzut.