Ciclul de opțiuni
Ce este un ciclu de opțiuni?
Ciclul de opțiuni se referă la datele de expirare care se aplică diferitelor clase de opțiuni. O opțiune recent enumerată este alocată unui ciclu aleatoriu pentru a distribui în mod larg opțiunile în diferite intervale de timp.
Chei de luat masa
- Un ciclu de opțiuni este setul de luni la care expiră opțiunile trimestriale ale unei companii.
- Una dintre cele trei sarcini de ciclu este alocată în momentul listării stocului.
- Volumul opțiunilor și dobânda deschisă sunt de obicei mai mari pentru acele opțiuni care expiră la datele ciclului de opțiuni atribuit.
Cum funcționează un ciclu de opțiuni
Un ciclu de opțiuni se referă la ciclul de luni disponibil pentru o clasă de opțiuni listată. Ciclurile de opțiuni sunt integrate pe toate piețele de opțiuni și la termen. Ciclurile sunt reglementate de autoritățile de reglementare. Un investitor va vedea de obicei opțiunile disponibile în funcție de clasa de opțiuni. O clasă de opțiuni este un grup de apeluri sau puneri disponibile pentru o securitate. Clasele de opțiuni sunt separate prin apeluri și puteri. De asemenea, acestea sunt clasificate în funcție de prețul de exploatare și sunt listate secvențial după expirare.
Opțiuni Cycle Assignments
Opțiunile sunt alocate unuia dintre cele trei cicluri la listarea lor. Inițial ciclurile erau împărțite la patru luni. În 1984, autoritățile de reglementare au decis că o opțiune listată ar trebui să aibă la dispoziție investitorii cele două luni anterioare. Acest lucru a modificat listarea opțiunilor pentru a include primele două luni anterioare urmate de următoarele două luni din ciclu.
Există trei cicluri de opțiuni la care o opțiune listată poate fi atribuită pe piețele publice:
Ciclul unu: JAJO – ianuarie, aprilie, iulie și octombrie
Ciclul doi: FMAN – februarie, mai, august și noiembrie
Ciclul trei: MJSD – martie, iunie, septembrie și decembrie
Rețineți că opțiunile din ciclul ianuarie au contracte disponibile în prima lună a fiecărui trimestru (ianuarie, aprilie, iulie și octombrie). Opțiunile alocate ciclului februarie utilizează luna mijlocie a fiecărui trimestru (februarie, mai, august și noiembrie). Opțiunile din ciclul martie au opțiuni disponibile în ultima lună a fiecărui trimestru (martie, iunie, septembrie și decembrie).
Investitorii care doresc să investească într-o opțiune vor găsi primele două luni frontale urmate de cele două luni de ciclu rămase. Acest lucru oferă investitorilor posibilitatea de a tranzacționa sau de a acoperi pentru termene mai scurte, precum și de a cumpăra contracte lunare mai lungi.
Trebuie remarcat faptul că, în zilele noastre, ciclul este mai puțin important pentru acțiunile puternic tranzacționate și fondurile tranzacționate la bursă, care urmăresc indicii, din cauza publicării opțiunilor săptămânale. Deoarece opțiunile săptămânale sunt disponibile pentru a fi tranzacționate, un investitor care dorește să își extindă data de expirare poate rula o opțiune trimestrială la orice săptămână dată a anului.
De asemenea, este important ca investitorii să înțeleagă ce se întâmplă cu un ciclu când trece o lună. Fiecare ciclu va avea întotdeauna la dispoziție cele două luni anterioare. După ce trece o lună, ultimele două luni rămase continuă să urmeze ciclul inițial alocat. De exemplu, în februarie disponibilitatea unei singure opțiuni ar fi februarie, martie, aprilie, iulie. În iunie, disponibilitatea opțiunii de ciclu unu ar fi iunie, iulie, octombrie, ianuarie.
Per ansamblu, pentru ca un investitor să înțeleagă în ce ciclu tranzacționează o opțiune, este necesar să ne uităm la a treia și a patra lună. În general, toate opțiunile vor expira la 16:00, ora de est, în a treia vineri a lunii lor de expirare.