Ce tipuri de instrumente derivate sunt tipuri de creanțe contingente?

O creanță contingentă este un alt termen pentru un plată care depinde de realizarea unui eveniment viitor incert. Tipurile obișnuite de instrumente derivate pentru creanțe contingente includ opțiuni și versiuni modificate de swap, contracte forward și contracte futures. Orice instrument derivat care nu este o creanță contingentă se numește angajament forward.

Swap-urile de vanilie, forward și futures sunt toate considerate angajamente forward. Acestea sunt relativ rare, ceea ce face ca opțiunile să fie cea mai comună formă de derivat de creanță contingent.

Drepturi și obligații

În cazul unei creanțe contingente, o parte a contractului primește dreptul – nu obligația – de a cumpăra sau vinde un activ subiacent de la o altă parte. Prețul de achiziție este fixat într-o anumită perioadă de timp și va expira în cele din urmă.

Prin crearea unui drept și nu a unei obligații, creanța contingentă acționează ca o formă de asigurare împotriva riscului de contrapartidă.

Opțiuni

Plata pentru toate opțiunile financiare este condiționată de activul sau titlul de bază care atinge un preț țintă sau îndeplinește alte condiții. Cea mai comună tranzacție de creanță contingentă este o opțiune tranzacționată la o bursă de opțiuni. În aceste cazuri, creanța contingentă este standardizată pentru a facilita rapiditatea tranzacțiilor.

De exemplu, să presupunem că o acțiune se tranzacționează la 25 USD. Doi comercianți, John și Smith, sunt de acord cu un contract prin care John vinde o creanță contingentă care stipulează că va plăti Smith dacă, după un an, acțiunile se tranzacționează la 35 USD sau mai mult. Dacă acțiunea se tranzacționează la mai puțin de 35 USD, Smith nu primește nimic.

Cererea lui Smith este, în mod evident, condiționată de prețul de grevă de 35 USD pentru opțiune. Deoarece contractul financiar este convenit astăzi (și nu peste un an de acum), Smith trebuie să plătească lui John pentru dreptul la această creanță.

În esență, Smith pariază că prețul va fi mai mare de 35 USD într-un an, iar John pariază că prețul va fi mai mic de 35 USD într-un an.