Sistem de urmărire a auditului comenzilor (OATS)

Ce este sistemul de urmărire a comenzilor?

Sistemul de urmărire a auditului comenzilor (OATS) este un sistem computerizat automat stabilit de Autoritatea de Reglementare în Industria Financiară (FINRA). Acesta este utilizat pentru a înregistra informații referitoare la comenzi, cotații și alte date comerciale conexe de la toate acțiunile tranzacționate pe sistemul pieței naționale (NMS), inclusiv acțiunile fără bursă (OTC). Acest sistem simplifică progresul unei comenzi de la primirea inițială a comenzii până la eventuala executare sau anulare a acestuia, în scopuri ușoare de urmărire sau audit.

Chei de luat masa

• Sistemul de urmărire a auditului comenzilor (OATS) solicită firmelor membre ale FINRA să înregistreze și să raporteze comenzile către FINRA.
• OATS a fost stabilit astfel încât comenzile să poată fi urmărite și revizuite mai ușor, dacă este necesar.
• Comercianții și investitorii individuali nu sunt obligați să furnizeze date OATS către FINRA. Aceasta este sarcina brokerului sau a firmei membre care gestionează comenzile clientului.

Înțelegerea sistemului de audit al comenzii (OATS)

FINRA a stabilit OATS pentru a se asigura că informațiile sensibile la timp referitoare la procesul de executare a comenzilor sunt înregistrate cu exactitate. Acest lucru permite FINRA să monitorizeze practicile comerciale ale firmelor membre care sunt necesare pentru a captura și raporta datele comerciale către OATS.  Comercianții și investitorii nu sunt obligați să trimită date OATS. Aceasta este treaba brokerului sau a firmei membre a FINRA.

O parte a acestui proces necesită ca toate firmele membre să își sincronizeze ceasurile de afaceri, computer, sistem și marcare de timp pentru a evita erorile sau problemele legate de orele inexacte asociate comenzilor.

Dacă unei firme îi este greu să înregistreze sau să trimită toate informațiile pe care OATS le cere, firma poate angaja o terță parte pentru a trimite datele în numele lor. Acesta este un aranjament special, deoarece înregistrarea OATS nu poate fi gestionată de firma de compensare utilizată de firmă.

Securities and Exchange Commission (SEC) aaprobat aceste norme la data de6 martie 1998.

Proceduri de raportare a sistemului de verificare a comenzilor (OATS)

Regulamentele impun firmelor să prezinte rapoarte OATS electronice zilnice către FINRA. Rapoartele OATS trebuie făcute în aceeași zi în care a fost primită o comandă sau în ziua în care informațiile devin disponibile pentru firmă.  Rapoartele OATS electronice zilnice pot fi făcute pentru comenzi simple sau multiple. Informațiile colectate în raportul OATS includ:

• Identificatorul comenzii.
• Identificarea garanției tranzacționate.
• Simbolul sau identificatorul participantului la piață.
• Termenii comenzii, cum ar fi cumpăra, vinde, vinde scurt, prețul, numărul de acțiuni, tipul de cont și tipul comenzii, de exemplu.
• Data și ora originii comenzii.

În total, există 21 de cerințe care trebuie înregistrate în conformitate cu regula 7440.

Datele OATS trebuie păstrate timp de cel puțin trei ani.În primii doi ani, datele trebuie să fie într-un loc accesibil în cazul în care trebuie revizuite.

CAT înlocuiește OATS

Consolidated Audit Trail (CAT) conform regulii SEC 613 este acum sistemul necesar pentru urmărirea tranzacțiilor de la început până la sfârșit.

Potrivit Deloitte, CAT nu este pur și simplu OATS pe steroizi. Include cerințe suplimentare substanțiale, cum ar fi date despre opțiuni, alocări și date despre clienți. Aceste noi seturi de date pot solicita firmelor să își regândească arhitecturile de raportare țintă.În plus, spre deosebire de OATS, CAT nu are excepții de la aceste cerințe de raportare.

Exemplu de urmărire a auditului comenzii în acțiune

Unul dintre scopurile OATS și al sistemului CAT este de a monitoriza comportamentul suspect. Datorită datelor înregistrate, persoanele care desfășoară activitatea suspectă sunt mai ușor de găsit.

Un caz semnificativ a avut loc la 6 mai 2010, când un comerciant de zi a „ prăbușire flash în acea zi.

În 2015, bărbatul responsabil, rezident în Londra, a fost prins și arestat. În 2016, el a pledat vinovat de falsificare și fraudă.

În timp ce o serie de părți au fost implicate în furnizarea de mărturii și dovezi, iar acest caz a implicat contracte futures, nu stocuri, aceasta arată importanța urmăririlor de audit a comenzilor și a supravegherii financiare. Autoritățile de reglementare au reușit să vadă că îndeplinite pe ele, ci mai degrabă cu singurul scop de a manipula piața în direcția sa preferată.

Urmărirea pistelor de audit – indiferent dacă OATS, CAT sau alte cerințe ale autorităților de reglementare – oferă dovezi și informații pentru autoritățile de reglementare în astfel de cazuri.