Produse pe bază de investiții și asigurări (PRIIP)
Ce sunt produsele pe bază de asigurări și investiții de vânzare cu amănuntul?
Termenul de investiții cu amănuntul și produse pe bază de asigurări (PRIIP) se referă la o categorie de active financiare care sunt furnizate în mod regulat consumatorilor din Uniunea Europeană (UE) prin bănci sau alte instituții financiare ca alternativă la conturile de economii. Din motive de reglementare, categoria este intenționat de largă și este destinată să acopere toate produsele financiare ambalate, comercializate public, care au expunere la active subiacente stocuri, obligațiuni etc. – care oferă o rentabilitate în timp și care prezintă un element de risc. Aceasta acoperă în esență toate produsele de investiții cu amănuntul ambalate comercializate în Uniunea Europeană, inclusiv polițele de asigurare.
Chei de luat masa
- Investițiile cu amănuntul ambalate și produsele bazate pe asigurări sunt o categorie de active financiare furnizate consumatorilor din UE ca alternativă la conturile de economii.
- PRIIP-urile sunt oferite de bănci și alte instituții financiare.
- Produsele din pachet includ, în general, acțiuni, obligațiuni, polițe de asigurare, precum și fonduri structurate, depozite structurate și produse structurate.
- Regulamentele PRIIP stabilesc noi metodologii de calcul și cerințe de transparență pentru astfel de produse de investiții în întreaga UE începând cu 1 ianuarie 2018,
Înțelegerea produselor bazate pe asigurări și investiții de vânzare cu amănuntul (PRIIP)
Așa cum s-a menționat mai sus, investițiile de vânzare cu amănuntul și produsele bazate pe asigurări sunt vehicule de investiții pe care băncile și alte instituții financiare le oferă investitorilor de retail din Uniunea Europeană. Unele dintre produsele oferite ca parte a pachetului PRIIP includ, în general, acțiuni, obligațiuni, polițe de asigurare, precum și fonduri structurate, depozite structurate și alte produse structurate.
PRIIP-urile sunt oferite în mod normal atunci când un consumator dorește să atingă un obiectiv financiar specific. Acest lucru poate fi destinat educației unui copil sau cumpărării unei case. Piața pentru PRIIP-uri în Europa valorează aproximativ 10 trilioane de euro, potrivit Comisiei Europene.
Potrivit comisiei, aceste produse ambalate pot fi greu de înțeles și pot avea probleme de transparență. Instituțiile care vând aceste produse ambalate pot furniza informații mult prea complicate, cu prea multe informații din industrie. Acest lucru poate face dificil pentru investitori să le compare cu alte produse. Comisia subliniază, de asemenea, potențialele conflicte de interese, deoarece băncile și instituțiile pot împinge vehiculele pentru a realiza vânzări, mai degrabă decât pentru a fi în interesul clienților lor. Ca urmare, au fost puse în aplicare noi reglementări începând cu 2018.
consideratii speciale
Regulamentele PRIIP, în vigoare de la 1 ianuarie 2018, stabilesc noi metodologii de calcul și cerințe de transparență pentru astfel de produse de investiții în întreaga UE. Decizia de a reglementa PRIIP-urile a fost luată ca urmare a sondajelor și consultărilor efectuate de Comisia Europeană, care a constatat că investitorii cu amănuntul din întreaga UE au făcut adesea investiții fără a înțelege riscurile și costurile asociate, dintre care unele au determinat investitorii să sufere pierderi neprevăzute.
Au fost puse în aplicare regulamente începând cu 2018 pentru noile metodologii de calcul și cerințe de transparență pentru produsele de investiții din întreaga UE.
Prin scopul de a oferi claritate cu privire la achiziționarea produselor de investiții, regulamentul speră să protejeze investitorii cu amănuntul, permițând o mai bună comparație directă între diferite produse care îndeplinesc obiectivele declarate ale unui investitor cu amănuntul, cum ar fi înțelegerea diferenței dintre utilizarea unui fond de acțiuni versus un fond de obligațiuni pentru acumulați capital pentru o avans pe o casă. Când a introdus reglementările în 2014, comisia a estimat dimensiunea pieței PRIIP afectate de aceste modificări de reglementare în valoare de aproximativ 10 trilioane de euro.
Noile reglementări impun producătorilor de produse de investiții – de exemplu, un furnizor de fonduri – să creeze documente cu informații cheie (KID) pentru produsele lor. Aceste documente nu trebuie să depășească trei pagini și trebuie să conțină informații conturate, inclusiv o descriere generală a furnizorului, o explicație a principalilor factori de care depinde rentabilitatea investiției, nivelul de risc asociat produsului (clasificat de la 1 la 7 ), o indicație a pierderii maxime posibile (inclusiv patru scenarii de performanță) și un tabel care explică costurile investiției cuiva în timp. De asemenea, comisia a declarat că regulamentul care necesită documente de informații cheie standardizate și simplificate poate fi extins la alte produse financiare dincolo de PRIIP.