Câștig fantomă
Ce este un câștig fantomă?
Un câștig fantomă este o situație în care un investitor datorează impozite pe câștigurile de capital, chiar dacă portofoliul global de investiții al investitorului ar fi putut să scadă în valoare.
Înțelegerea câștigului fantomă
Cel mai obișnuit scenariu pentru ca un investitor să fie afectat de un câștig fantomatic este atunci când investește într-un fond mutual. Dacă un grup de investitori dorește să scoată din fonduri mutuale, acest lucru poate determina un administrator de fonduri mutuale să vândă acțiuni din acțiuni pentru a strânge numerarul necesar pentru a plăti. Dar aceste vânzări de acțiuni ar putea crea un câștig de capital pentru investitorii din fondul mutual, chiar dacă actul grupului de investitori care vinde fondul mutual determină scăderea valorii generale a fondului mutual.
Câștigurile fantomă sunt uneori dificil de identificat, deoarece pierderile pot să nu fie evidente la suprafață. De exemplu, să ne uităm la un deținător de obligațiuni care primește și plăți cu cupoane de la aceeași obligațiune. Dacă deținătorul de obligațiuni primește o plată de cupon în valoare totală de 150 USD pe o perioadă de un an și apoi vinde obligațiunea în cursul anului pentru o pierdere de 130 USD, titularul obligațiunii poate crede că au câștigat 20 USD în cursul anului. Cu toate acestea, taxele pe care investitorul le va plăti pentru plata cuponului vor reduce plata netă. Să presupunem că investitorul plătește 30 USD în impozite la plata cuponului. Acest investitor are un câștig fantomatic de 20 USD, dar în realitate a pierdut 10 USD.
Câștigurile fantomă și impozitele pe câștigurile de capital
Veniturile care rezultă din vânzarea unui activ mai mult decât prețul său de achiziție se numesc câștig de capital și sunt impozitate ca venituri de către guvernul federal. În scopuri practice, guvernul solicită ca impozitele să fie plătite numai atunci când un activ este vândut, deoarece fluctuațiile prețurilor activelor apar constant, ceea ce face ca potențialul perturbator al economiei să perceapă impozite de fiecare dată când un activ crește prețul. Dar această politică duce și la dislocări frustrante, cum ar fi câștigurile fantomă, atunci când investitorii datorează impozite, chiar dacă nu au cunoscut o creștere globală a valorii investițiilor lor.
Câștiguri fantomă vs. venituri fantomă
Câștigurile fantomă sunt uneori confundate cu venitul fantomă, care este de fapt un concept diferit și mai larg.În timp ce câștigurile fantomă se referă în mod specific la veniturile din aprecierea valorii activelor unui contribuabil, venitul fantomă este orice venit recunoscut de IRS, dar care nu este primit de fapt de contribuabil. Un exemplu de venit fantomă este iertarea datoriilor, pe care IRS o consideră impozabilă, chiar dacă contribuabilul responsabil nu primește efectiv bani din care să poată plăti impozitul.