Planificarea pensionării folosind simularea Monte Carlo
Nu există o modalitate infailibilă de a prezice viitorul, dar o simulare Monte Carlo care permite posibilitatea reală de dezastru poate oferi o imagine mai clară a câților bani pentru a retrage în siguranță din economiile de pensionare.
Iată cum funcționează metoda Monte Carlo și cum să o aplicați la planificarea pensionării. De asemenea, este important să înțelegeți unde poate fi scurt și cum să corectați acest lucru.
Chei de luat masa
- O simulare Monte Carlo poate fi utilizată pentru a testa dacă cineva va avea venituri suficiente pe tot parcursul pensionării.
- Spre deosebire de un calculator tradițional de pensionare, metoda Monte Carlo încorporează multe variabile pentru a testa posibilele rezultate ale portofoliului de pensii.
- Criticii susțin că această metodă poate subestima prăbușirile majore ale pieței, dar există modalități de a compensa.
Înțelegerea simulării Monte Carlo
Simularea Monte Carlo este un model matematic folosit pentru evaluarea riscurilor, numit după mecca jocurilor de noroc din Monaco. Oamenii care încearcă să-și planifice o pensie sigură și care nu își permit să-și piardă economiile nu vor să riște cu banii. Deci, de ce să apelăm la o simulare Monte Carlo pentru îndrumare?
Deși acest nume pentru calcul poate părea ironic, este abaterilor standard. Metoda Monte Carlo a fost adesea utilizată în planificarea investițiilor și pensionării pentru a proiecta probabilitatea realizării obiectivelor financiare sau de pensionare și dacă un pensionar va avea venituri suficiente, având în vedere o gamă largă de rezultate posibile pe piețe.
Nu există parametri absoluți pentru acest tip de proiecție. Ipotezele care stau la baza acestor calcule includ de obicei factori precum ratele dobânzii, vârsta clientului și timpul proiectat până la pensionare, valoarea portofoliului de investiții cheltuit sau retras în fiecare an și alocarea portofoliului. Modelul computerului rulează apoi sute sau mii de rezultate posibile folosind date financiare istorice.
Rezultatele acestei analize vin de obicei sub forma unei curbe de clopot. Mijlocul curbei delimitează scenariile care sunt statistic și istoric cel mai probabil să se întâmple. Capetele – sau cozile – măsoară probabilitatea scăzută a scenariilor mai extreme care ar putea apărea.
Scenariile prin simulări Monte Carlo pot oferi o imagine mai clară a riscului, cum ar fi dacă un pensionar va supraviețui economiilor de pensionare.
Limitări de luat în considerare
Turbulențele pieței au expus o slăbiciune care pare să afecteze această metodă.
Susținătorii subliniază că simulările Monte Carlo oferă, în general, scenarii mult mai realiste decât proiecțiile simple care presupun o rată de rentabilitate dată a capitalului. Criticii susțin că analiza Monte Carlo nu poate lua în calcul cu precizie evenimente rare, dar radicale, cum ar fi blocarea pieței, în analiza probabilității sale. Potrivit cercetărilor, multor investitori și profesioniști care au folosit această metodă nu li s-a arătat o posibilitate reală de performanță pe piață ca o criză financiară.
În lucrarea sa „Calculatorul pensionării din iad”, William Bernstein ilustrează acest neajuns. El folosește un exemplu de serie de aruncări de monede pentru a-și demonstra punctul de vedere, în care capetele sunt egale cu un câștig de piață de 30%, iar cozile cu o pierdere de 10%.
- Începând cu un portofoliu de 1 milion de dolari și aruncând moneda o dată pe an timp de 30 de ani, un economizor va avea un randament total mediu anual de 8,17%. Asta înseamnă că ar putea retrage 81.700 de dolari pe an timp de 30 de ani înainte de a epuiza mandatul.
- Cu toate acestea, un economizor care întoarce cozile în fiecare an în primii 15 ani ar putea retrage doar 18.600 de dolari pe an. Un economisitor suficient de norocos pentru a răsturna capetele de primele 15 ori ar putea scoate anual 248.600 de dolari.
Și în timp ce șansele de a răsturna capetele sau cozile de 15 ori la rând par statistic îndepărtate, Bernstein își demonstrează în continuare ideea folosind o ilustrație ipotetică bazată pe un portofoliu de 1 milion de dolari care a fost investit în cinci combinații diferite de acțiuni cu capital mare și mic și inflația.
Istoria arată că banii s-ar fi epuizat în mai puțin de 15 ani la rata medie de retragere bazată pe matematică de 81.700 de dolari. De fapt, retragerile au trebuit să fie reduse la jumătate înainte ca banii să dureze cei 30 de ani.
Cum să planifici în mod realist
Există câteva ajustări de bază pe care experții le sugerează pentru a remedia deficiențele proiecțiilor Monte Carlo. Primul este să adăugați pur și simplu o creștere forțată la posibilitatea eșecului financiar pe care îl arată cifrele, cum ar fi 10% sau 20%.
Un altul este de a trasa proiecțiile care utilizează un procent de active în fiecare an în loc de o sumă stabilită în dolari, ceea ce va reduce foarte mult posibilitatea de a rămâne fără principal.
Linia de fund
Simularea Monte Carlo poate fi utilizată pentru a ajuta la planificarea pensionării. Acesta prezice rezultate diferite care vor afecta cât de sigur este să vă retrageți din economiile de pensionare într-o anumită perioadă de timp. Criticii susțin că poate subestima piețele majore la urs. Cu toate acestea, experții sugerează câteva modalități de a depăși deficiențele modelului.