Caca și Scoop

Ce este Poop și Scoop?

„Poop and scoop” apare atunci când un grup mic de persoane informate încearcă să scadă prețul unei acțiuni prin răspândirea de informații false, zvonuri și alte informații dăunătoare („caca”) pentru a cumpăra apoi acțiunile la un preț mai mic („scoop” ”). Dacă vor avea succes, pot achiziționa acțiunile la prețuri avantajoase, deoarece piața generală va fi vândut garanția, provocând scăderea dramatică a prețului.„Poop și lingura“ este, îngeneral,dezaprobat de valori mobiliare de reglementare și poate fi urmărită penal de către SEC.

Chei de luat masa

• Poop and scoop este un sistem ilegal în care un grup restrâns de persoane informate încearcă să scadă prețul unei acțiuni prin răspândirea dezinformării.
• Explozia de comunități online, platforme și grupuri de discuții legate de finanțe a făcut posibilă desfășurarea unor astfel de scheme cu investiții și ușurință minime.

Înțelegerea Poop și Scoop

„Poop and scoop” este o strategie deliberată pentru a încerca să mute prețul de piață al unei valori mobiliare prin eliberarea sau promovarea de informații false, negative despre o companie sau un activ. Participanții la „poop and scoop” intenționează să cumpere titlul vizat la o reducere, știind că prețul de piață temporar scăzut nu reflectă valoarea reală a titlului și prețul va deveni o dată ce restul pieței va descoperi acest lucru. Ulterior, ei pot vinde garanția la un profit mai târziu.

SEC clasifică acest tip de activitate ca o formă de manipulare a pieței și fraudă a valorilor mobiliare în conformitate cu Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934.  Cercetătorii au demonstrat că manipularea pieței pentru a influența prețurile este posibilă și potențial profitabilă pentru manipulatori, dar dăunează societății prin reducerea eficacității arbitrajului la descoperirea adevăratei evaluări a valorilor mobiliare și, astfel, la reducerea eficienței pieței la alocarea resurselor productive în economie. Acest lucru creează necesitatea unui organism de reglementare pentru a preveni reglementarea pieței valorilor mobiliare (printre alte scopuri). 

„Poop and scoop” este opusul unui „ pump and dump ”, în care una sau mai multe persoane vor răspândi informații false despre o garanție în speranța de a crește prețul artificial și de a-și putea vinde poziția la un preț mult mai mare.„Poop and scoop” este relativ mai puțin obișnuit, întrucât câștigurile potențiale care pot fi realizate prin pompare și apoi prin vânzarea unei acțiuni cu valoare redusă tind să fie mai mari decât cele posibile prin pooping și apoi prin vânzarea unui bine-cunoscut, la prețuri mai mari stoc. Ambele practici sunt activități ilegale și sunt pedepsite de SEC în Statele Unite.

Poop and Scoop vs Short and Distort

O tactică similară (și, de asemenea, ilegală) folosită de comercianții neetici este „ scurtă și distorsionată ”, în care în loc să cumpere acțiunile la o reducere atunci când zvonurile și informațiile false determină scăderea prețului, investitorii vând pe scurt titlurile și apoi reduc valoarea răspândirea dezinformării mele pentru un profit. Cu toate acestea, recunoașterea unei poziții scurte legitime construite într-o companie de către un investitor mare, o „caca și scoop” (sau o „scurtă și distorsionată”) ar putea, de asemenea, să reducă zgomotul generat de scurtcircuitele reale.

De exemplu, un fond de acoperire activist ar putea să adune public o poziție scurtă, în timp ce îl face cunoscut, lansează o campanie împotriva anumitor acțiuni ale întreprinderii și scurtează stocul în consecință. Pentru a valorifica știrile negative care înconjoară stocul supus controlului, un „caca și scoop” sau un oportunist „distorsionat și scurt” ar putea ajuta fondul speculativ activist prin exagerarea și adăugarea la știrile negative, acumulând totodată o poziție scurtă.

Cu toate acestea, există foarte puține diferențe în motivele care stau la baza investitorilor de caca și scoop și hedge fund. Ambii încearcă să răspândească informații pentru a reduce prețul unei acțiuni și, de asemenea, să profite din cumpărarea acțiunilor mai ieftine. Cu toate acestea, piesa „caca și scoop” este o încercare deliberată de a manipula prețul acțiunilor, în timp ce un fond de acoperire activist poate fi văzut ca exercitând pur și simplu treptele capitalismului.

Tehnologie și manipulare a pieței

Explozia comunităților online, platformelor și hangouturilor financiare s-a adăugat mult la problema dezinformării. În multe privințe, companiile nu pot ține pasul cu răspândirea știrilor false – chiar și cele mai bune echipe de PR și comunicare sunt blocate de supravegherea reglementară. Creșterea marketingului influencer nu a ajutat piețele financiare să mențină ordinea. De exemplu, nu este neobișnuit astăzi ca un singur tweet să trimită prețul unei acțiuni brusc mai mic. Acest lucru perplexează autoritățile de reglementare, deoarece uneori este dificil să se constate intențiile adevărate ale unei postări pe social media.

Creșterea algoritmilor de tranzacționare de mare viteză care pot face tranzacții bazate pe știri, evenimente și starea de spirit a pieței poate avea efecte mixte asupra manipulării pieței, cum ar fi „caca și scoop”. Algoritmii care acționează în legătură cu știrile false sau înșelând în mod deliberat informațiile publice pot crește atât rentabilitatea manipulatorilor, cât și exacerba costurile sociale și deteriorarea manipulării pieței bazei de informații. Alternativ, dacă algoritmii pot fi programați sau pot învăța să distingă falsul de informațiile legitime mai bine decât comercianții umani, atunci ar putea avea efectul opus. Cu toate acestea, astfel de algoritmi inteligenți ar putea fi la fel de ușor de utilizați și pentru a lucra împreună cu roboții de știri false pentru a produce, distribui și tranzacționa pe informații false mai convingătoare pentru a păcăli alți algoritmi și comercianți mai puțin sofisticați, ceea ce ar putea mări foarte mult piața și daune (precum și câștiguri pentru manipulatori). 

Exemplu de Poop și Scoop

În noiembrie 2015, SEC l-a acuzat pe cetățeanul scoțian James Alan Craig din Dunragit, Scoția pentru încălcarea legilor privind valorile mobiliare. Potrivit declarației, Craig a trimis pe Twitter declarații false despre cele două companii din conturi false de pe Twitter care seamănă cu cele ale firmelor reale de cercetare a valorilor mobiliare.”Cu fiecare ocazie, Craig a cumpărat și a vândut acțiuni ale companiilor țintă într-un efort în mare parte nereușit de a profita de fluctuațiile brute ale prețurilor”, a scris SEC în comunicatul său de presă anunțând acuzațiile.

În prima instanță, Craig a scris pe Twitter că Audience Inc. este în curs de anchetă. El a trimis tweet-ul dintr-un cont asemănător cu cel al Muddy Waters, o firmă de cercetare a valorilor mobiliare. Prețul acțiunilor pentru Audience sa prăbușit cu 28% ca răspuns la știrile false. A doua zi Craig a trimis un alt tweet care a declarat că Sarepta Therapeutics Inc. este în curs de anchetă. De această dată, tweet-ul a fost trimis dintr-un cont Twitter, conceput să semene cu cel al Citron Research, o altă firmă de cercetare a valorilor mobiliare. Tweetul lui Craig a provocat o scădere de 16% a prețului lui Sarepta.